United Parcel Service Inc. (UPS) akan kembali dan memposting pengembalian di atas rata-rata karena manfaat dari inisiatif efisiensi biaya baru-baru ini lebih besar daripada "kebengkakan" dalam hasil triwulanan jangka pendek, menurut satu tim bulls di Street dan sebagaimana diuraikan oleh CNBC.
Dalam catatan untuk klien yang diterbitkan pada hari Minggu berjudul "Margin Domestik AS pada Tren Peningkatan, " BMO Capital Markets meningkatkan saham perusahaan pengiriman untuk mengungguli dari kinerja pasar. Analis menguraikan beberapa alasan mengapa saham akan mengalami reli meskipun beberapa volatilitas jangka pendek, termasuk ekspansi dan otomatisasi jaringannya, inisiatif transformasi, peningkatan kualitas pendapatan, dan lingkungan ekonomi yang mendukung.
(Untuk lebih lanjut, lihat juga: UPS, FedEx ke Outperform: Bernstein Analysts. )
Rencana Transformasi Dapat Menghemat Hingga $ 1, 3 Miliar pada tahun 2020
"Kami percaya bahwa margin operasi Domestik AS telah mencapai titik terendah dan harus secara bertahap pulih selama kuartal mendatang karena manfaat dari otomasi jaringan, inisiatif Transformasi, dan upaya peningkatan kualitas pendapatan mulai secara bertahap lebih besar daripada hukuman operasional yang dikeluarkan perusahaan dalam melaksanakan inisiatif ini, " tulis Analis BMO Fadi Chamoun.
Pada bulan September, UPS menjabarkan rencana transformasinya dengan empat inisiatif strategis termasuk pertumbuhan bisnisnya menjadi bisnis dan bisnis menjadi e-commerce konsumen, penetrasi pasar logistik layanan kesehatan dan ilmu kehidupan, peningkatan layanan untuk usaha kecil dan menengah dan lebih 70 proyek ekspansi. Perusahaan berencana untuk membuka tujuh fasilitas penyortiran otomatis "super hub" baru yang diharapkan akan 30% hingga 35% lebih efisien daripada fasilitas yang sebanding dan kurang otomatis.
UPS memperkirakan inisiatif transformasi menelan biaya $ 650 juta di titik tengah, sementara penghematan biaya dari rencana diharapkan mencapai $ 1 miliar dan meningkatkan laba per saham (EPS) menjadi $ 1, 10 di titik tengah pada tahun 2020. BMO menunjukkan bahwa UPS dapat melebihi panduannya sendiri. dan memposting kejutan pendapatan pada akhir 2019 hingga 2020, mencapai penghematan biaya tambahan $ 1, 1 miliar hingga $ 1, 3 miliar.
"UPS telah mengeluarkan biaya di muka untuk menambah kapasitas di seluruh jaringannya, mengimplementasikan otomatisasi, dan melakukan inisiatif pengurangan biaya lainnya, " tulis BMO. Dengan basis kasus EPS tingkat pertumbuhan tahunan majemuk dalam kisaran satu digit tinggi selama beberapa tahun ke depan, analis memandang UPS melakukan perdagangan dengan valuasi yang menarik di cakrawala jangka menengah mengingat tingkat valuasinya saat ini.
Chamoun mencatat bahwa latar belakang ekonomi yang kuat, terutama di AS, harus memberikan dorongan tambahan bagi perusahaan yang berbasis di Atlanta.
Target harga 12 bulan analis dari $ 128 menyiratkan naik dekat 9% dari penutupan Senin. Diperdagangkan naik 0, 6% pada $ 117, 46, stok UPS mencerminkan kerugian 1, 4% year-to-date (YTD), dibandingkan dengan pengembalian S&P 500 9, 4% selama periode yang sama.
