Abc dari kelas reksa dana

Daftar Isi

• Apa Itu Kelas Reksa Dana?
• Saham Kelas A
• Saham Kelas B
• Saham Kelas C
• Kelas Menengah yang Menghilang
• Menerapkan Pro dan Kontra
• Garis bawah

Dalam investasi reksa dana, pepatah lama bahwa biaya tinggi menunjukkan kualitas tidak bisa jauh dari kebenaran. Tidak ada bukti bahwa membayar biaya yang lebih tinggi menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi. Jika ada, manajer reksa dana dana berbiaya tinggi mungkin mengambil risiko lebih besar dalam upaya menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi. Jika langkah manajer yang berisiko tidak berhasil, Anda telah memotong lebih banyak uang dalam biaya dan mengambil kerugian modal.

Untuk menghindari membayar biaya tinggi hanya untuk menderita kerugian, penting untuk mempertimbangkan jenis reksa dana saham mana yang cocok untuk Anda. Kelas saham membantu menentukan jenis biaya yang akan Anda bayarkan ketika Anda berinvestasi dalam reksa dana. Di sini kami memberikan gambaran tentang berbagai kelas ini.

ABC dari Kelas Reksa Dana

TAKEAWAY KUNCI

• Saham Kelas A membebankan biaya dimuka dan memiliki rasio pengeluaran yang lebih rendah, sehingga mereka lebih baik untuk investor jangka panjang. Saham Kelas A juga mengurangi biaya dimuka untuk investasi yang lebih besar, sehingga mereka merupakan pilihan yang lebih baik untuk investor kaya. Saham Kelas B membebankan biaya keluar yang tinggi dan memiliki rasio biaya yang lebih tinggi, tetapi mereka mengkonversi ke saham-A jika dimiliki selama beberapa tahun. Saham Kelas C memiliki rasio pengeluaran yang lebih tinggi daripada saham-A dan biaya keluar yang kecil, yang biasanya melambai setelah satu tahun. Saham Kelas C populer dengan investor ritel, dan mereka yang terbaik untuk investor jangka pendek.

Apa Itu Kelas Reksa Dana?

Sementara kelas saham menunjukkan jumlah hak suara per saham, kelas reksa dana menunjukkan jenis dan jumlah biaya yang dikenakan untuk saham dalam suatu dana.

Perusahaan reksadana dapat memiliki tujuh atau lebih kelas saham untuk dana tertentu. Namun, ada tiga jenis utama kelas reksa dana: A, B, dan C. Mereka juga dikenal sebagai saham-A, saham-B, dan saham-C. Masing-masing kelas memiliki berbagai kelebihan dan kekurangan. Mari kita periksa masing-masing secara bergantian.

Saham Kelas A

A-share membebankan biaya penjualan dimuka, atau beban front-end, yang diambil dari investasi awal Anda.

Pro

• Biaya 12b-1 yang lebih rendah: Saham Kelas A cenderung memiliki biaya 12b-1 yang lebih rendah, yang merupakan biaya pemasaran dan distribusi yang termasuk dalam rasio pengeluaran dana. Jika Anda berencana untuk memegang saham ini selama beberapa tahun, maka beban front-end mungkin bermanfaat dalam jangka panjang. Titik-titik penghalang: Ini memberikan potongan harga dari tarif beban front-end reguler setiap kali investasi Anda mencapai jumlah tertentu dalam suatu seri. Jika breakpoint pertama adalah $ 25.000, Anda bisa menginvestasikan jumlah itu pada awalnya untuk menerima diskon pertama. Breakpoints jelas mendukung mereka yang memiliki lebih banyak uang untuk diinvestasikan. Hak Akumulasi: Ini memungkinkan Anda untuk menerima diskon pada beban front-end jika Anda mencapai breakpoint pertama dengan angsuran kedua. Misalkan breakpoint pertama adalah $ 25.000, tetapi investasi awal Anda adalah $ 10.000. Jika Anda menginvestasikan $ 15.000 lagi untuk mencapai breakpoint pada angsuran kedua, Anda akan menerima potongan harga di muka. Itu sangat membantu ketika menabung untuk pensiun karena orang dewasa usia kerja sering dapat berinvestasi lebih banyak setiap tahun. Surat Pernyataan Keinginan: Beberapa perusahaan juga menawarkan diskon beban front-end di muka untuk individu yang awalnya menyatakan niat untuk berinvestasi lebih banyak. Mereka harus menunjukkan niat untuk menginvestasikan jumlah pada breakpoint tertentu pada titik waktu tertentu.

Cons

• Investasi Awal yang Tinggi: Investor yang tidak memiliki dana untuk mencapai breakpoint sebelum batas waktu yang ditunjukkan oleh letter of intent harus membayar biaya front-end reguler. Horizon Jangka Panjang: Dana ini tidak optimal untuk investor dengan cakrawala waktu yang singkat. Misalkan investasi awal Anda adalah $ 4.750 setelah $ 250 dalam biaya beban depan, dan investasi Anda meningkat sebesar 3% selama setahun. Jika Anda menjual pada akhir tahun, Anda akan benar-benar kehilangan uang: ($ 4, 750 x 1, 03) - $ 5000 = - $ 107, 50, atau kehilangan 2, 15%.

