Risiko Keuangan vs. Risiko Bisnis: Tinjauan
Risiko keuangan dan risiko bisnis adalah dua jenis tanda peringatan yang harus diselidiki investor ketika mempertimbangkan untuk berinvestasi. Risiko keuangan mengacu pada kemampuan perusahaan untuk mengelola utang dan leverage keuangannya, sementara risiko bisnis mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi biaya operasionalnya.
Cara alternatif untuk melihat perbedaannya adalah dengan melihat risiko keuangan sebagai risiko bahwa perusahaan mungkin gagal membayar pembayaran utangnya dan risiko bisnis sebagai risiko bahwa perusahaan tidak akan dapat berfungsi sebagai perusahaan yang menguntungkan.
Resiko keuangan
Risiko keuangan perusahaan terkait dengan penggunaan leverage keuangan dan pembiayaan utang perusahaan, daripada risiko operasional membuat perusahaan menjadi perusahaan yang menguntungkan.
Risiko keuangan berkaitan dengan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan arus kas yang cukup untuk dapat melakukan pembayaran bunga atas pembiayaan atau memenuhi kewajiban terkait utang lainnya. Perusahaan dengan tingkat pendanaan utang yang relatif lebih tinggi memiliki tingkat risiko keuangan yang lebih tinggi karena ada kemungkinan lebih besar bahwa perusahaan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya dan menjadi bangkrut.
Beberapa faktor yang dapat mempengaruhi risiko keuangan perusahaan adalah perubahan suku bunga dan persentase keseluruhan dari pembiayaan utangnya. Perusahaan dengan jumlah yang lebih besar dari pembiayaan ekuitas berada dalam posisi yang lebih baik untuk menangani beban hutang mereka. Salah satu rasio risiko keuangan utama yang dipertimbangkan analis dan investor untuk menentukan kesehatan keuangan perusahaan adalah rasio utang / ekuitas, yang mengukur persentase relatif dari utang dan pembiayaan ekuitas.
Rasio Utang / Ekuitas = Total Liabilitas / Ekuitas Pemegang Saham
Risiko nilai tukar mata uang asing adalah bagian dari risiko keuangan keseluruhan untuk perusahaan yang melakukan sejumlah besar bisnis di negara asing.
Resiko bisnis
Risiko bisnis mengacu pada kelayakan dasar suatu bisnis — pertanyaan apakah perusahaan akan dapat melakukan penjualan yang cukup dan menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi biaya operasional dan menghasilkan laba. Sementara risiko keuangan berkaitan dengan biaya pembiayaan, risiko bisnis berkaitan dengan semua pengeluaran lain yang harus ditanggung bisnis untuk tetap beroperasi dan berfungsi. Biaya-biaya ini termasuk gaji, biaya produksi, sewa fasilitas, dan biaya kantor dan administrasi.
Tingkat risiko bisnis perusahaan dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti biaya barang, margin keuntungan, persaingan, dan keseluruhan tingkat permintaan untuk produk atau layanan yang dijualnya.
Pertimbangan Khusus
Risiko bisnis sering dikategorikan ke dalam risiko sistematis dan risiko tidak sistematis. Risiko sistematis mengacu pada tingkat risiko umum yang terkait dengan perusahaan bisnis apa pun, risiko dasar yang dihasilkan dari kondisi ekonomi, politik, dan pasar yang berfluktuasi. Risiko sistematik adalah risiko bisnis yang melekat yang biasanya tidak banyak dikendalikan oleh perusahaan, selain kemampuan mereka untuk mengantisipasi dan bereaksi terhadap perubahan kondisi.
Namun, risiko yang tidak sistematis mengacu pada risiko yang terkait dengan bisnis tertentu di mana perusahaan terlibat. Perusahaan dapat mengurangi tingkat risiko tidak sistematisnya melalui keputusan manajemen yang baik terkait biaya, pengeluaran, investasi, dan pemasaran. Leverage operasi dan arus kas bebas adalah metrik yang digunakan investor untuk menilai efisiensi operasional dan manajemen sumber daya keuangan perusahaan.
Pengambilan Kunci
- Risiko keuangan mengacu pada kemampuan perusahaan untuk mengelola utangnya dan leverage keuangan. Risiko bisnis mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi biaya operasionalnya. Dengan risiko keuangan, ada kekhawatiran bahwa perusahaan dapat default pada pembayaran utangnya. Dengan risiko bisnis, kekhawatirannya adalah bahwa perusahaan tidak akan dapat berfungsi sebagai perusahaan yang menguntungkan.
