Apa itu Black Swan?
Angsa hitam adalah peristiwa tak terduga yang melampaui apa yang biasanya diharapkan dari suatu situasi dan berpotensi konsekuensi parah. Peristiwa angsa hitam dicirikan oleh kelangkaannya yang ekstrem, dampaknya yang parah, dan praktik menjelaskan kegagalan yang meluas untuk meramalkannya sebagai kebodohan sederhana di belakang.
Pengambilan Kunci
- Angsa hitam adalah peristiwa yang sangat langka dengan konsekuensi parah. Ini tidak dapat diprediksi sebelumnya, meskipun banyak yang mengklaim itu harus dapat diprediksi setelah fakta. Peristiwa angsa hitam dapat menyebabkan kerusakan bencana pada perekonomian, dan karena mereka tidak dapat diprediksi, hanya dapat disiapkan dengan membangun sistem yang kuat. keduanya dapat gagal untuk memprediksi dan berpotensi meningkatkan kerentanan terhadap angsa hitam dengan menyebarkan risiko dan menawarkan keamanan palsu.
Acara Black Swan
Memahami Black Swan
Istilah ini dipopulerkan oleh Nassim Nicholas Taleb, seorang profesor keuangan, penulis, dan mantan pedagang Wall Street. Taleb menulis tentang gagasan acara angsa hitam dalam buku 2007 sebelum peristiwa krisis keuangan 2008. Taleb berpendapat bahwa karena peristiwa angsa hitam tidak dapat diprediksi karena kelangkaannya yang ekstrem namun memiliki konsekuensi yang besar, penting bagi orang untuk selalu menganggap peristiwa angsa hitam adalah suatu kemungkinan, apa pun itu, dan untuk merencanakannya.
Dia kemudian menggunakan krisis keuangan 2008 dan gagasan angsa hitam untuk berargumen bahwa jika sistem yang rusak dibiarkan gagal, itu justru memperkuatnya terhadap bencana angsa hitam di masa depan. Dia juga berpendapat bahwa sebaliknya, sebuah sistem yang disangga dan diisolasi dari risiko pada akhirnya menjadi lebih rentan terhadap kehilangan akibat bencana dalam menghadapi peristiwa langka dan tidak terduga.
Taleb menggambarkan angsa hitam sebagai suatu peristiwa yang 1) berada di luar ekspektasi normal yang sangat jarang sehingga bahkan kemungkinan hal itu terjadi tidak diketahui, 2) memiliki dampak bencana ketika hal itu terjadi, dan 3) dijelaskan di belakang seolah-olah sebenarnya bisa diprediksi.
Untuk peristiwa yang sangat langka, Taleb berpendapat bahwa alat standar probabilitas dan prediksi seperti distribusi normal tidak berlaku karena mereka bergantung pada populasi besar dan ukuran sampel masa lalu yang tidak pernah tersedia untuk peristiwa langka menurut definisi. Ekstrapolasi menggunakan statistik berdasarkan pengamatan peristiwa masa lalu tidak membantu untuk memprediksi angsa hitam, dan bahkan mungkin membuat kita lebih rentan terhadapnya.
Ketidakmampuan kita untuk memprediksi angsa hitam penting karena mereka juga dapat memiliki konsekuensi yang sangat parah. Peristiwa tidak penting, terlepas dari seberapa tidak terduga, jelas kurang menarik.
Aspek kunci terakhir dari angsa hitam adalah bahwa sebagai peristiwa penting secara historis, pengamat ingin menjelaskannya setelah fakta dan berspekulasi tentang bagaimana hal itu bisa diprediksi. Namun spekulasi retrospektif seperti itu, sebenarnya tidak membantu memprediksi angsa hitam.
Contoh Acara Black Swan Masa Lalu
Kecelakaan keuangan pasar perumahan AS selama krisis 2008 adalah salah satu peristiwa angsa hitam yang paling baru dan terkenal. Efek dari kecelakaan itu adalah bencana dan global, dan hanya beberapa outlier yang dapat memprediksi itu terjadi.
Juga pada 2008, Zimbabwe memiliki kasus hiperinflasi terburuk di abad ke-21 dengan tingkat inflasi puncak lebih dari 79, 6 miliar persen. Tingkat inflasi sebesar itu hampir tidak mungkin untuk diprediksi dan dapat dengan mudah menghancurkan suatu negara secara finansial.
Gelembung dot-com tahun 2001 adalah acara angsa hitam lain yang memiliki kemiripan dengan krisis keuangan 2008. Amerika menikmati pertumbuhan ekonomi yang cepat dan peningkatan kekayaan pribadi sebelum ekonomi ambruk. Karena Internet masih sangat dini dalam hal penggunaan komersial, berbagai dana investasi berinvestasi di perusahaan teknologi dengan valuasi yang meningkat dan tidak ada daya tarik pasar. Ketika perusahaan-perusahaan ini gulung tikar, dana terpukul keras, dan risiko penurunan diteruskan ke investor. Perbatasan digital adalah hal baru dan hampir tidak mungkin untuk memprediksi keruntuhan.
Sebagai contoh lain, dana lindung nilai yang sebelumnya sukses, Long-Term Capital Management (LTCM), didorong ke tanah pada tahun 1998 sebagai akibat dari efek riak yang disebabkan oleh gagal bayar pemerintah Rusia, sesuatu yang tidak dapat diprediksi oleh model komputer perusahaan..
