Apa itu Aset Di Bawah Manajemen (AUM)?
Asset under management (AUM) adalah total nilai pasar dari investasi yang dikelola seseorang atau entitas atas nama klien. Aset di bawah definisi dan formula manajemen berbeda-beda menurut perusahaan.
Dalam perhitungan AUM, beberapa lembaga keuangan memasukkan deposito bank, reksadana, dan uang tunai dalam perhitungannya. Yang lain membatasinya hanya untuk dana di bawah manajemen diskresioner, di mana investor memberikan wewenang kepada perusahaan untuk berdagang atas namanya.
Secara keseluruhan, AUM hanya satu aspek yang digunakan dalam mengevaluasi perusahaan atau investasi. Ini juga biasanya dipertimbangkan dalam hubungannya dengan kinerja manajemen dan pengalaman manajemen. Namun, secara umum, investor dapat mempertimbangkan arus masuk investasi yang lebih tinggi dan perbandingan AUM yang lebih tinggi sebagai indikator positif kualitas dan pengalaman manajemen.
Pengambilan Kunci
- Asset under management (AUM) adalah total nilai pasar dari investasi yang ditangani oleh seseorang atau entitas atas nama investor. AUM berfluktuasi setiap hari, yang mencerminkan aliran uang masuk dan keluar dari dana tertentu dan kinerja harga aset. AUM yang lebih besar cenderung lebih likuid. Biaya dana dan manajer sering dihitung sebagai persentase dari AUM.
Memahami Aset Di Bawah Manajemen
AUM mengacu pada berapa banyak uang klien yang ditangani perusahaan keuangan — atau profesional keuangan — secara teratur. AUM adalah jumlah dari investasi yang dikelola oleh reksa dana atau keluarga dana, perusahaan modal ventura, perusahaan pialang atau individu yang terdaftar sebagai penasihat investasi atau manajer portofolio.
Digunakan untuk menunjukkan ukuran atau jumlah, AUM dapat dipisahkan dengan banyak cara. Ini dapat merujuk pada jumlah total aset yang dikelola untuk semua klien, atau dapat merujuk pada total aset yang dikelola untuk klien tertentu. AUM termasuk modal yang dapat digunakan manajer untuk melakukan transaksi untuk satu atau semua klien, biasanya berdasarkan diskresi.
Misalnya, jika seorang investor menginvestasikan $ 50.000 dalam reksa dana, dana itu menjadi bagian dari total AUM — kumpulan dana. Manajer dana dapat membeli dan menjual saham mengikuti tujuan investasi dana menggunakan semua dana yang diinvestasikan tanpa memperoleh izin khusus tambahan.
Dalam industri manajemen kekayaan, beberapa manajer investasi mungkin memiliki persyaratan berdasarkan AUM. Ini bisa menjadi ukuran untuk menentukan apakah seorang investor memenuhi syarat untuk jenis investasi tertentu, seperti dana lindung nilai. Manajer kekayaan ingin memastikan klien dapat menahan pasar yang merugikan tanpa mengambil terlalu banyak hit finansial. AUM individu investor juga dapat menjadi faktor dalam menentukan jenis layanan yang diterima dari penasihat keuangan atau perusahaan pialang. Dalam beberapa kasus, aset individu yang dikelola juga dapat bertepatan dengan kekayaan bersih individu.
Menghitung Aset yang Di Bawah Manajemen
Berfluktuasi setiap hari, AUM tergantung pada aliran uang investor masuk dan keluar dari dana tertentu. Juga, kinerja aset akan memengaruhi angka harian ini. Peningkatan aliran investor, apresiasi modal, dan dividen yang diinvestasikan kembali akan meningkatkan AUM dana.
Sebaliknya, penurunan aliran investor dan kerugian nilai pasar akan menurunkan AUM dana. Di Amerika Serikat, setelah perusahaan memiliki lebih dari US $ 30 juta dalam aset yang dikelola, perusahaan tersebut harus mendaftar pada Komisi Sekuritas dan Pertukaran (SEC).
Metode penghitungan aset yang dikelola bervariasi di antara perusahaan. Total aset perusahaan yang dikelola akan meningkat ketika kinerja investasi meningkat atau ketika pelanggan baru dan aset baru diperoleh. Faktor-faktor yang menyebabkan penurunan AUM termasuk penurunan nilai pasar dari kerugian kinerja investasi, penutupan dana, dan penukaran klien. Aset yang dikelola dapat dibatasi untuk semua modal investor yang diinvestasikan di semua produk perusahaan, atau dapat mencakup modal yang dimiliki oleh eksekutif perusahaan investasi.
Mengapa AUM Penting
Manajemen perusahaan akan memantau AUM karena berkaitan dengan strategi investasi dan aliran produk investor dalam menentukan kekuatan perusahaan. Perusahaan investasi juga menggunakan aset yang dikelola sebagai alat pemasaran untuk menarik investor baru. AUM dapat membantu investor mendapatkan indikasi ukuran operasi perusahaan relatif terhadap para pesaingnya.
AUM juga dapat menjadi pertimbangan penting untuk perhitungan biaya. Banyak produk investasi membebankan biaya manajemen yang merupakan persentase tetap dari aset yang dikelola. Juga, banyak penasihat keuangan dan manajer uang pribadi membebani klien persentase dari total aset yang mereka kelola. Biasanya, persentase ini menurun ketika AUM meningkat; dengan cara ini, para profesional keuangan ini dapat menarik investor kaya raya.
Contoh Nyata dalam Aset di Bawah Manajemen
Ketika mengevaluasi dana tertentu, investor sering melihat AUM-nya. Mirip dengan kapitalisasi pasar suatu perusahaan, aset yang dikelola berfungsi sebagai indikasi ukuran dana. Produk-produk investasi dengan AUM tinggi memiliki volume perdagangan pasar yang lebih tinggi sehingga lebih likuid, dan lebih mudah untuk diperdagangkan.
Misalnya, SPDR S&P 500 ETF (SPY) adalah salah satu dana yang diperdagangkan di bursa saham terbesar di pasar. Pada 4 April 2019, perusahaan memiliki aset yang dikelola US $ 264 miliar dengan volume perdagangan harian rata-rata 80, 8 juta saham. Volume perdagangan yang tinggi berarti likuiditas bukan merupakan faktor bagi investor ketika mencari untuk membeli atau menjual saham ETF mereka.
Sebagai perbandingan, First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) memiliki aset yang dikelola $ 14, 2 juta dan volume perdagangan yang jauh lebih rendah, rata-rata 2.795 saham per hari. Likuiditas untuk dana ini bisa menjadi pertimbangan bagi investor.
