Apa itu Netralitas Emosional?
Netralitas emosional adalah konsep menghilangkan keserakahan, ketakutan, dan emosi manusia lainnya dari keputusan finansial atau investasi. Tujuan dari netralitas emosional adalah untuk menghilangkan emosi dari proses pengambilan keputusan finansial yang obyektif, sehingga keputusan terbaik dapat dibuat, terlepas dari emosi apa pun yang dipicu oleh keputusan tersebut.
Pengambilan Kunci
- Netralitas emosional mengacu pada pengambilan keputusan yang rasional, di mana emosi manusia seperti keserakahan dan ketakutan dihilangkan dari keputusan investasi dan keuangan. Beberapa investor mengadopsi strategi pelawan; mereka membeli ketika yang lain menjual dan sebaliknya.
Memahami Netralitas Emosional
Hipotesis pasar yang efisien mengasumsikan bahwa investor memasukkan semua informasi yang terkait dengan suatu saham sambil membuat keputusan yang berkaitan dengannya. Penelitian terbaru telah membantah hipotesis ini. Sebagai contoh, ekonom terkenal Robert Shiller menyatakan dalam bukunya Irrational Exuberance bahwa salah satu faktor yang bertanggung jawab atas kenaikan saham teknologi selama gelembung dot com pada pergantian milenium adalah keadaan emosi investor.
Konsep netralitas emosional muncul dari reaksi khas manusia terhadap untung dan rugi — investor biasanya senang ketika perdagangan mereka menghasilkan laba dan tidak bahagia ketika perdagangan mereka menghasilkan kerugian. Jika investor dapat menghilangkan dampak emosi mereka terhadap keputusan perdagangan mereka, para pendukung netralitas emosional berpendapat bahwa hal itu akan menghasilkan peningkatan kinerja perdagangan.
Namun, dalam ekonomi perilaku, teori ini mengasumsikan bahwa orang, mengingat preferensi dan kendala mereka, mampu membuat keputusan rasional dengan secara efektif menimbang biaya dan manfaat dari setiap opsi yang tersedia bagi mereka.
Aplikasi Netralitas Emosional
Mengambil langkah satu langkah lebih jauh, beberapa investor mengadopsi apa yang disebut strategi pelawan, di mana mereka mencoba untuk membeli sekuritas ketika semua orang menjualnya, dan menjual sekuritas ketika orang lain membelinya. Alasan di balik strategi ini adalah bahwa jika investor tidak netral secara emosional, emosi mereka akan memengaruhi keputusan perdagangan mereka dan dengan demikian nilai sekuritasnya di bawah atau lebih tinggi, menciptakan peluang keuntungan bagi para pedagang pelawan.
Ketika ada sentimen pesimistis yang menyeluruh pada sebuah saham, itu mungkin mendorong harga sangat rendah sehingga kejatuhan dan risiko saham perusahaan menjadi terlalu besar. Teori ini bertentangan dengan ekonomi klasik, di mana diasumsikan bahwa orang yang rasional memiliki kendali diri dan tidak tergerak oleh emosi dan faktor eksternal dan, karenanya, tahu apa yang terbaik untuk dirinya sendiri.
Namun, ekonomi perilaku, mengacu pada psikologi dan ekonomi, menjelaskan bahwa manusia tidak rasional dan tidak mampu membuat keputusan yang baik, sehingga mengarah pada peluang pasar.
Mencari tahu saham tertekan mana untuk membeli dan menjualnya begitu perusahaan pulih, sehingga meningkatkan nilai saham, adalah permainan utama bagi investor pelawan. Hal ini dapat menyebabkan efek mengembalikan keuntungan jauh lebih tinggi dari biasanya. Namun, menjadi terlalu optimis pada saham hyped dapat memiliki efek sebaliknya.
Contoh Netralitas Emosional
Misalkan saham ABC belum berkinerja baik selama enam bulan terakhir ini. Penghasilannya menurun dan pandangan konsensus mayoritas analis yang membahasnya beragam. Celana pendek terhadap stok telah menggelembung karena pers negatif. Secara keseluruhan dari negativitas ini adalah bahwa harga saham ABC telah jatuh lebih dari 10% selama periode waktu ini. Tetapi ABC adalah pemimpin dalam industri yang baru lahir yang memiliki prospek masa depan yang cerah.
Seorang investor yang didorong oleh emosi dengan kepemilikan di ABC mungkin menjadi gelisah dengan penurunan saham. Dia mungkin melihat lintasan ke bawah ABC dan berita negatif sebagai tanda bahwa sudah waktunya untuk penjualan.
Akan tetapi, seorang investor yang netral secara emosional dapat melihat pasar secara keseluruhan dan mengevaluasi pro dan kontra dari memegang saham.
Sebagai contoh, ia mungkin mempertimbangkan kerangka waktu yang terlibat dan apakah masuk akal untuk melakukan investasi lebih lanjut dalam ABC untuk jangka panjang. Dia mungkin juga melihat laporan berita dan menganalisis akar penyebab turunnya harga ABC. Penurunan harga mungkin hanya koreksi yang sehat di saham ABC.
Atau, mungkin karena hambatan regulasi yang diharapkan untuk memudahkan di masa depan. Either way, investor yang netral secara emosional akan mendasarkan keputusannya pada fakta yang tersedia, alih-alih mengikuti kawanan.
