Apa itu Bond Bondder?
Bond laddering adalah strategi investasi yang melibatkan pembelian obligasi dengan tanggal jatuh tempo yang berbeda sehingga investor dapat merespons relatif cepat terhadap perubahan suku bunga.
Pengambilan Kunci
- Bond laddering melibatkan pembelian obligasi dengan jatuh tempo yang berbeda-beda. Idenya adalah untuk menyebarkan risiko di sepanjang kurva tingkat bunga. Strategi ini digunakan oleh investor yang tidak mau mengambil risiko untuk mencari pendapatan daripada pertumbuhan.
Bagaimana Bond Laddering Bekerja
Investor obligasi dapat membeli obligasi jangka pendek dan jangka panjang untuk membubarkan risiko di sepanjang kurva suku bunga. Artinya, jika obligasi jangka pendek jatuh tempo pada saat suku bunga naik, prinsipal dapat diinvestasikan kembali dalam obligasi dengan yield lebih tinggi.
Umumnya, obligasi jangka pendek jatuh tempo dalam waktu kurang dari tiga tahun.
Jika suku bunga telah mencapai titik terendah, investor akan mendapatkan hasil yang lebih rendah pada investasi kembali. Namun, investor masih memegang obligasi jangka panjang yang menghasilkan tingkat yang lebih menguntungkan.
Pada dasarnya, ikatan tangga adalah strategi untuk mengurangi risiko atau meningkatkan peluang menghasilkan uang dengan kenaikan suku bunga. Pada saat suku bunga rendah secara historis, strategi ini membantu investor menghindari mengunci dalam pengembalian yang buruk untuk jangka waktu yang lama.
Manfaat lain dari Tangga Obligasi
Bond laddering menawarkan penghasilan tetap dalam bentuk pembayaran bunga yang dilakukan secara berkala pada obligasi jangka pendek. Ini juga membantu menurunkan risiko, karena portofolio terdiversifikasi karena berbagai tingkat pematangan obligasi yang dikandungnya.
Tangga obligasi idealnya harus digunakan untuk mengurangi risiko portofolio pendapatan tetap.
Efeknya, laddering juga menambahkan unsur likuiditas pada portofolio obligasi. Obligasi pada dasarnya bukan investasi yang likuid. Artinya, mereka tidak dapat diuangkan kapan saja tanpa penalti. Dengan membeli serangkaian obligasi dengan berbagai tanggal jatuh tempo, investor menjamin bahwa sejumlah uang tunai tersedia dalam jangka waktu yang cukup singkat.
Bond laddering jarang menyebabkan pengembalian yang lebih besar dibandingkan dengan indeks yang relevan. Oleh karena itu, biasanya digunakan oleh investor yang menghargai keamanan pokok dan pendapatan di atas pertumbuhan portofolio.
Variasi pada Tangga Obligasi
Secara teori, tangga obligasi investor dapat terdiri dari sejumlah jenis obligasi. Obligasi pemerintah dan kota, Departemen Keuangan AS, dan sertifikat deposito adalah beberapa variasi, dan masing-masing akan memiliki tanggal jatuh tempo sendiri. Pendekatan yang tidak terlalu rumit adalah dengan membeli saham dalam dana obligasi dan membiarkan seorang profesional melakukan semua kerja keras.