Saham Kelas B

Saham-B diklasifikasikan berdasarkan biaya penjualan ditangguhkan back-end atau kontinjensi. Biaya ini dibayarkan ketika Anda menjual saham dalam periode tertentu tahun setelah pembelian asli. Saham-saham ini biasanya baik untuk investor dengan sedikit investasi tunai dan cakrawala investasi yang panjang.

Pro

• Tanpa Biaya Front-End: Seluruh kontribusi investasi awal Anda mendapat manfaat dari capital gain dan pendapatan bunga. Itu adalah manfaat besar bagi investor baru yang menabung untuk masa pensiun karena pengembalian majemuk. Pertimbangkan dana saham yang menghasilkan 10% per tahun selama tiga puluh tahun. Kemudian, investasi awal akan bernilai lebih dari 17 kali lipat pada akhirnya. Beberapa ratus dolar yang dihemat dalam biaya front-end berarti pensiun beberapa ribu dolar. Biaya Penjualan Ditangguhkan: Semakin lama Anda memegang saham, semakin rendah biaya penjualan ditangguhkan Anda. Itu adalah keuntungan lain bagi investor dengan horizon waktu yang lama. Konversi ke Kelas A: Saham Kelas B secara otomatis dikonversi ke saham Kelas A setelah periode holding tertentu. Konversi ini menguntungkan karena saham Kelas A memiliki rasio pengeluaran tahunan yang lebih rendah daripada saham Kelas B (lihat di bawah).

Cons

• Diperlukan Cakrawala Lama: Jika Anda menarik dana dalam periode waktu tertentu, maka Anda akan dikenakan biaya penjualan back-end atau ditangguhkan. Seseorang harus tetap dalam dana lima hingga delapan tahun untuk menghindari biaya keluar. Tidak Ada Breakpoint: Saham Kelas B tidak memberikan breakpoint pada biaya penjualan yang ditangguhkan. Terlepas dari berapa banyak Anda berinvestasi, tidak ada diskon untuk biaya ini. Itu bisa menjadi kelemahan signifikan bagi investor kaya. Rasio Pengeluaran yang Lebih Tinggi: Saham Kelas B membebankan rasio pengeluaran yang lebih tinggi daripada saham Kelas A dan C sampai saham memenuhi syarat untuk dikonversi ke Kelas A.

Saham Kelas C

Saham Kelas C adalah jenis dana level-load, yang membebankan biaya tahunan. Kelas ini bekerja dengan baik untuk individu yang akan menebus saham dalam jangka pendek.

Pro

• Tanpa Biaya Front-End: Seluruh kontribusi investasi awal Anda menghasilkan pendapatan bunga. Beban Back-End Kecil: Beban back-end biasanya hanya 1%. Kesempatan untuk Menghindari Beban Back-End: Beban back-end biasanya dihapus setelah saham telah dimiliki selama satu tahun.

Cons

• Back-End Load: Beban back-end — walaupun kecil — biasanya dibebankan jika dana ditarik dalam tahun pertama. Rasio Biaya yang Lebih Tinggi: Meskipun rasio biaya saham Kelas C lebih rendah daripada saham Kelas B, mereka masih lebih tinggi daripada yang untuk saham Kelas A. Tidak Ada Konversi: Tidak seperti saham Kelas B, saham Kelas C tidak dapat dikonversi menjadi saham Kelas A. Itu menghilangkan peluang untuk rasio biaya yang lebih rendah. Jika Anda memiliki jangka waktu yang lama, saham Kelas C tidak optimal untuk Anda karena biaya manajemen yang lebih tinggi terus berlanjut tanpa batas. Sayangnya, pengembalian investasi Anda akan berkurang semakin lama Anda tetap berinvestasi karena biayanya akan bertambah seiring waktu. Tidak Ada Diskon: Saham Kelas C tidak menawarkan diskon untuk pengeluaran saat akun mencapai level tertentu.

Kelas Menengah yang Menghilang

Meskipun kami telah melihat ketiga kelas tersebut, kelas menengah reksa dana - saham-B - telah menghilang dari industri reksa dana. Ada beberapa alasan untuk ini, tetapi kepala di antara mereka lebih fokus pada regulasi biaya. Biaya 12b-1 telah diserang, bertindak sebagai sumber gugatan pemegang saham terhadap perusahaan dana karena dugaan penyalahgunaan. Banyak dana menjatuhkan biaya ini dan mengecilkan penawaran kelas untuk bersaing dengan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). ETF sendiri menekan saham Kelas B dengan memberikan alternatif berbiaya rendah bagi investor dengan modal investasi terbatas. Singkatnya, saham Kelas B masih ada, tetapi mereka adalah jenis yang sekarat.

Menerapkan Pro dan Kontra

Mari kita lihat bagaimana karakteristik dan pro dan kontra yang dijelaskan di atas bekerja di kelas saham berikut dari Dana Obligasi Perusahaan ABC hipotetis.

Dana Obligasi Perusahaan ABC, Perbandingan A vs. C

Kelas	Simbol	Paling depan	Back End	Biaya 12b-1	Detail
SEBUAH	PAEMX	3, 75%	1%	0, 25%	- Pengembalian tahunan total 2017 = 8, 86% - rasio biaya = 1, 2% - Investasi minimal $ 1.000
C	PEBCX	t / a	1%	1, 00%	- Pengembalian tahunan total 2017 = 9, 35% - rasio biaya = 1, 95% - Investasi minimum $ 2.500