Apple Inc. (AAPL) kemungkinan akan melihat sahamnya menderita awal bulan depan karena angka penjualan iPhone terbaru gagal memenuhi perkiraan Street yang sudah rendah, menurut satu tim analis di Street yang tetap bullish secara keseluruhan pada raksasa teknologi.
Dalam catatan untuk klien Jumat, Morgan Stanley Katy Huberty mengurangi target harga 12 bulan pada saham AAPL menjadi $ 200 dari $ 203, mengutip lemahnya permintaan di pasar Cina yang vital sebagai negatif untuk penjualan kuartal Juni.
Kelemahan Tiongkok dan iPhone Lebih Rendah
"Kami percaya estimasi pengiriman iPhone konsensus kuartal Juni sebesar 42, 9 juta dapat direvisi secara signifikan lebih rendah untuk memperhitungkan titik data rantai pasokan yang lemah dan berlanjutnya pelemahan dalam data China, " tulis Huberty. "Selain itu, data aktivasi ponsel cerdas China menunjukkan pembalikan lintasan saham Apple dengan kerugian hingga Maret yang menghadirkan angin sakal yang berarti di pasar ponsel cerdas terbesar." Akibatnya, analis mengurangi perkiraannya untuk penjualan iPhone sebesar 1 juta pada kuartal yang berakhir Maret dan sebesar 6 juta untuk kuartal Juni.
Perlemahnya Morgan Stanley mengenai segmen Apple di Cina menggemakan sejumlah analis di Street yang menunjuk pada melemahnya permintaan di pasar Asia. Steven Milunovich dari UBS mengeluarkan catatan minggu lalu yang menunjukkan bahwa pasar terbesar kedua Apple setelah Amerika Utara adalah "tidak lagi" pendorong pertumbuhan iPhone yang signifikan. Ming-Chi Kuo dari KGI juga keluar dengan peringatan di mana ia menyoroti produsen smartphone Cina 'Sukses menyaingi teknologi augmented reality Apple.
Dividen $ 52 Miliar
Selain masalah di China, Morgan Stanley menyoroti berbagai alasan untuk memiliki saham Apple untuk jangka panjang.
“Kami akan menjadi pembeli atas segala kelemahan setelah cetak yang diberikan 1) kisah Layanan tetap utuh, (mengarah ke sumber pertumbuhan EPS dan ekspansi margin yang lebih kuat dan lebih konsisten), 2) memperkirakan revisi sedang mendekati (kami sudah mengasumsikan tidak ada perangkat pertumbuhan pendapatan tiga tahun ke depan), dan 3) pembelian kembali tetap menjadi sumber perlindungan downside, ”tulis Huberty.
Apple telah dipilih sebagai salah satu penerima manfaat utama dari pemeriksaan pajak GOP karena membawa pulang miliaran uang tunai yang disimpan di luar negeri. Perusahaan ini kemungkinan akan mengumumkan program pengembalian modal besar-besaran ketika melaporkan pendapatan pada 1 Mei. Huberty mengharapkan Apple untuk meningkatkan rencana pembelian kembali saham sebesar $ 150 miliar, menulis bahwa perusahaan juga dapat meningkatkan dividen kuartalannya sebesar 50% pada tahun 2018 menjadi $ 0, 95 per Bagikan.
