Sementara beberapa sekuritas terkait bitcoin, seperti kontrak berjangka bitcoin, telah disetujui oleh regulator dan secara aktif berdagang di AS dan pasar global, partisipasi pasar dalam sekuritas berbasis derivatif semacam itu sebagian besar tetap terbatas pada pedagang aktif dan peserta kelembagaan dengan kantong yang dalam. Para pendukung Cryptocurrency telah menganjurkan peluncuran dana pertukaran-pertukaran bitcoin (ETF) untuk waktu yang lama.
Setelah disetujui, diharapkan untuk memfasilitasi rute berbiaya rendah dan nyaman bagi investor ritel untuk mendapatkan eksposur bitcoin melalui produk yang diperdagangkan di bursa. Beberapa aplikasi ke Securities and Exchange Commission (SEC) untuk bitcoin ETF telah gagal, tidak meninggalkan opsi domestik untuk bitcoin ETF untuk investor yang berbasis di AS. Namun, instrumen asing yang terdaftar baru-baru ini membuka jalan untuk memungkinkan investor AS mengambil rute yang aman untuk berdagang dan berinvestasi dalam bitcoin.
Bitcoin Tracker One, sebuah nota yang diperdagangkan di bursa (ETN) yang telah tersedia untuk diperdagangkan di bursa Nasdaq Stockholm sejak 2015, baru-baru ini mulai mengutip dalam dolar AS. Sebelumnya, instrumen pelacak ini hanya tersedia dalam euro atau krona Swedia, dan edisi dolar AS akan memungkinkan peserta AS untuk berdagang.
Cara Kerja Bitcoin Tracker One
Diluncurkan pada tahun 2015 di pertukaran NASDAQ / OMX di Stockholm, Bitcoin Tracker One menjadi keamanan berbasis bitcoin pertama yang terdaftar pada pertukaran yang diatur. Pertukaran NASDAQ / OMX mengklasifikasikannya sebagai "sertifikat pelacak, " yang terhubung dengan non-ekuitas, yang merupakan keamanan yang mencoba untuk melacak kinerja aset yang mendasarinya dan diperdagangkan sebagai saham standar lainnya yang terdaftar di bursa.
Bitcoin Tracker One memberikan paparan kinerja bitcoin dengan melacak kinerja harga bitcoin (BTC / USD) sebelum dikenakan biaya. Tujuan dari produk ini adalah untuk memberikan pengembalian harian yang kira-kira setara dengan kinerja bitcoin di tiga bursa digital paling likuid yang dipilih oleh penyedia produk, sebelum biaya dan biaya. Secara sederhana, jika harga bitcoin bergerak naik atau turun 1%, harga Bitcoin Tracker One ETN juga diperkirakan akan bergerak dengan jumlah yang sama.
Gambar milik: XBTProvider
ETN telah mendapatkan persetujuan dari FSA Swedia (Finansinspektionen) dan mempertahankan cadangan bitcoin yang diperlukan dalam tahanan dengan sertifikat yang dijamin oleh Global Advisors (Jersey) Limited. Itu tidak membagikan dividen.
Cara Berdagang Bitcoin Tracker One
Setiap investor dapat membeli saham ETN melalui akun pialang menggunakan simbol ticker CXBTF, lapor Bloomberg. Ketika seorang investor membeli saham Bitcoin Tracker One, mereka membayar uang untuk mendapatkan saham setara dalam bitcoin dikurangi biaya dan ongkos. Misalnya, bitcoin diperdagangkan pada $ 18.980, 4 pada 18 Desember 2017. Pada hari yang sama, saham Bitcoin Tracker One ETN tersedia untuk $ 94, 31. Siapa pun yang membeli minimum yang dipersyaratkan satu bagian ETN ini akan membayar biaya di atas kepada penerbit, yang akan membeli jumlah atau fraksi bitcoin yang setara dengan uang bersih yang diterima dari investor tersebut. Pada dasarnya, ETN ini memungkinkan investor untuk melakukan investasi bitcoin berbiaya rendah dan rendah. Ketika investor ingin mencairkan kepemilikan ETN bitcoin mereka, mereka hanya menjual saham mereka dan mendapatkan dolar yang setara. Penerbit ETN menjual jumlah atau fraksi bitcoin yang setara untuk penukaran.
Keuntungan ETN Bitcoin
Bitcoin Tracker One investor tidak perlu khawatir tentang penyimpanan bitcoin yang aman — yang ditangani oleh penjaga dan penjamin yang mensertifikasi cadangan bitcoin yang sebenarnya. sebaliknya, jika individu secara langsung memegang bitcoin dalam dompet digital, mereka bertanggung jawab atas keamanan aset digital dan tetap rentan terhadap meningkatnya jumlah pencurian dan peretasan.
Jumlah per saham yang relatif rendah membuat investasi bitcoin lebih terjangkau untuk klien ritel yang lebih kecil. Selain itu, holding tersebut berada sebagai bagian standar dalam akun demat, menghilangkan kerepotan mempertahankan dan mengamankan dompet digital yang terpisah. Pada saat penulisan, ETN membebankan total biaya tahunan sebesar 2, 5% dari jumlah yang diinvestasikan, yang dapat kurang dari biaya transaksi yang dikeluarkan saat secara langsung berurusan dengan bitcoin.
Risiko Terkait Dengan ETN Bitcoin
Investasi memang disertai dengan risiko valas. Meskipun seseorang dapat membeli Bitcoin Tracker Satu saham ETN dalam dolar AS dan mengeksekusi pesanan mereka dalam dolar, mereka masih diselesaikan dan dibersihkan dalam mata uang lokal dan ditahan di Swedia. Fluktuasi nilai dolar-krona dapat memengaruhi pengembalian bersih.
Investor juga harus memperhatikan bahwa ini adalah produk berbasis nilai aset bersih (NAV) yang dihargai sebagai produk akhir hari. Meskipun sebanding dan dijadikan sebagai pengganti tepat ETF berbasis bitcoin, Bitcoin Tracker One ETN secara teknis bukan ETF. ETF umumnya diperdagangkan secara real time dengan perubahan harga setiap detik, memungkinkan peluang perdagangan intraday untuk pedagang aktif, serta opsi penjualan pendek. Sayangnya, fitur perdagangan aktif ini tidak dapat dieksploitasi menggunakan Bitcoin Tracker One.
Produk ini juga dilengkapi dengan risiko standar lainnya, seperti risiko kredit yang dikaitkan dengan posisi keuangan penerbit dan risiko pihak lawan, yang merupakan peluang gagal bayar oleh penerbit. Meskipun ketentuan cadangan menjamin keamanan investasi, itu tetap terbatas pada penjaga dan penjamin mampu membayar apa yang terutang.
Selain itu, sementara produk investasi semacam itu menawarkan kemudahan bagi masyarakat umum, orang tidak boleh lupa bahwa penilaian produk ini terkait langsung dengan aset yang mendasarinya: bitcoin. Jika harga bitcoin turun secara signifikan, harga saham Bitcoin Tracker One juga akan turun. ETN ini sebanding dengan Bitays Investment Trust Grayscale.
Garis bawah
Sementara penggemar bitcoin AS masih perlu menunggu lebih lama untuk ETF bitcoin sejati, rute ETN menawarkan mereka alternatif, meskipun dengan risiko, biaya, dan overhead tambahan.
