Dalam percakapan sehari-hari, komoditas yang diperdagangkan di bursa (ETC) dapat merujuk ke dana yang diperdagangkan di bursa komoditas (ETF), tetapi ETC sebenarnya adalah nama produk untuk jenis keamanan tertentu. Istilah ETC umumnya digunakan di Eropa dan Australia, di mana London Stock Exchange dan Australian Securities Exchange menyediakan produk perdagangan yang disebut ETC. Sebagian besar investor tidak akan melihat perbedaan antara sebagian besar ETF komoditas (atau nota perdagangan yang diperdagangkan di komoditas) dan ETC, tetapi ada perbedaan struktural.
Apa itu ETC?
ETC diperdagangkan di bursa saham, seperti saham, tetapi melacak harga suatu komoditas atau indeks komoditas. Hal ini memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke pasar komoditas tanpa membeli kontrak berjangka atau komoditas fisik. DLL memiliki harga saham yang bergerak naik dan turun karena harga komoditas yang mendasari berfluktuasi nilainya.
Perbedaan Antara ETC dan ETF (atau ETN)
ETF Komoditas berinvestasi dalam komoditas — baik dengan membeli / menjual komoditas yang mendasari, ETF dimaksudkan untuk melacak, atau membeli / menjual kontrak berjangka pada komoditas yang mendasarinya, sementara ETC tidak melakukan ini secara langsung. ETC adalah nota, atau instrumen utang, yang ditanggung oleh bank untuk penerbit ETC. ETN memiliki struktur "catatan" yang sama. Oleh karena itu, memiliki risiko bahwa penjamin emisi dapat default, dan dengan demikian tidak dapat secara finansial mendukung ETN, membuatnya tidak berharga, meskipun komoditas yang mendasarinya masih memiliki nilai.
ETC adalah perpaduan antara ETF dan ETN. Ini didukung oleh nota underwritten, tetapi nota tersebut dijamin oleh komoditas fisik, dibeli menggunakan uang tunai dari arus masuk modal ke dalam ETC. Ini mengurangi risiko masalah default penjamin emisi.
Seperti ETN, ETC memiliki sedikit kesalahan pelacakan, karena catatan melacak indeks dan bukan kontrak berjangka fisik atau komoditas fisik yang dimilikinya. ETF melacak kepemilikannya, yang membuatnya rentan terhadap kesalahan penelusuran, di mana pergerakan harga komoditas tidak secara akurat tercermin dalam pergerakan harga ETF dari waktu ke waktu.
Contoh Perbedaan Antara ETC dan ETF atau ETN
Pertimbangkan iShares Gold Trust (IAU) BlackRock. Kepercayaan adalah jenis ETF yang membeli emas fisik dengan imbalan saham yang diterbitkan. Pembeli ETF, oleh karena itu, memiliki sepotong pecahan emas yang disimpan dalam kepercayaan.
Dalam kasus BlackShock Physical Gold ETC (LSE: SGLN), iShares BlackRock, investor tidak memiliki sepotong emas yang mereka investasikan. Sebaliknya, penjamin dana dari dana tersebut secara finansial mengembalikan uang kertas (ETC) dengan kepemilikan. Strukturnya mirip, tetapi tidak sama.
Kedua dana yang disebutkan di atas memiliki rasio pengeluaran 0, 25% dan sangat efisien melacak pergerakan harga harga emas London Bullion Market Association (LBMA), yang mana kendaraan investasi dimaksudkan untuk melacak. Pengembalian tahunan di bawah ini menunjukkan ada perbedaan kinerja minimal antara keduanya.
Pengembalian Tahunan
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| iShares Physical Gold ETC (SGLN) | -11, 65 | 8.85 | 11.58 |
| iShares Gold Trust (IAU) | -11, 71 | 8.88 | 11.56 |
| Harga Emas LBMA (Benchmark) | -11, 42 | 9.12 | 11.85 |
Seringkali hanya ada perbedaan kecil antara kinerja ETF, ETN dan ETC, tetapi dalam keadaan tertentu, kinerja dapat sangat bervariasi. Sebelum berinvestasi atau memperdagangkan produk apa pun, cari ETF, ETN, dan ETC yang sebanding. Mungkin ada satu yang secara konsisten berkinerja lebih baik daripada rekan-rekannya, atau yang memiliki rasio pengeluaran yang lebih rendah (yang membantu meningkatkan pengembalian).
Kinerja dan struktur wahana investasi bukan satu-satunya pertimbangan ketika memilih apakah akan berinvestasi dalam ETF, ETN atau ETC. Faktor-faktor lain, seperti volume, juga harus dipertimbangkan. Sementara suatu dana dapat melacak indeksnya secara sangat dekat dalam teori, jika kendaraan investasi memiliki volume sedikit, akan sulit untuk masuk dan keluar posisi (terutama yang besar) dengan harga yang efisien, dan itu bisa berdampak negatif pada pengembalian pribadi.
Garis bawah
Perbedaan antara ETC, ETF, dan ETN adalah rumit dan penuh dengan jargon hukum. Prospektus untuk jenis produk ini biasanya panjang, tetapi harus dibaca, sehingga semua risiko diketahui sebelum berinvestasi. Satu produk belum tentu lebih baik dari yang lain; alih-alih investor harus membandingkan peluang investasi apa pun dengan investasi jenis serupa sebelum memilih yang terbaik untuk mereka.
Dalam hal perbedaan struktural antara ETF dan ETC, ETF berinvestasi langsung pada komoditas fisik atau kontrak berjangka. ETC adalah wesel bayar, didukung oleh penjamin emisi, yang kemudian menjamin wesel tersebut dengan membeli komoditas. Investor akan sering menemukan sedikit perbedaan antara berbagai jenis produk yang diperdagangkan di bursa, tetapi sedikit riset sebelum berinvestasi dapat mengungkapkan satu produk memang memiliki sedikit keunggulan dibandingkan yang lain.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
ETF Essentials
Berinvestasi dalam ETF Komoditas
ETF teratas
Dua ETF Ternak Top
Logam
3 ETF Platinum teratas untuk 2019
Emas
Apa Perbedaan Antara ETF Emas dan Emas Berjangka?
ETF Essentials
11 Potensi Kelemahan ETF Yang Tidak Harus Diabaikan Investor
Strategi & Pendidikan Perdagangan ETF
Apa Perbedaan Antara ET dan ETN?
Tautan MitraKetentuan Terkait
Memahami Exchange-Traded Commodities (ETCs) Komoditas yang diperdagangkan di bursa (ETC) memberi pedagang dan investor paparan komoditas (disebut sebagai komoditas yang mendasari) dalam bentuk saham. more Komoditas ETF Komoditas ETF adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang berinvestasi dalam komoditas fisik, seperti kontrak berjangka. lebih lanjut Bullion Definition Bullion mengacu pada emas dan perak yang secara resmi diakui sebagai setidaknya 99, 5% murni dan dalam bentuk batangan atau batangan daripada koin. lebih lanjut Exchange-Traded Fund - ETFs Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah sekuritas yang melacak indeks dasar. ETF dapat mengandung berbagai investasi termasuk saham, komoditas, dan obligasi. lebih lanjut Bagaimana Exchange-Traded Notes - ETNs Bekerja dan Risiko terhadap Investor Notes yang diperdagangkan di bursa (ETN) adalah jenis keamanan utang tanpa jaminan yang melacak indeks dasar sekuritas dan berdagang di bursa utama seperti saham. lebih lanjut Pasar Bullion Pasar bullion adalah pasar tempat pembeli dan penjual memperdagangkan emas dan perak serta derivatif terkait. lebih