Komponen Dow Caterpillar, Inc. (CAT) memiliki banyak kerugian jika China dan Amerika Serikat gagal untuk menyalakan kembali pembicaraan perdagangan pada pertemuan G-20 akhir pekan ini. Kinerja saham ini erat kaitannya dengan pertumbuhan dan kontraksi Asia, menjelaskan mengapa aksi harga telah menderita parah sejak Presiden Trump melepaskan tembakan pertama perang perdagangan pada Januari 2018. Saham Caterpillar juga berkinerja di bawah tolok ukur luas sejak rendah Oktober, tertahan di bawah setengah dari rentang perdagangan 61 poin.
Ketegangan perdagangan di seluruh dunia juga telah melukai para petani Amerika sambil tetap menutup pengeluaran untuk konstruksi, memengaruhi dua pusat laba utama bagi raksasa peralatan yang berbasis di Illinois itu. Sebuah resesi besar-besaran dapat menempatkan paku terakhir di peti mati reli, meremas volume penjualan internasional dan domestik sambil menjatuhkan saham ke dalam tren turun sekuler pertama karena itu mencapai level terendah enam tahun pada 2016.
Penjualan singkat setelah pembicaraan gagal dapat menghasilkan keuntungan yang menguntungkan, mengingat skenario taruhan tinggi dan biner. Namun, kesenjangan Senin yang besar dapat memengaruhi skenario risiko / imbalan, sehingga sulit untuk membangun posisi berisiko rendah dengan kekuatan untuk bertahan dalam tekanan singkat yang tak terhindarkan. Sayangnya untuk bulls, tidak ada peluang yang sama pada kenaikan jika kesepakatan dilakukan karena tekanan jual telah mengambil korban besar, membatasi potensi kenaikan ke dalam rilis pendapatan 24 Juli perusahaan.
Grafik Jangka Panjang CAT (1993 - 2019)
TadingView.com
Saham pecah di atas resistensi 1981 di split-disesuaikan $ 9, 50 pada tahun 1993 dan memasuki kemajuan tren yang kuat yang berada di atas $ 30-an rendah pada tahun 1997. Upaya breakout pada tahun 1998 dan 1999 gagal, menghasilkan penurunan curam yang membukukan empat tahun rendah pada pertengahan remaja pada kuartal keempat tahun 2000. Gelombang pemulihan berikutnya gagal untuk menghapus resistensi pada tahun 2001 dan 2002, sementara terobosan tahun 2003 membuka pintu untuk kenaikan yang mengesankan selama pasar bull pertengahan dekade.
Tekanan beli mereda di $ 90 di tahun 2006, sementara upaya breakout 2007 dan 2008 gagal, menjelang breakdown tiga kali lipat dan tren turun yang dipercepat ke Maret 2009. Saham itu keluar dari level terendah enam tahun di $ 20 lebih rendah dan berbalik lebih tinggi memasuki dekade baru, pecah dengan simpati dengan proyek konstruksi besar-besaran Asia. Rally berakhir pada $ 116, 55 pada Mei 2011, sementara upaya penembusan 2012 yang gagal membukukan puncak yang sedikit lebih tinggi pada $ 116, 95.
Sebuah bouncing 2014 mencapai dalam lima poin dari level itu dan berbalik, jatuh seperti batu selama perincian komoditas dunia. Penurunan tersebut menemukan dukungan pada level terendah enam tahun di pertengahan $ 50 pada Januari 2016, memberi jalan bagi pemulihan berbentuk V dan pelarian yang sehat setelah pemilihan presiden. Uptrend mungkin berakhir pada Januari 2018 setelah saham membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 173, 24 dan bergulir ke koreksi kompleks yang sekarang telah berlangsung selama 17 bulan.
Osilator stochastic bulanan memasuki siklus beli jangka panjang pada Juli 2018 dan masih belum mencapai level overbought, hampir satu tahun kemudian. Lebih penting lagi, saham ini diperdagangkan sekitar 10 poin lebih rendah sekarang daripada ketika sinyal beli mulai berlaku tahun lalu, menunjukkan bahwa Caterpillar telah gagal memanfaatkan siklus angin yang bisa menguap pada Senin jika tidak ada kesepakatan perdagangan.
Grafik Jangka Pendek CAT (2016 - 2019)
TradingView.com
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) on-balance membukukan tertinggi sepanjang masa pada 2011 dan tertinggi rendah pada 2018 ketika saham mencapai tertinggi sepanjang masa. Ini bukan sinyal bearish karena perusahaan telah membeli kembali ribuan saham dalam beberapa tahun terakhir, yang mempengaruhi pembacaan volume relatif. Meski begitu, saham memasuki fase distribusi berat setelah puncak tahun lalu, dengan OBV sekarang merosot dekat level terendah 18-bulan.
Penurunan ke Oktober menahan dukungan pada pelarian 2017, sementara posisi terendah yang lebih tinggi pada bulan Desember dan Mei terlihat konstruktif, tetapi tindakan kisaran terikat di bagian bawah kisaran multi-tahun meningkatkan risiko pelarian yang gagal yang menjatuhkan stok kembali ke level 2011 dan mengkonfirmasi pasar beruang pertama sejak 2015. Mengingat kerentanan, penurunan yang memotong rendah 31 Mei di $ 118, 74 bisa memicu sinyal jual agresif, untuk mengantisipasi gangguan.
Garis bawah
Saham Caterpillar telah berkinerja buruk sejauh ini pada tahun 2019, terjebak sangat dekat dengan rendah korektif 2018, dan itu bisa hancur jika perang perdagangan meningkat di bulan-bulan musim panas.
