Dengan harga saham yang sudah di bawah tekanan parah dan menurun secara global, satu atau lebih risiko yang meningkat dapat meningkatkan downdraft. Di antaranya adalah penurunan margin keuntungan, kenaikan suku bunga, utang perusahaan yang tinggi, pasar obligasi korporasi yang tidak likuid, dan meningkatnya volatilitas suku bunga, menurut laporan raksasa perbankan multinasional yang berbasis di London, HSBC, seperti yang dirangkum oleh Business Insider. Secara khusus, "sebuah kehilangan signifikan terhadap perkiraan pendapatan menggagalkan pasar ekuitas, " kata laporan itu. Di bawah ini adalah 10 risiko teratas untuk ekonomi dunia dan pasar sekuritas dunia, seperti yang terlihat oleh HSBC.
10 Risiko Pasar
- Turunnya marjin laba perusahaan AS, kenaikan suku bunga tertinggi oleh Federal ReservePeringkat tinggi utang korporasi ASIlikuiditas di pasar obligasi korporasi ASMenghasilkan volatilitas suku bungaExtreme, peristiwa iklim yang mahalAkrisis zona euro Eropa membutuhkan suku bunga negatif untuk melawan resesi dan ketegangan perdagangan Reformasi struktural di pasar negara berkembang
Signifikansi untuk Investor
"Margin laba perusahaan berada pada titik tertinggi sepanjang masa dan konsensus mengharapkan mereka untuk bergerak lebih jauh. Tetapi kenaikan biaya, termasuk pertumbuhan upah, tarif perdagangan dan biaya pembiayaan dapat menurunkannya tahun depan, " HSBC memperingatkan. Mereka menambahkan, "Pertumbuhan upah yang lebih cepat dari yang diperkirakan dapat menyebabkan kesalahan signifikan terhadap perkiraan pendapatan dan menggagalkan pasar ekuitas." Goldman Sachs juga telah menandai perlambatan tajam dalam pertumbuhan laba S&P 500 sebagai angin sakal utama bagi pasar pada 2019, per artikel Investopedia sebelumnya.
Mencatat utang korporasi AS yang tinggi dan penurunan peringkat kredit di antara perusahaan-perusahaan kelas investasi di tengah kenaikan suku bunga yang berjanji untuk menekan margin laba, HSBC mengamati. Lebih buruk lagi, ini mungkin resep untuk kebangkrutan perusahaan yang meluas dan mungkin krisis keuangan baru, sebagaimana dirinci dalam laporan Investopedia lainnya.
"Obligasi korporasi tetap merupakan kelas aset yang tidak likuid secara struktural, " HSBC juga memperingatkan. Akibatnya, dalam aksi jual tajam, pembeli yang bersedia mungkin langka, mengirim harga jatuh dan hasil melonjak. Jika itu tidak cukup, bank sentral di seluruh dunia membalikkan kebijakan yang mempertahankan suku bunga rendah dan stabil, risiko yang dicatat oleh orang lain, seperti yang dilaporkan oleh Investopedia. "Jika volatilitas pendapatan tetap meningkat, vol cenderung meningkat di kelas aset lainnya karena suku bunga long-end yang rendah dan stabil telah menjadi penentu utama kinerja aset berisiko, " mereka menegaskan.
Dua risiko terakhir yang dicantumkan oleh HSBC sebenarnya positif. Jika negara-negara pasar berkembang mengadopsi "reformasi struktural untuk mengatasi ketidakseimbangan mereka, meningkatkan produktivitas, dan meningkatkan efisiensi, " pasar obligasi dan mata uang mereka harus menguat. Jika ketegangan perdagangan antara AS dan Cina diselesaikan, itu akan menjadi dorongan untuk pertumbuhan di China dan di tempat lain, dan memicu pemulihan dalam yuan Tiongkok.
Melihat ke depan
Dengan harga saham yang sudah dalam kejatuhan, dan kekhawatiran akan terjadinya resesi yang akan datang, pasar mungkin tidak dapat mencerna lebih banyak berita buruk. Jika beberapa peringatan HSBC terjadi, dampaknya mungkin menghancurkan.
