Gerakan Besar
Menuju musim pendapatan Q1 2019 - yang secara resmi dimulai pada hari Jumat ketika JPMorgan Chase & Co. (JPM) dan Wells Fargo & Company (WFC) merilis angka mereka - investor khawatir bahwa periode pemadaman pembelian kembali saham akan membantu memulai kickoff putaran penjualan, seperti yang terjadi pada awal Oktober 2018.
Seringkali, selama tiga hingga empat minggu sebelum sebuah perusahaan merilis pendapatannya - periode blackout - perusahaan akan menghentikan sementara program pembelian kembali saham yang telah mereka terapkan untuk menghindari dituduh berdagang dengan informasi orang dalam. Tim manajemen memperkirakan bahwa, jika mereka harus berhenti berdagang karena informasi orang dalam yang mereka miliki, perusahaan mungkin juga harus melakukannya. Bagi perusahaan yang membeli kembali persentase besar dari saham mereka, jeda pembelian ini selama periode blackout dapat memiliki dampak dramatis pada nilai saham mereka karena permintaan untuk stok mereka berkurang.
Untungnya, kekhawatiran ini tidak pernah terwujud dalam menjelang musim pendapatan Q1 2019. Tampaknya investor memutuskan untuk bersabar dan tidak menjual kepemilikan mereka selama periode blackout dengan keyakinan bahwa perusahaan-perusahaan ini akan melanjutkan pembelian sesegera mungkin. Berdasarkan kinerja saham 2019 dari perusahaan-perusahaan ini yang membeli kembali sejumlah besar saham, ini sepertinya taruhan yang cukup aman.
Untuk melihat seberapa baik kinerja saham-saham ini, tidak terlihat lagi selain NASDAQ US Buyback Achievers Index (^ DRB). DRB adalah indeks yang melacak saham berbasis di AS yang telah mengurangi saham beredar - terutama melalui program pembelian kembali perusahaan - oleh setidaknya 5% selama 12 bulan terakhir. Beberapa kepemilikan teratas indeks termasuk Cisco Systems, Inc. (CSCO), Apple Inc. (AAPL), Oracle Corporation (ORCL) dan Starbucks Corporation (SBUX).
Melihat grafik DRB di bawah ini, Anda dapat melihat bahwa - tidak seperti S&P 500 - Indeks Pencapaian Kembali naik ke level tertinggi 52-hari baru dalam 52-minggu di 14.281, 53 hari ini. Ini lebih tinggi dari tertinggi 14.268, 43 yang dipukulnya pada 21 September 2018, ketika S&P 500 berada pada posisi tertinggi sepanjang masa.
Sebagian besar dari bullish ini berasal dari kenyataan bahwa perusahaan - bahkan mereka yang tidak mengalami pertumbuhan pendapatan organik - sering meningkatkan laba per saham (EPS) mereka dengan membeli kembali saham mereka karena ada lebih sedikit saham di mana pendapatan perusahaan saat ini perlu terbagi. Terlepas dari bagaimana peningkatan EPS dicapai, investor menyukai pertumbuhan EPS.
S&P 500
S&P 500 mengalami hari ho-hum lain hari ini karena investor menyatakan sangat tidak terkejut bahwa para pemimpin Uni Eropa dan Perdana Menteri Inggris Theresa May dapat mencapai kesepakatan yang menendang hari "Brexit" dengan menghitung tambahan enam bulan hingga 31 Oktober.
Indeks tetap dalam kisaran konsolidasi ketat yang sama antara support di 2.865 dan resistance di 2.896 yang telah mendekam selama tujuh hari perdagangan terakhir. Namun, dengan musim pendapatan siap untuk dimulai, jangan berharap rentang konsolidasi ini bertahan lebih lama.
:
Pembelian Kembali Saham: Hal Baik atau Tidak?
Bagaimana Buybacks Warp the Price-to-Book Ratio
Cara Mendapatkan Untung Dari Stock Split dan Buyback
Indikator Risiko - NASDAQ-100 Sektor Teknologi
Indeks Sektor Teknologi NASDAQ-100 (^ NDXT) adalah indeks dengan bobot setara yang melacak anggota Indeks NASDAQ-100 yang jatuh ke sektor teknologi, dan melonjak semakin tinggi seiring dengan berlalunya waktu. Faktanya, setelah hanya mengalami beberapa kemunduran kecil selama kuartal pertama 2019, NDXT mencapai ketinggian harian baru di 4.742, 66 hari ini.
Indeks sedang didorong lebih tinggi oleh kinerja bintang dari beberapa kepemilikan puncaknya - seperti Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), Intuit Inc. (INTU), Adobe Inc. (ADBE) dan Lam Research Corporation (LRCX). Perusahaan-perusahaan teknologi ini berkembang karena mereka cocok dengan sweet spot ekonomi global saat ini: investasi teknologi.
Karena data besar, belanja online dan kecerdasan buatan semakin penting, demikian pula kerangka kerja teknologi yang digunakan industri ini. Ini berarti pemerintah, perusahaan dan individu semua meningkatkan pengeluaran teknologi mereka - mendorong pendapatan dan pendapatan untuk perusahaan teknologi melalui atap. Jika tren naik saat ini adalah indikasi apa yang akan terjadi di masa depan, jangan mencari pelambatan dalam waktu dekat.
:
3 Permata Tersembunyi di NASDAQ-100
Bagaimana Nasdaq Menghasilkan Uang
ETF Teratas Memanfaatkan Kecerdasan Buatan
Intinya - Pemenang Terus Menang
Saya tidak terkejut melihat saham perusahaan-perusahaan dengan program pembelian kembali saham besar dan perusahaan-perusahaan teknologi melakukan hal yang sama baiknya dengan mereka karena mereka telah menjadi kesayangan Wall Street selama bertahun-tahun sekarang.
Hukum gerak pertama Newton menyatakan bahwa suatu benda yang bergerak cenderung tetap bergerak kecuali ditindaklanjuti oleh kekuatan lain. Konsep ini juga berlaku di pasar saham. Saham yang telah melakukan dengan baik cenderung terus melakukan dengan baik sampai ditindaklanjuti oleh kekuatan lain - seperti pengumuman pendapatan negatif, pengumuman ekonomi pesimistis atau krisis geopolitik.
Kecuali musim pendapatan Q1 2019 ternyata menjadi kekecewaan besar, perhatikan pemimpin pembelian kembali dan saham teknologi untuk terus mengungguli.
