Komponen Dow The Boeing Company (BA) melaporkan ledakan kuartal keempat pada Rabu pagi, mengalahkan estimasi EPS hampir $ 2, 00, sementara pendapatan melampaui ekspektasi lebih dari $ 500 juta. Perusahaan ini juga meningkatkan panduan tahun fiskal 2018 dengan margin yang lebar, dengan pendapatan yang diperkirakan mendekati $ 100 miliar. Berita bullish memicu minat beli yang kuat, mengangkat saham ke tertinggi sepanjang masa di atas $ 350.
Pemimpin pasar sudah diberi harga untuk kesempurnaan sebelum berita dan bisa mengalami kesulitan mempertahankan kenaikan dalam beberapa minggu mendatang, meskipun hasil sangat bullish. Boeing telah memegang slot nomor satu dalam kekuatan relatif komponen Dow, meningkatkan peluang bahwa sedikit atau tidak ada modal yang disisihkan tersedia untuk mendukung harga yang bahkan lebih tinggi. Berita itu bahkan dapat memicu klimaks tren, menjelang koreksi multi-bulan yang mengguncang pemegang saham yang lemah.
Bagan Jangka Panjang BA (1990 - 2018)
Uptrend yang kuat berakhir pada $ 30, 94 yang disesuaikan-pecah pada tahun 1990, menghasilkan aksi mendasarkan luas ke pertengahan dekade, ketika saham pecah ke tertinggi baru. Dorongan pembelian itu mencapai $ 60, 40 pada tahun 1997, memberi jalan pada penurunan besar yang menemukan dukungan setahun kemudian pada $ 29. Itu memantul di tingkat itu ke milenium baru dan berubah tajam lebih tinggi pada saat yang sama ketika saham teknologi besar memasuki penurunan historis mereka. Penjual agresif muncul segera setelah rally naik ke tertinggi 1997, memicu pembalikan dan gagal breakout.
Saham kembali ke dukungan tiga tahun di atas $ 20 pada tahun 2001 dan menembus tingkat harga pada tahun 2003, turun ke level terendah delapan tahun di $ 24, 73. Hasil cetak itu menandai level terendah dalam 15 tahun terakhir, menjelang tren kenaikan kuat yang berada di puncak tiga digit pada Juli 2007. Kemunduran moderat dipercepat selama keruntuhan ekonomi 2008, tetapi saham bertahan di atas level terendah 2003, memantul pada akhir 1990-an mendukung sekali lagi.
Pemantulan berikutnya membutuhkan waktu lebih dari empat tahun untuk mencapai ketinggian sebelumnya, menghasilkan penembusan 2013 yang terhenti dengan cepat di atas $ 140. Tiga tahun aksi sideways di support baru menghasilkan uptrend utama setelah pemilihan November 2016, menggandakan harga saham ke kuartal keempat 2017. Ini menambah keuntungan ke pertengahan Januari tinggi di $ 352, 23 dan menetap di pola holding di depan ini laporan minggu. Osilator stokastik bulanan telah terpaku pada level overbought sejak pemilihan, menyoroti kenaikan bersejarah ke dalam kepemimpinan pasar. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Boeing Menghasilkan Uang .)
Bagan Jangka Pendek BA (2015 - 2018)
Saham pecah ke tertinggi baru pada kuartal pertama 2015 tetapi gagal breakout pada bulan Agustus, kembali memasuki kisaran perdagangan yang persisten. Penjual agresif kemudian mengambil kendali, menghasilkan breakdown kisaran yang mencapai level terendah dua tahun pada $ 102, 10 pada Februari 2016. Itu menandai peluang pembelian, dengan harga remounting kisaran yang rusak dengan cepat dan memasuki konsolidasi sempit, menjelang breakout kuartal keempat dan tren maju.
Aksi harga bullish belum menyentuh rata-rata bergerak eksponensial 50-hari (EMA) 50 hari sejak Mei 2017 atau EMA 200 hari sejak Oktober 2016. Ini menandai kondisi teknis yang sangat overbought dan tidak berkelanjutan, meningkatkan kemungkinan koreksi menengah yang berlangsung berbulan-bulan sementara mengekspos saham ke penurunan yang bisa menembus $ 250. Stochastics bulanan harus menawarkan informasi waktu yang berguna tentang penurunan itu, jika itu datang, memasuki siklus penjualan melalui crossover bearish.
Terobosan melalui dukungan jangka pendek pada $ 333 akan menghasilkan sinyal jual, mengekspos downside ke EMA 50-hari, saat ini naik dari $ 305. Penurunan skala yang lebih besar bisa terungkap jika level itu pecah, akhirnya mengisi kesenjangan Juli 2017 antara $ 214 dan $ 224. Sebaliknya, saham bisa bekerja lebih dari pembacaan teknis overbought melalui waktu daripada harga dalam skenario yang terlihat mirip dengan pola 2013 hingga 2015, mengukir aksi sideways yang berlangsung selama berbulan-bulan.
Garis bawah
Boeing melaporkan hasil kuartal keempat yang mengesankan, mengangkat saham ke level tertinggi sepanjang masa. Namun, pembacaan teknis yang sangat overbought bisa berubah kapan saja, memicu pembalikan yang mengalir ke penurunan multi-bulan. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Mengapa Boeing Siap untuk Melambung .)
