PHLX Semiconductor Index (SOX) memantul kuat dari terendah 16-bulan Desember pada Januari dan Februari tetapi sekarang telah berbalik pada level retracement kunci yang terkenal karena mencetak tertinggi lebih rendah dalam pola topping jangka panjang. Tindakan bearish ini mengibarkan bendera merah untuk rangkaian luas saham chip, memperingatkan pemegang saham untuk memperketat penghentian dan / atau mengambil keuntungan karena penurunan yang lebih dalam mungkin terjadi dalam beberapa minggu mendatang.
Indeks jatuh ke level terendah tiga minggu pada hari Rabu, memotong melalui 20-hari simple moving average (SMA) untuk pertama kalinya sejak 4 Januari. Downdraft telah membuang osilator stokastik mingguan ke dalam siklus penjualan pertama di lebih dari dua bulan, memprediksi setidaknya enam hingga delapan minggu kelemahan relatif. Diambil bersama-sama dengan pembalikan, sepertinya teknik-teknik oversold sektor sekarang telah keluar dari sistem, menghilangkan penarik yang menopang kenaikan kuartal pertama.
Micron Technology, Inc. (MU) dan NVIDIA Corporation (NVDA) menurun memicu kekalahan di hari Rabu, tetapi nama-nama besar juga menghadapi risiko dalam beberapa minggu mendatang. Intel Corporation (INTC) telah berbalik dalam 25 sen resistensi harmonik, tetapi stokastik mingguan membutuhkan kelemahan lebih lanjut untuk menghasilkan siklus penjualan, memberi tahu para pemain pasar untuk melihat reaksi terhadap pendapatan Broadcom Inc. (AVGO) minggu depan. Saham itu berbalik dalam satu titik tertinggi November 2017 sekitar dua minggu lalu.
SOX Long-Term Chart (1994 - 2019)
TradingView.com
Indeks ini bergabung dengan bursa AS di atas 200 pada tahun 1994, memasuki tren naik langsung yang berbalik mendekati 570 pada tahun 1995. Penurunan berikutnya mencatat rekor terendah sepanjang masa di 139 pada tahun 1996 dan menguji level itu pada tahun 1998, mengukir pembalikan dua sisi di bawah parabola. impuls beli yang berlanjut ke puncak bersejarah Maret 2000 di 1.362. Ini menyelesaikan pola topping yang luas pada bulan Oktober dan mogok, naik lebih rendah untuk dua tahun ke depan.
Tekanan jual turun kurang dari 60 poin di atas dukungan 1998 setelah melepaskan lebih dari 1.000 poin naik, sementara bouncing berikutnya terhenti di dekat 550 pada Januari 2004. Upaya breakout pada 2006 dan 2007 gagal, memberi jalan pada penurunan yang dipercepat selama keruntuhan ekonomi 2008, menjatuhkan indeks ke level terendah 12 tahun di 177. Dorongan vertikal itu akhirnya mengakhiri tren turun delapan tahun, menjelang pemulihan kuat yang menyelesaikan perjalanan bolak-balik ke level resistensi 2004 di 2014.
Sebuah terobosan ke 2015 gagal untuk mengembangkan momentum, menghasilkan pengujian berulang yang menyelesaikan pembalikan triple bottom pada 2016. Uptick berikutnya membukukan tertinggi baru pada bulan Juli dan lepas landas dalam tren kenaikan yang sehat yang berlanjut hingga Januari 2018, ketika kenaikan mencapai jangka panjang resistensi pada 2000 tinggi. Volatilitas melonjak ke bulan Maret sementara harga membukukan tertinggi sepanjang masa di 1.465 dan turun ke kisaran perdagangan yang menembus ke downside di Oktober.
SOX Short-Term Chart (2015 - 2019)
TradingView.com
Aksi jual hingga akhir tahun melanggar dukungan 50-minggu eksponensial bergerak (EMA) untuk pertama kalinya sejak 2016, mencapai level terendah 16-bulan di level retracement Fibonacci 0, 382 dari tren naik yang dimulai pada tahun 2015. Indeks berubah lebih tinggi ke kuartal pertama 2019 dan berbalik pada level retracement sell-off 0, 786 Fibonacci pada bulan Februari, memperingatkan bahwa tes rendah 2018 akan melengkapi langkah berikutnya dari pola topping jangka panjang potensial.
Level 1.270 telah ditetapkan sebagai zona harga yang penting, ditandai oleh penembusan di atas resistensi kuartal keempat serta EMA 50 dan 200 hari yang selaras sempit. Aksi harga tiga bulan telah mengukir kesenjangan yang tidak terisi dekat 1.300 dan 1.200, mengekspos penurunan lebih dari 10% di bawah penutupan terbaru. Nada pasar kemudian dapat menentukan hasil dari pola progresif ini, dengan bouncing menghasilkan rentang perdagangan yang lebih kompleks, sementara penurunan melalui 1.100 akan mengatur panggung untuk tren turun utama.
Garis bawah
Indeks Semikonduktor PHLX telah berbalik pada retracement 0, 786 dari penurunan 2018, yang dimulai setelah pembalikan pada resistensi 19 tahun. Kombinasi bearish ini bisa menjadi kuat, menunjukkan pola topping dan awal dari tren turun multi-tahun.
