Saham Siklus vs. Non-Siklus: Tinjauan
Istilah siklus dan non-siklus mengacu pada seberapa berkorelasi harga saham perusahaan terhadap fluktuasi ekonomi. Stok siklis dan perusahaan mereka memiliki hubungan langsung dengan ekonomi, sementara non-siklis berulang kali mengungguli pasar ketika pertumbuhan ekonomi melambat.
Investor tidak dapat mengendalikan siklus ekonomi, tetapi mereka dapat menyesuaikan praktik investasi mereka dengan pasang surutnya. Menyesuaikan dengan transisi ekonomi membutuhkan pemahaman tentang bagaimana industri dicirikan oleh hubungannya dengan ekonomi. Sangat penting untuk mengetahui perbedaan mendasar antara perusahaan siklus dan non-siklus untuk membedakan antara sektor yang terkena dampak perubahan ekonomi dan yang lebih kebal.
Pengambilan Kunci
- Stok siklis lebih fluktuatif dan cenderung mengikuti tren dalam perekonomian, sementara stok non-siklik mengungguli pasar ketika selama perlambatan ekonomi. membeli selama masa-masa lambat seperti liburan. Perusahaan non-siklus menjual barang rumah tangga barang tidak tahan lama seperti sabun dan pasta gigi.
Stok Siklis
Stok siklis dan perusahaan mereka adalah mereka yang mengikuti tren dalam ekonomi secara keseluruhan, yang membuatnya sangat fluktuatif. Jadi ketika ekonomi tumbuh, harga untuk saham siklus naik. Sebaliknya, jika ekonomi mengalami penurunan, harga sahamnya akan turun. Mereka mengikuti semua siklus ekonomi dari ekspansi, puncak, dan resesi hingga pemulihan.
Stok siklis mewakili perusahaan yang membuat dan / atau menjual barang dan jasa diskresioner yang dibeli oleh banyak konsumen ketika ekonomi sedang membaik. Ini termasuk restoran, jaringan hotel, maskapai penerbangan, furnitur, pengecer pakaian kelas atas, dan produsen mobil. Ini juga barang dan jasa yang cenderung dilupakan orang ketika masa sulit. Ketika orang berhenti atau menunda pembelian karena pengurangan daya beli, pendapatan perusahaan mungkin mulai turun. Ini, pada gilirannya, memberi tekanan pada harga saham, yang juga mulai turun. Jika terjadi penurunan yang lama, beberapa perusahaan ini bahkan mungkin gulung tikar.
Misalnya, orang lebih cenderung membawa keluarga mereka keluar untuk makan mahal atau liburan yang baik ketika segalanya berjalan baik. Di sisi lain, jika keuangannya tertekan, mereka mungkin memilih untuk makan dan menunda perjalanan itu.
Contoh-contoh industri siklus adalah manufaktur, industri baja, perjalanan, dan konstruksi — sektor-sektor yang menghasilkan hal-hal yang kita dapat hidup tanpanya ketika uang sangat terbatas. Inilah jenis-jenis industri yang dihindari orang ketika ekonomi berubah suram.
Investor mungkin menemukan peluang dalam siklus saham sulit diprediksi. Itu karena korelasi yang mereka miliki terhadap ekonomi. Karena sulit untuk memprediksi naik turunnya siklus ekonomi, seringkali sulit untuk menebak seberapa baik siklus saham yang akan dilakukan.
Stok Siklis
Saham Non-Siklikal
Saham non-siklus berulang kali mengungguli pasar ketika pertumbuhan ekonomi melambat. Sekuritas non-siklus umumnya menguntungkan terlepas dari tren ekonomi karena mereka menghasilkan atau mendistribusikan barang dan jasa yang selalu kita butuhkan, termasuk hal-hal seperti makanan, listrik, air, dan gas.
Stok perusahaan yang memproduksi barang dan jasa ini juga disebut stok defensif karena mereka "dipertahankan" terhadap dampak penurunan ekonomi. Mereka menyediakan tempat yang bagus untuk berinvestasi ketika prospek ekonomi suram.
Misalnya, barang-barang rumah tangga yang tidak tahan lama seperti pasta gigi, sabun, sampo, dan deterjen hidangan mungkin tidak terlihat penting, tetapi tidak dapat dikorbankan. Kebanyakan orang tidak merasa bisa menunggu sampai tahun depan untuk menyabuni dengan sabun di kamar mandi.
Berinvestasi dalam non-siklus adalah cara yang baik bagi investor untuk menghindari kerugian ketika perusahaan-perusahaan dengan siklus tinggi menderita. Utilitas adalah salah satu contoh perusahaan non-siklus. Orang akan selalu membutuhkan kekuatan dan panas untuk diri mereka sendiri dan keluarga mereka. Dengan menyediakan layanan yang digunakan secara konsisten, perusahaan utilitas tumbuh secara konservatif dan tidak berfluktuasi secara dramatis. Meskipun mereka memberikan keamanan, mereka tidak akan meroket ketika ekonomi mengalami pertumbuhan.
Pertimbangan Khusus
Di bawah ini adalah bagan yang menunjukkan kinerja perusahaan yang sangat bersiklus, Ford Motor Co. (garis biru), dan perusahaan non-siklis klasik, Florida Public Utilities Co. (garis merah). Bagan ini jelas menunjukkan bagaimana harga saham masing-masing perusahaan bereaksi terhadap penurunan ekonomi.
Perhatikan bahwa penurunan ekonomi dari tahun 2000 hingga 2002 secara drastis mengurangi harga saham Ford, sedangkan pertumbuhan harga saham Florida Public Utilities hampir tidak mampu mengawasi perlambatan.
