Pertukaran dana yang diperdagangkan (ETF) telah menjadi bagian utama dari lanskap investasi dan popularitas mereka terus tumbuh. Kemampuan untuk membeli dan menjual ETF sepanjang hari perdagangan, biaya rendah banyak ETF indeks, dan transparansi mereka telah menjadikannya produk investasi pilihan bagi banyak investor individu dan penasihat keuangan.
ETFs sebagai 401 (k) Pilihan
ETF menawarkan banyak keuntungan bagi investor. Namun, beberapa keunggulan ini tidak relevan dalam pengaturan 401 (k).
Kemampuan untuk memperdagangkan mereka selama hari perdagangan sepertinya tidak akan menarik bagi pengusaha yang tidak ingin karyawan mereka duduk di depan komputer mereka menonton atau memperdagangkan kepemilikan mereka di siang hari.
Bergantung pada platform, opsi untuk berdagang waktu nyata mungkin atau mungkin tidak tersedia untuk merencanakan peserta, karena banyak 401 (k) penyedia akan mengagregasi perdagangan pada akhir hari kerja.
Bagaimanapun, rencana pensiun sebenarnya tidak dirancang untuk perdagangan harian. Mereka seharusnya merupakan investasi jangka panjang.
Banyak ETF menawarkan efisiensi pajak karena strukturnya. Ini bukan fitur yang relevan dalam rencana pensiun pajak tangguhan seperti 401 (k).
ETF, bagaimanapun, adalah reksa dana. Jika opsi Anda termasuk ETF, atau reksa dana apa pun, yang menurut Anda merupakan pilihan tepat untuk portofolio Anda, tidak ada alasan untuk tidak memilihnya.
Semua Produk ETF 401 (k)
Sampai saat ini, ETF belum membuat terobosan besar ke pasar 401 (k). Robo-advisor Betterment meluncurkan produk 401 (k). Ini akan menggunakan semua portofolio ETF yang ditawarkan dalam layanan intinya sebagai akun terkelola untuk 401 (k) peserta. Perusahaan menjanjikan biaya all-in top 60 basis poin untuk administrasi dan 10 basis poin untuk biaya ETF. Biaya ini akan turun menjadi 10 basis poin untuk paket dengan aset $ 1 miliar atau lebih.
Sementara pendekatan ini mungkin mendapatkan daya tarik di pasar, pada umumnya, hype di sekitar ETF di 401 (k) rencana telah hanya itu, hype. Charles Schwab Corp. meluncurkan produk semua ETF 401 (k) dan hasilnya hingga saat ini jelas-jelas beragam.
Reksa Dana Indeks
Secara umum, reksa dana indeks vanilla polos menawarkan biaya rendah dan kemurnian gaya produk ETF indeks. Misalnya, ETF Total Market Market Index (VTI) Vanguard memiliki rasio biaya sangat rendah 0, 05%. Versi reksa dana Vanguard Total Stock Market Index juga memiliki rasio biaya 0, 05%.
Dalam kasus Vanguard, ETF hanyalah kelas saham tambahan dari reksadana mereka. Meskipun benar bahwa ada perang harga ETF di antara beberapa penyedia, ini hanya masalah jika ETF yang dijual adalah yang ditawarkan perusahaan Anda kepada peserta rencana.
Kompleksitas dan Pengungkapan Biaya
Penggunaan ETF membuat masalah pengungkapan biaya yang jauh lebih sulit untuk sponsor rencana karena struktur banyak ETF.
Salah satu masalah adalah spread bid-ask yang dapat bervariasi selama hari perdagangan. Meskipun bukan bagian dari struktur pengeluaran ETF, ini memang merupakan biaya bagi para peserta.
Masalah perdagangan intra-hari juga bisa menjadi masalah. Ini bisa menghasilkan nilai akhir hari yang berbeda untuk holding yang sama di antara peserta.
Kenyataannya adalah bahwa peserta saling berbicara satu sama lain dan situasi apa pun seperti ini pasti akan muncul ke permukaan. Ini hanya sakit kepala yang tidak perlu dilakukan oleh sponsor.
Saham Pecahan
ETF diperdagangkan secara keseluruhan di berbagai bursa. Investasi kecil adalah norma dalam rencana 401 (k) dan pasti akan menghasilkan saham ETF fraksional. Sementara teknologi pencatatan telah atau akan berevolusi untuk menangani ini di beberapa titik, ada kemungkinan biaya tambahan di sini di suatu tempat. Saham pecahan adalah norma dengan reksadana.
ETF vs. Dana yang Dikelola Secara Aktif
Di antara argumen yang saya baca mendukung semua rencana ETF adalah bahwa indeks ETF lebih murah daripada reksa dana yang dikelola secara aktif.
Ini mungkin benar tetapi tidak benar-benar relevan dengan akun pensiun. Banyak paket 401 (k) berbiaya rendah yang sangat baik menawarkan campuran dana indeks dan dana yang dikelola secara aktif.
Akun Dikelola ETF
Tempat ETF mungkin bekerja paling baik dalam paket 401 (k) adalah di area akun terkelola. Ini mungkin ditawarkan sebagai ganti dana tanggal target yang saat ini menjadi penawaran akun pokok yang dikelola hari ini.
Namun, masih tergantung pada rencana sponsor untuk memeriksa akun-akun ini dan memastikannya sesuai untuk para pesertanya. Mereka juga ingin memastikan bahwa mereka dapat digunakan sebagai alternatif investasi standar yang memenuhi syarat.
