Ketika boom siklus dalam bisnis semikonduktor mendekati akhir, memilih saham dengan cerita pertumbuhan sekuler jangka panjang telah menjadi semakin penting, UBS mendukung Intel Corp (INTC) dan memberitahu investor untuk menumpahkan saham chip terbang tinggi Micron Technology Inc. (MU).
Analis Timothy Arcuri memulai liputan pada 14 saham semikonduktor pada hari Kamis, mencatat bahwa seleksi sangat penting untuk menghindari terperangkap dalam penurunan yang berkelanjutan. Arcuri menyoroti perusahaan-perusahaan yang ia lihat cenderung mengalahkan ekspektasi pendapatan konsensus atau di mana analis tampaknya mengabaikan potensi naik dari transisi bisnis besar. Sementara itu, analis melihat aksi jual sangat sulit pada saham memori, yang ia menyarankan investor untuk melakukan pendekatan dengan lebih hati-hati.
Beli Intel
Memulai cakupan pada saham Intel saat membeli, Arcuri menyoroti prospek dalam bisnis pusat data pembuat chip dan bagian-bagian lain dari perusahaan yang undervalued. INTC ditutup naik 0, 8% pada hari Kamis, membalikkan penurunan sebelumnya setelah nota bearish dari Stifel, yang memperingatkan bahwa siklus chip server Intel mereda. Pengambilan saham Acuri telah menempatkannya di posisi # 27 dari 4.756 analis yang diberi peringkat di situs web peringkat saran keuangan TipRanks.
"Dalam waktu dekat, INTC akan diuntungkan dari siklus produk pusat data (Xeon Scalable) yang kuat yang ditetapkan terhadap pembandingan mudah dan lingkungan belanja TI yang sangat menguntungkan, " tulis analis UBS. Arcuri melihat pasar sebagai kehilangan peluang pertumbuhan baru di sekitar kecerdasan buatan (AI), yang bisa "mengangkat semua kapal, " dan bukan hanya itu dari NVIDIA Corp (NVDA).
"Jika data adalah oli baru, AI adalah mesin pembakaran yang akan mendorong lebih banyak silikon ke setiap vertikal ekonomi, " tulis Arcuri. Dia juga merekomendasikan membeli Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) dan pembuat peralatan chip KLA-Tencor Corp. (KLAC).
Sampai jumpa, Micron
UBS merekomendasikan untuk menjual pemimpin chip memori Boise, Idaho yang berbasis di Mikron hingga harga mendingin dan memungkinkan penjualan mencapai kondisi stabil. Sementara dalam jangka panjang, proliferasi komputasi berbasis AI harus bekerja baik untuk pasar DRAM dan NAND, dalam waktu dekat "perusakan permintaan telah terjadi karena harga untuk DRAM dan NAND keduanya naik di C2017 sebesar ~ 43% dan ~ 14% tahun. setiap tahun (YOY) masing-masing. " Acuri berpendapat bahwa industri akan perlu mendorong harga turun kembali untuk mengakses elastisitas permintaan, terutama di pasar komputasi dan penyimpanan yang besar. Dia juga merekomendasikan penjualan raksasa chip memori Texas Instruments Inc. (TXN).
UBS suam-suam kuku atas saham NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) dan Skyworks Solutions Inc. (SWKS), mengutip sebuah beberapa risiko termasuk "pertumbuhan / transformasi yang sudah dihargai".
