Investor menghadapi meningkatnya ketidakpastian dan volatilitas di pasar saham, didorong oleh faktor-faktor seperti penilaian ekuitas yang tinggi, perang perdagangan yang meningkat dan pengetatan kredit oleh Federal Reserve. Goldman Sachs Group Inc. (GS) menunjukkan bahwa investor melihat ke keranjang High Ratio Sharpe mereka dengan pengembalian tertinggi yang disesuaikan dengan risiko di masing-masing sektor, sebuah strategi yang telah memberikan kinerja yang signifikan dibandingkan Indeks S&P 500 (SPX) sejak 1999. Ini adalah yang pertama dari dua cerita yang akan diterbitkan oleh Investopedia pada saham dengan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko. Berikut adalah 8 saham di antara 50 saham dalam keranjang itu:
| persediaan | Jantung | Pengembalian yang Diharapkan |
| Sumber Daya Concho | CXO | 48% |
| Lennar Corp. | LEN | 45% |
| Celgene Corp. | CELG | 43% |
| Goodyear Tire & Karet Co | GT | 35% |
| Pusaran Air Corp | WHR | 35% |
| DR Horton Inc. | DHI | 34% |
| Prudential Financial Inc. | PRU | 26% |
| Cigna Corp. | CI | 25% |
Pengembalian yang diharapkan dihitung dengan membandingkan target harga konsensus dari analis sekuritas, sebagaimana disusun oleh FactSet Research Systems, dengan menutup harga pada 21 Juni.
Metodologi Seleksi
Setelah menghitung pengembalian yang diharapkan, seperti yang dijelaskan di atas, Goldman juga menghitung persentase volatilitas tersirat 6 bulan untuk setiap saham, berdasarkan analisis mereka tentang penetapan harga opsi. Mereka kemudian memilih 50 saham di S&P 500 dengan rasio pengembalian tertinggi yang diharapkan dengan volatilitas tersirat, dengan ketentuan bahwa setiap sektor industri akan diwakili. Stok rata-rata dalam keranjang memiliki rasio 1, 1, dibandingkan 0, 5 untuk stok rata-rata di S&P 500.
Mengungguli 70% Dari Waktu
Goldman menunjukkan bahwa keranjang High Sharpe Ratio-nya telah mengungguli S&P 500 dalam 70% periode semi-tahunan sejak 1999. Pengembalian kelebihan rata-rata versus S&P 500 adalah 334 basis poin selama periode 6 bulan, atau sekitar 675 basis poin setiap tahun. Goldman mencatat bahwa strategi ini berkinerja terbaik selama periode volatilitas tinggi.
Namun, mereka juga menunjukkan bahwa strategi ini telah berkinerja buruk di S&P 500 sekitar 2 poin persentase pada tahun 2018, meskipun volatilitas meningkat. Mereka menulis, "lamban sering menyaring ke keranjang High Sharpe Ratio karena sisi positif yang diharapkan dari target harga analis." Sampai saat ini, semua saham yang terdaftar di atas telah membukukan pengembalian negatif tahun-ke-tanggal, dan semua kecuali Whirlpool adalah tambahan baru untuk keranjang dalam penyeimbangan kembali baru-baru ini yang dilakukan Goldman.
Pertumbuhan Cepat Lennar
Lennar menggambarkan potensi pertumbuhan yang kuat dalam sekeranjang saham Goldman. Perusahaan ini adalah pembangun rumah utama yang hasilnya untuk kuartal fiskal yang berakhir pada 31 Mei adalah bintang, menurut Reuters. Seperti dilaporkan sebelum pembukaan pasar pada tanggal 26 Juni, ini termasuk peningkatan dari tahun ke tahun sebesar 67% untuk pendapatan dan 45% untuk pendapatan, mengalahkan estimasi analis masing-masing sebesar 7% dan 250%. Pesanan untuk rumah baru melonjak sebesar 62% selama kuartal tersebut. Pada pembukaan pada 27 Juni, harga saham Lennar adalah 1% di atas penutupan 21 Juni.
Strategi M&A Sumber Daya Concho
Concho, produsen minyak dan gas dalam negeri, mencapai sebagian besar pertumbuhannya melalui merger. Akuisisi RSP Permian menawarkan prospek efisiensi pemotongan biaya dari infrastruktur bersama dan peningkatan skala, menurut Finding Alpha. Secara khusus, kesepakatan ini menarik bagi Finding Alpha karena menggabungkan perusahaan dengan properti yang berdekatan, memungkinkan pengeboran lateral yang lebih lama. Perusahaan ini berada pada posisi yang tepat untuk mendongkrak laba di tengah kenaikan harga minyak.
Investopedia akan mempublikasikan cerita keduanya pada sekeranjang saham Goldman yang disesuaikan dengan risiko pada hari Kamis.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
Saham teratas
8 Saham Berkualitas Untuk Dibeli Setelah 'Berlebihan' Jual-Oktober Oktober
Strategi & Pendidikan Perdagangan ETF
Berat Pasar vs. Berat Setara S&P 500 ETF: Apa Perbedaannya?
ETF
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF
Saham teratas
5 Saham Berkinerja Terbaik dalam 20 Tahun Terakhir
Alat untuk Analisis Fundamental
Memahami Pengukuran Volatilitas
Alat untuk Analisis Fundamental
Apakah Saham Apple Lebih Dinilai atau Dinilai Rendah?
Tautan MitraKetentuan Terkait
Manajemen Risiko dalam Keuangan Di dunia keuangan, manajemen risiko adalah proses identifikasi, analisis dan penerimaan atau mitigasi ketidakpastian dalam keputusan investasi. Manajemen risiko terjadi kapan saja seorang investor atau manajer dana menganalisis dan mencoba untuk mengukur potensi kerugian dalam suatu investasi. lebih lanjut Koefisien Variasi (CV) Definisi Koefisien variasi (CV) adalah ukuran penyebaran titik data di sekitar rata-rata dalam suatu rangkaian. selengkapnya Pengembalian Kelebihan Pengembalian kelebihan adalah pengembalian yang dicapai di atas dan di luar pengembalian proxy. Kelebihan pengembalian akan tergantung pada perbandingan pengembalian investasi yang ditunjuk untuk analisis. lebih lanjut 52-Range Minggu Definisi 52-minggu kisaran menunjukkan harga terendah dan tertinggi di mana saham telah diperdagangkan di dalam 52 minggu sebelumnya. lebih lanjut Dana Pertumbuhan Agresif Dana pertumbuhan agresif adalah reksa dana yang mencari keuntungan modal dengan berinvestasi di saham pertumbuhan agresif. lebih banyak Saham FAAMG FAAMG adalah singkatan yang dibuat oleh Goldman Sachs untuk lima saham teknologi berkinerja terbaik di pasar, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft, dan Google. lebih