Pembelian kembali saham perusahaan, juga dikenal sebagai pembelian kembali saham, telah menjadi target politik bagi beberapa kandidat presiden dari Partai Demokrat. Jika pembelian kembali dibatasi atau dilarang, Goldman Sachs melihat konsekuensi yang jelas. "Di dunia tanpa pembelian kembali, perusahaan hampir pasti akan meningkatkan pertumbuhan dividen, " tulis mereka dalam laporan baru-baru ini.
Sementara itu, laporan Goldman lain mengatakan, "Kami percaya dividen S&P 500 yang lama tertanggal saat ini terlalu rendah dan pembatasan pembelian kembali hanya akan meningkatkan daya tarik mereka." Mereka menambahkan, "Kami berharap saham pertumbuhan dividen akan mengungguli dalam lingkungan pertumbuhan ekonomi yang stabil dengan pengembalian jangka pendek sederhana di mana peningkatan bagian dari total pengembalian ekuitas berasal dari dividen."
Saham Realitas, perusahaan strategi investasi dan sponsor ETF, memiliki fokus khusus pada saham yang membayar dividen. Mereka baru-baru ini merekomendasikan delapan ini, per Barron: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Broadcom Inc. (AVGO), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Comerica Inc. (CMA), Phillips 66 (PSX), Marathon Petroleum Corp. (MPC), AbbVie Inc. (ABBV), dan SL Green Realty Group (SLG). Keranjang pertumbuhan dividen Goldman berisi lima di antaranya. Hasil dividen untuk kedelapannya ada pada tabel di bawah ini.
8 Chip Biru Dividen Tinggi
(Hasil Dividen per 12 April 2019)
- AbbVie, 5, 15% SL Green, 3, 73% Marathon, 3, 54% Broadcom, 3, 50% Comerica, 3, 48% Phillips 66, 3, 39% JPMorgan Chase, 3, 04% PNC Financial, 3, 00%
Signifikansi untuk Investor
Saham Realitas menggunakan beberapa metrik untuk mengidentifikasi saham dengan kekuatan keuangan untuk menawarkan dividen yang aman dan potensi untuk meningkatkannya. Diantaranya adalah: pertumbuhan pendapatan selama 12 bulan sebelumnya, perubahan dividen selama lima tahun terakhir, rasio pengeluaran untuk pembelian kembali dibandingkan dengan dividen, dan arus kas bebas (FCF).
"Hasil dividen di atas rata-rata, rasio pembayaran berkelanjutan, dan pertumbuhan dividen tercepat yang diharapkan sampai 2020" adalah kriteria yang digunakan oleh Goldman Sachs dalam memilih 50 saham dalam keranjang pertumbuhan dividen mereka. Lima dari delapan saham yang direkomendasikan oleh Saham Realitas juga termasuk di antara 50 saham dalam keranjang Goldman, per edisi 5 April 2019 dalam laporan "Di mana Berinvestasi Sekarang": AbbVie, Broadcom, Comerica, Phillips 66, dan JPMorgan Chase.
Stok rata-rata dalam keranjang ini diproyeksikan akan meningkatkan dividen pada tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) 10% dari 2018 hingga 2020, dibandingkan 6% untuk median S&P 500. CAGR yang diperkirakan untuk lima saham adalah: AbbVie, 12%; Broadcom, 30%; Comerica, 27%; Phillips 66, 12%; dan JPMorgan Chase, 25%.
Per pengamatan Goldman bahwa saham pertumbuhan dividen "underpriced, " saham median dalam keranjang mereka memiliki rasio P / E maju 12x diproyeksikan pendapatan 12 bulan mendatang, dibandingkan 18x untuk median saham S&P 500. Untuk lima saham, angkanya adalah: AbbVie, 10x; Broadcom, 13x; Comerica, 10x; Phillips 66, 12x; dan JPMorgan Chase, 11x.
Perusahaan farmasi AbbVie menghasilkan 5, 15% yang cukup besar sebagian karena turun 24, 7% dari tertinggi 52-minggu. Obat blockbuster-nya Humira mengobati rheumatoid arthritis, penyakit Crohn, dan psoriasis, menghasilkan penjualan hampir $ 20 miliar pada 2018, naik 8% dari 2017, per Barron's. Namun, AbbVie memiliki sebagian besar telurnya dalam satu keranjang, mengingat bahwa Humira menghasilkan sekitar setengah dari total penjualannya, dan proporsi yang lebih besar dari keuntungannya, tambah Barron.
Melihat ke depan
"Tidak ada sistem yang sangat mudah, dan sulit untuk memperkirakan pemotongan dividen, " Barron memperingatkan. Selain itu, proyeksi pertumbuhan dividen juga didasarkan pada asumsi tentang kinerja masa depan perusahaan yang mungkin atau mungkin tidak terwujud.
