Apa itu Kovarian?
Bidang matematika dan statistik menawarkan banyak sekali alat untuk membantu kami mengevaluasi stok. Salah satunya adalah kovarians, yang merupakan ukuran statistik hubungan terarah antara dua harga aset. Seseorang dapat menerapkan konsep kovarians pada apa pun, tetapi di sini variabelnya adalah harga saham. Rumus yang menghitung kovarians dapat memprediksi kinerja dua saham relatif satu sama lain di masa mendatang. Diterapkan pada harga historis, kovarians dapat membantu menentukan apakah harga saham cenderung bergerak satu sama lain.
Dengan menggunakan alat kovarians, investor bahkan mungkin dapat memilih saham yang saling melengkapi dalam hal pergerakan harga. Ini dapat membantu mengurangi risiko secara keseluruhan dan meningkatkan potensi pengembalian portofolio secara keseluruhan. Penting untuk memahami peran kovarians ketika memilih saham.
Kovarian dalam Manajemen Portofolio
Kovarian yang diterapkan pada portofolio dapat membantu menentukan aset apa yang akan dimasukkan dalam portofolio. Ini mengukur apakah saham bergerak ke arah yang sama (kovarians positif) atau di arah yang berlawanan (kovarians negatif). Saat membangun portofolio, manajer portofolio akan memilih saham yang bekerja sama dengan baik, yang biasanya berarti saham ini tidak akan bergerak ke arah yang sama.
Menghitung Kovarian
Menghitung kovarians saham dimulai dengan menemukan daftar harga sebelumnya atau "harga historis" sebagaimana mereka disebut di sebagian besar halaman penawaran. Biasanya, Anda menggunakan harga penutupan untuk setiap hari untuk menemukan pengembalian. Untuk memulai perhitungan, cari harga penutupan untuk kedua saham dan buat daftar. Sebagai contoh:
| Pengembalian Harian untuk Dua Saham Menggunakan Harga Penutupan | ||
|---|---|---|
| Hari | Pengembalian ABC | Pengembalian XYZ |
| 1 | 1, 1% | 3, 0% |
| 2 | 1, 7% | 4, 2% |
| 3 | 2, 1% | 4, 9% |
| 4 | 1, 4% | 4, 1% |
| 5 | 0, 2% | 2, 5% |
Selanjutnya, kita perlu menghitung pengembalian rata-rata untuk setiap stok:
- Untuk ABC, itu akan menjadi (1, 1 + 1, 7 + 2, 1 + 1, 4 + 0, 2) / 5 = 1, 30. Untuk XYZ, itu akan menjadi (3 + 4, 2 + 4, 9 + 4, 1 + 2, 5) / 5 = 3, 74. Kemudian, kami mengambil perbedaan antara pengembalian ABC dan pengembalian rata-rata ABC dan kalikan dengan perbedaan antara pengembalian XYZ dan pengembalian rata-rata XYZ. Akhirnya, kami membagi hasilnya dengan ukuran sampel dan mengurangi satu. Jika itu adalah seluruh populasi, Anda bisa membaginya dengan ukuran populasi.
Ini diwakili oleh persamaan berikut:
Kovarian = (Ukuran Sampel) - 1 € (ReturnABC - AverageABC) ∗ (ReturnXYZ - AverageXYZ)
Menggunakan contoh ABC dan XYZ di atas, kovarians dihitung sebagai:
= + + +…
= + + + +
= 2.66 / (5 - 1)
= 0, 665
Dalam situasi ini, kami menggunakan sampel, jadi kami membaginya dengan ukuran sampel (lima) minus satu.
Kovarians antara dua pengembalian saham adalah 0, 665. Karena angka ini positif, maka saham bergerak ke arah yang sama. Dengan kata lain, ketika ABC memiliki laba tinggi, XYZ juga memiliki laba tinggi.
Kovarian dalam Microsoft Excel
Di Excel, Anda menggunakan salah satu fungsi berikut untuk menemukan kovarians:
= COVARIANCE.S () untuk sampel
atau
= COVARIANCE.P () untuk suatu populasi
Anda harus mengatur dua daftar pengembalian dalam kolom vertikal seperti pada Tabel 1. Kemudian, ketika diminta, pilih masing-masing kolom. Di Excel, setiap daftar disebut "array, " dan dua array harus di dalam tanda kurung, dipisahkan oleh koma.
