Jika Anda pernah menonton TV keuangan atau membaca makalah keuangan, Anda mungkin pernah mendengar tentang klasifikasi seperti siklus, pertumbuhan, dan stok pendapatan. Seolah-olah perbedaan antara saham preferen dan saham biasa tidak cukup, sekarang lebih banyak kategori menambah kebingungan!, kami akan mencoba mengganti kebingungan dengan beberapa kejelasan dan logika.
Saham dan Siklus Bisnis
Banyak saham dapat dibagi ke dalam kategori yang menunjukkan kinerjanya selama berbagai waktu dalam setahun atau periode siklus bisnis:
- Musiman - Perusahaan-perusahaan ini dicirikan oleh berbagai tingkat permintaan yang mereka hadapi sepanjang tahun. Pabrikan sekop salju, misalnya, mungkin tidak terlalu sibuk di musim panas. Efek musiman lainnya adalah peningkatan penjualan ritel selama liburan. Tetapi berinvestasi di saham musiman tidak berarti Anda dapat secara otomatis mendapatkan keuntungan yang sehat hanya dengan membeli saham ritel di musim gugur dan menjualnya setelah Natal. Tidak semua stok musiman dijamin akan berhasil, bahkan selama musim puncaknya. Saat Anda menganalisis laporan keuangan untuk stok musiman, Anda perlu membandingkan hasilnya dengan musim yang sama tahun sebelumnya.
Non-Musim - Stok ini tidak terpengaruh oleh pergantian musim. Perusahaan tertentu memproduksi atau menjual barang yang memiliki apa yang kita sebut kurva permintaan tidak elastis. Contoh yang baik adalah produsen selai kacang - permintaan selai kacang umumnya tidak terpengaruh oleh cuaca atau hari libur.
Siklikal - Perusahaan-perusahaan ini, yang aktivitas bisnisnya sangat mengikuti siklus bisnis perekonomian, selalu merupakan saham pertama yang mencerminkan resesi atau ekspansi. Perusahaan-perusahaan ini tidak selalu bermaksud untuk mengikuti siklus bisnis; Kebetulan produk mereka berbagi hubungan ini dengan ekonomi. Contoh yang baik dari perusahaan dengan stok siklus adalah produsen mobil atau perusahaan penerbangan. Kemewahan adalah salah satu faktor dalam hubungan antara stok ini dan siklus bisnis. Ambil Porsche, misalnya: Ketika ekonomi berjalan baik, penjualan mobil-mobil bagus ini naik. Sebaliknya, ketika ekonomi mengalami penurunan, penjualan melambat.
Non-Siklikal - Ini adalah kebalikan dari stok siklus. Keuntungan dari saham non-siklus tidak mudah berubah dengan siklus bisnis. Ini adalah perusahaan yang menyediakan kami hal-hal penting, seperti perawatan kesehatan dan makanan. Juga disebut sebagai saham defensif, saham ini tidak bergantung pada lingkungan ekonomi untuk meningkatkan penjualan. Contoh yang sempurna adalah industri popok: Terlepas dari apakah ekonomi sedang naik turun, orang tua harus membeli popok untuk bayi mereka.
Saham dan Dividen
Menambah kebingungan, saham juga diklasifikasikan menurut jenis skema pembayaran dividen mereka. Perhatikan bahwa ini terpisah dari apa yang telah kita bahas. Pembayaran dividen tidak ada hubungannya dengan tuntutan musiman yang dihadapi perusahaan; sebaliknya, mereka ditentukan oleh kebijakan dan tujuan masing-masing perusahaan.
