Daftar Isi
- Perilaku Pialang Tidak Etis Klasik
- 1. Saat ragu, tuliskan
- 2. Lakukan Kepada Orang Lain
- 3. Hindari One-Size-Fits-All
- 4. Jangan Harapkan Mereka Mengetahui
- 5. Jadilah Spesifik Tentang Kondisi
- 6. Jelaskan Pemantauan dan Kontrol
- 7. Tunjukkan Cara Kerja
- 8. Jelaskan Laporan dan Penelitian
- Garis bawah
Bukan rahasia lagi bahwa industri investasi dilanda konflik kepentingan yang canggung dan tampaknya tidak dapat diselesaikan. Pialang ingin mendapatkan komisi dan sering kali berada di bawah tekanan kuat untuk melakukannya. Tetapi apa yang menghasilkan uang paling banyak untuk broker tidak selalu yang terbaik bagi investor - atau apa yang benar-benar mereka inginkan. Godaannya adalah menjual produk yang terlalu berisiko karena mereka lebih menguntungkan daripada alternatif yang berisiko rendah.
Sementara setiap orang harus mencoba dan mencari nafkah, termasuk broker, upaya sengaja untuk membingungkan atau salah menjual dengan cara apa pun tidak hanya tidak etis, mereka dapat kembali menghantui broker dalam bentuk hubungan yang buruk atau bahkan klaim atas kerusakan. Ada beberapa hal yang jelas harus dihindari oleh broker: taktik berbohong, salah mengartikan dan menjual. Namun, beberapa perilaku tidak etis lebih halus tetapi tidak lebih dapat diterima.
Perilaku Pialang Tidak Etis Klasik
Sebelum masuk ke pedoman etika, penting untuk mengetahui beberapa jenis perilaku broker klasik yang tidak etis yang mungkin terjadi. No-no ini terkait satu sama lain dan merupakan inti dari masalah. Semua tipe memerlukan kombinasi komunikasi yang buruk atau tidak memadai, kecenderungan untuk menyesatkan investor atau tidak mau melakukan pekerjaan dengan baik. Banyak yang harus dilakukan dengan mengambil keuntungan dari asimetri informasi antara pembeli dan penjual.
Setengah kebenaran (atau seperempat kebenaran atau tiga perempat kebenaran) - Salah satu godaan yang paling berbahaya dari perantara yang buruk adalah mencampurkan kebenaran dengan ketidakbenaran. Sebagai contoh, seorang pialang dapat memberi tahu pelanggan bahwa ia mengawasi pasar setiap hari, menyiratkan bahwa tindakan yang tepat akan diambil sejalan dengan perkembangan dan acara pasar. Tetapi jika seorang manajer dana benar-benar akan melakukan tidak lebih dari menonton, pelanggan sedang disesatkan.
Penjelasan tidak mencukupi - Beberapa broker hanya tidak mengambil kesulitan untuk menjelaskan hal-hal, dan mereka lebih suka klien tidak tahu terlalu banyak. Cabang dari ini adalah "menyilaukan dengan sains." Dimungkinkan untuk memikat dan mengesankan klien dengan berbicara di atas kepala mereka tentang tingkat pengembalian internal, berjangka panjang emas, opsi, derivatif mata uang, dan banyak istilah keuangan lainnya.
Diam diam - Sangat menggoda bagi broker yang menjual dana terstruktur, misalnya, untuk memuji perlindungan bawaan dan pengembalian yang dijamin yang ditawarkannya. Terutama hari-hari ini, investor menyukai keamanan, plus pengembalian yang cukup. Tetapi jika ini datang pada harga semua dividen, investor benar-benar harus diberitahu ini. Tidak ada cara yang bisa diterima begitu saja atau diasumsikan bahwa mereka tahu.
Tidak menawarkan alternatif - Dari sudut pandang etika dan hukum, klien yang tidak berpengalaman, khususnya, tidak diperlengkapi untuk membuat keputusan yang berarti kecuali mereka mengetahui pilihan lain. Dan ada banyak, banyak investasi di luar sana. Jika seorang pialang menawarkan kepada investor pemula satu dana tertentu, atau bahkan kombinasi dana, dengan sikap "ini tepat untuk Anda, " ia tidak memberikan layanan yang optimal. Sekalipun penawaran itu memang cocok, investor harus diberi pilihan atau alternatif. Paling tidak, broker harus menunjukkan kepada klien bahwa ini hanyalah opsi yang disarankan dan bahwa seseorang dapat memperoleh pengembalian yang serupa dengan tingkat risiko yang serupa dalam banyak cara berbeda.
1. Saat ragu, tuliskan
Jika Anda berpikir bahwa seorang investor mungkin perlu atau ingin mengetahui sesuatu, beri tahu mereka. Jangan pernah menyerah pada keinginan untuk tetap diam, bahkan ketika Anda tahu ini mungkin membuat Anda rugi.
2. Lakukan Kepada Orang Lain
Tempatkan diri Anda pada posisi investor. Jika Anda memilih untuk tidak ditangani dengan cara tertentu, jangan lakukan itu kepada orang lain. Yang terpenting, hindari penipuan diri. Tes terbaik adalah bertanya pada diri sendiri apakah Anda ingin ibu, saudara laki-laki, sahabat Anda atau memang diri Anda sendiri untuk berinvestasi.