Berarti
Dalam contoh, ada kovarians positif, sehingga dua saham cenderung bergerak bersama. Ketika satu saham memiliki pengembalian yang tinggi, yang lain cenderung memiliki pengembalian yang tinggi juga. Jika hasilnya negatif, maka kedua saham cenderung memiliki pengembalian yang berlawanan — ketika satu memiliki pengembalian positif, yang lain akan memiliki pengembalian negatif.
Penggunaan Kovarian
Menemukan bahwa dua saham memiliki kovarians tinggi atau rendah mungkin bukan metrik yang berguna sendiri. Kovarian dapat mengetahui bagaimana saham bergerak bersama, tetapi untuk menentukan kekuatan hubungan, kita perlu melihat korelasinya. Karena itu, korelasi harus digunakan bersama dengan kovarians, dan diwakili oleh persamaan ini:
Korelasi = ρ = σX σY cov (X, Y) di mana: cov (X, Y) = Kovariansi antara X dan YσX = Deviasi standar XσY = Deviasi standar Y
Persamaan di atas mengungkapkan bahwa korelasi antara dua variabel adalah kovarians antara kedua variabel dibagi dengan produk dari standar deviasi variabel. Sementara kedua tindakan mengungkapkan apakah dua variabel terkait positif atau terbalik, korelasi menyediakan informasi tambahan dengan menentukan sejauh mana kedua variabel bergerak bersama. Korelasi akan selalu memiliki nilai pengukuran antara -1 dan 1, dan itu menambah nilai kekuatan tentang bagaimana saham bergerak bersama.
Jika korelasinya adalah 1, mereka bergerak bersama-sama dengan sempurna, dan jika korelasinya adalah -1, maka saham bergerak dengan sempurna dalam arah yang berlawanan. Jika korelasinya 0, maka kedua saham bergerak secara acak dari satu sama lain. Singkatnya, kovarians memberi tahu Anda bahwa dua variabel berubah dengan cara yang sama sementara korelasi mengungkapkan bagaimana perubahan dalam satu variabel memengaruhi perubahan yang lain.
Anda juga dapat menggunakan kovarians untuk menemukan standar deviasi dari portofolio multi-saham. Standar deviasi adalah perhitungan risiko yang diterima, yang sangat penting ketika memilih saham. Sebagian besar investor ingin memilih saham yang bergerak berlawanan arah karena risikonya akan lebih rendah, walaupun mereka akan memberikan jumlah pengembalian potensial yang sama.
Garis bawah
Kovarian adalah perhitungan statistik umum yang dapat menunjukkan bagaimana dua saham cenderung bergerak bersama. Karena kita hanya dapat menggunakan pengembalian historis, tidak akan pernah ada kepastian lengkap tentang masa depan. Juga, kovarians tidak boleh digunakan sendiri. Sebagai gantinya, itu harus digunakan bersama dengan perhitungan lain seperti korelasi atau standar deviasi.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
Analisis Fundamental
Apa Artinya jika Koefisien Korelasi Positif, Negatif, atau Nol?
Rasio keuangan
Dasar Regresi untuk Analisis Bisnis
Manajemen portofolio
Bagaimana Kovarian Memengaruhi Risiko dan Pengembalian Portofolio?
Alat untuk Analisis Fundamental
Apakah Saham Apple Lebih Dinilai atau Dinilai Rendah?
Analisa keuangan
Cara Menghitung Nilai pada Risiko (VaR) di Excel
Rasio keuangan
Cara Menghitung Beta di Excel
Tautan MitraKetentuan Terkait
Definisi Koefisien Korelasi Koefisien korelasi adalah ukuran statistik yang menghitung kekuatan hubungan antara pergerakan relatif dua variabel. lebih Kovarians Kovarians adalah evaluasi hubungan terarah antara pengembalian dua aset. lebih lanjut T-Test Definition T-test adalah jenis statistik inferensial yang digunakan untuk menentukan apakah ada perbedaan yang signifikan antara rata-rata dua kelompok, yang mungkin terkait dalam fitur tertentu. more Menggunakan Variance Equation Variance adalah pengukuran penyebaran antar angka dalam satu set data. Investor menggunakan persamaan varians untuk mengevaluasi alokasi aset portofolio. lebih lanjut Memahami Hubungan Linear Hubungan linear (atau asosiasi linear) adalah istilah statistik yang digunakan untuk menggambarkan hubungan proporsional langsung antara variabel dan konstanta. lebih lanjut Vomma Vomma adalah tingkat di mana vega opsi akan bereaksi terhadap volatilitas di pasar. lebih