- Pertumbuhan - Pertumbuhan stok dikenal karena kurangnya dividen dan kenaikan harga pasar dengan cepat. Didefinisikan oleh kecenderungan mereka untuk tumbuh lebih cepat daripada pasar, perusahaan-perusahaan ini umumnya menginvestasikan kembali semua pendapatan ke dalam infrastruktur untuk mempertahankan pertumbuhan yang cepat, daripada langsung membayar pendapatan mereka kepada investor. Perusahaan teknologi muda sering dianggap sebagai pertumbuhan yang tinggi, tetapi karakteristik utama dari perusahaan yang tumbuh adalah mereka percaya bahwa membajak laba ke dalam penelitian dan pengembangan produk baru menguntungkan pemegang saham lebih dari cek dividen setiap tiga bulan.
- Penghasilan - Stok ini tidak (biasanya) lapar akan pertumbuhan, atau mereka sudah mencapai potensi pertumbuhan maksimum. Harga saham pendapatan cenderung tidak berfluktuasi banyak. Namun, mereka membayar dividen lebih tinggi dari rata-rata. Nilai stok pendapatan tergantung pada keandalan dan rekam jejaknya dalam membayar dividen. Secara umum, semakin lama perusahaan mempertahankan pembayaran dividen, semakin besar nilainya bagi investor. Contoh historis dari stok pendapatan adalah trust investasi real estat (REIT) dan saham utilitas, banyak di antaranya membayar dividen tahunan sebesar 5% atau lebih.
Ketentuan Stock Slang
Akhirnya, industri keuangan menggunakan banyak istilah slang untuk menggambarkan dan mengategorikan saham. Istilah-istilah ini tidak selalu intuitif, tetapi mereka memiliki tempat mereka di dunia keuangan. Berikut adalah beberapa istilah yang digunakan untuk mencirikan saham:
- Blue Chip - Perusahaan-perusahaan ini cream-of-the-crop, jadul dan kekal. Blue chips cenderung menjadi mammoth pasar dan telah membuktikan kemampuan mereka untuk bertahan hidup baik di saat baik maupun buruk. Istilah ini berasal dari poker, di mana blue chips adalah yang dengan nilai tertinggi. Perusahaan-perusahaan ini umumnya mahal untuk dibeli tetapi bisa menjadi taruhan yang aman. General Electric (NYSE: GE) dan Walmart (NYSE: WMT) adalah contoh-contoh blue chips.
Penny Stock - Istilah "penny stock" menunjukkan saham yang diperdagangkan kurang dari satu dolar, tetapi juga dapat merujuk pada saham yang dianggap sangat spekulatif. Saham-saham ini umumnya baru di pasar, tanpa reputasi atau sejarah untuk kembali. Penny stock menghadirkan kemungkinan untung atau rugi besar.
Bo Derek - Ini adalah istilah yang dibuat oleh pedagang di akhir 70-an untuk menggambarkan stok yang sempurna. Saat itu, aktris Bo Derek dianggap "10. sempurna".
- Tracking Stock - Juga dikenal sebagai "stock designer, " tracking stock adalah jenis saham biasa, yang dikeluarkan oleh perusahaan induk, yang melacak kinerja divisi tertentu tanpa klaim pada aset divisi atau perusahaan induk. Pelacakan stok juga mengacu pada jenis keamanan yang khusus dibuat untuk mencerminkan kinerja indeks yang lebih besar.
Garis bawah
Bagaimana istilah-istilah ini cocok satu sama lain, Anda mungkin bertanya? Nah, lain kali Anda mendengar stok pendapatan siklus disebut sebagai "Bo Derek, " Anda akan tahu apa artinya. Kategorisasi suatu saham dapat bervariasi dan cenderung berubah dalam situasi yang berbeda. Saham yang dulunya spekulatif dapat menjadi blue chip, stok siklus dapat menjadi non-siklus karena beberapa perubahan ekonomi yang meluas, dan stok musiman dapat mengurangi eksposur mereka terhadap tekanan musiman dengan mengekspor barang. Perubahan waktu berarti bahwa perusahaan yang dinamis akan mengubah visi dan tujuan mereka. Yang penting adalah tidak hanya mengingat kategori apa yang termasuk dalam saham, tetapi juga bagaimana perbandingannya dengan saham lain dari kelompok yang sama.