3. Hindari Pendekatan Satu Ukuran Untuk Semua
Setiap orang memiliki kebutuhan, preferensi, dan keadaan yang berbeda. Karena itu, mereka membutuhkan portofolio yang benar-benar melayani mereka. Setiap komunikasi yang dikirim harus disesuaikan dengan klien individu. Tidak ada yang lebih berguna bagi klien daripada surat triwulanan standar yang berisi informasi umum yang dapat diperolehnya dari internet atau di televisi keuangan. Sebagian besar klien akan mengabaikannya. Yang dibutuhkan pelanggan adalah informasi khusus tentang portofolio mereka sendiri, bagaimana kinerjanya dan mengapa, perubahan apa yang Anda rencanakan, dll.
4. Tanyakan kepada Klien, Jangan Harapkan Mereka Mengetahui
Seorang klien tidak akan meminta klarifikasi jika mereka tidak menyadari itu diperlukan sejak awal. Pastikan benar-benar klien tahu apa yang dia dapatkan. Mereka tidak perlu mengetahui setiap detail yang rumit, tetapi mereka tentu perlu tahu, paling tidak, seberapa berisiko produk tersebut dalam kaitannya dengan kemungkinan pengembalian. Seharusnya tidak ada kejutan di toko untuk investor yang tidak waspada dan percaya.
5. Jadilah Spesifik Tentang Kondisi Pasar
Anda harus mendiskusikan pasar dengan klien Anda secara umum dan berkenaan dengan kelas aset tertentu. Ini tidak berarti mencoba menghitung waktu pasar, tetapi investor harus tahu apakah pasar telah booming selama bertahun-tahun dan dianggap sebagai mungkin terlalu mahal, atau apakah yang sebaliknya benar.
Dalam nada yang sama, jika orang mengatakan bahwa properti komersial mungkin telah memuncak, katakan itu kepada klien. Tidak ada yang salah dengan menyatakan bahwa "pendapat dibagi dan itu bisa berjalan baik." Tetapi ada sesuatu yang salah dengan tetap diam tentang potensi kerugian dan risiko untuk mendorong penjualan.
(Untuk lebih lanjut, baca Celah Maut dalam Indikator Pasar Utama .)
6. Jelaskan Pemantauan dan Kontrol
Seorang klien harus tahu seberapa sering Anda akan memantau investasi mereka dan apa artinya ini. Misalnya, apakah Anda akan memanggil klien jika ada berita di media bahwa segala sesuatunya berjalan buruk untuk aset tertentu? Ini juga berlaku untuk peluang baru yang positif yang dapat muncul. Jika yang Anda rencanakan adalah melihat alokasi aset setahun sekali, itu mungkin oke, tetapi klien perlu tahu bahwa mereka tidak bisa mengharapkan lebih dari Anda.
7. Tunjukkan pada Klien Cara Kerja
Grafik pie multi-warna klasik dengan kombinasi kelas aset untuk risiko tinggi, rendah, dan menengah adalah cara yang bagus untuk menunjukkan inti dari proses investasi. Demikian juga, "piramida risiko" yang menunjukkan bagaimana seseorang bergerak dari kas berbasis risiko rendah, naik melalui obligasi ke dana ekuitas dan sebagainya, harus selalu menjadi titik awal dari proses penasehat.
8. Jelaskan Laporan dan Penelitian
Cukup mengirim email kepada klien Anda laporan tidak cukup. Ada peluang bagus itu tidak akan mudah dipahami dan bahkan mungkin tidak bisa dibaca. Bacalah poin-poin utama dengan klien, sehingga Anda dapat yakin mereka benar-benar memahami elemen utama investasi dan apa arti teks tersebut. Pria di jalanan tidak tahu arti dari frasa seperti "mengoptimalkan risiko portofolio, " "alokasi sektor, " "kelebihan beban menengah" dan banyak lainnya.
Demikian pula, investor biasa umumnya tidak menyadari arti dan implikasi investasi jangka panjang versus jangka pendek, atau perbedaan antara gaya investasi seperti nilai dan pertumbuhan. Ada tingkat komunikasi dan pemahaman yang optimal (dan minimum) yang penting untuk praktik terbaik perantara.
Garis bawah
Etika investasi pada dasarnya adalah tentang dua hal yang saling terkait: memberikan nasihat yang baik kepada klien dan kemudian memastikan mereka memahaminya. Penting untuk berterus terang dan terbuka tentang apa yang Anda dan / atau penyedia aset dapat dan tidak bisa lakukan. Sama pentingnya adalah memastikan bahwa klien dapat melihat saran dan produk dalam konteks - dan konteks yang meluas ke pasar yang bersangkutan dan investasi potensial lainnya yang tersedia.
Seiring waktu, komunikasi yang baik dan bersikap jujur akan membuahkan hasil yang baik, hubungan klien yang positif dan rekomendasi dari mulut ke mulut yang sering.
(Jika Anda memutuskan untuk mengabaikan saran ini, Anda harus memeriksa Pemolisian Pasar Efek: Tinjauan SEC ).
