Portofolio reksa dana berkinerja tinggi yang beragam dapat memberikan investor dengan kendaraan yang sangat baik untuk mengumpulkan kekayaan. Namun, dengan ribuan kemungkinan untuk dipilih, memilih dana yang tepat untuk berinvestasi dapat menjadi tugas yang luar biasa. Untungnya, ada karakteristik tertentu yang tampaknya dibagikan dana berkinerja terbaik. Menggunakan daftar karakteristik dasar sebagai cara memfilter, atau mengupas, daftar besar semua dana yang tersedia untuk dipertimbangkan dapat sangat menyederhanakan tugas pemilihan dana, serta meningkatkan kemungkinan pilihan investor menjadi menguntungkan.
1) Biaya atau Pengeluaran Rendah
Reksadana dengan rasio pengeluaran yang relatif rendah umumnya selalu diinginkan, dan pengeluaran yang rendah tidak berarti kinerja yang rendah. Bahkan, sangat sering terjadi bahwa dana berkinerja terbaik dalam kategori tertentu adalah di antara mereka yang menawarkan rasio pengeluaran di bawah rata-rata kategori.
Ada beberapa dana yang membebankan biaya jauh lebih tinggi dari rata-rata dan membenarkan biaya yang lebih tinggi dengan menunjuk pada kinerja dana. Tetapi kenyataannya adalah ada sangat sedikit pembenaran asli untuk reksa dana yang memiliki rasio pengeluaran lebih dari 1%.
Investor reksadana kadang-kadang gagal memahami seberapa besar perbedaan bahkan persentase yang relatif kecil dalam pengeluaran dana dapat membuat keuntungan para investor. Dana dengan rasio biaya 1% membebani investor dengan $ 10.000 yang diinvestasikan dalam dana $ 100 per tahun. Jika dana menghasilkan laba 4% untuk tahun itu, maka biaya $ 100 menghilangkan 25% penuh dari keuntungan investor. Jika rasio pengeluaran adalah 2%, dibutuhkan setengah dari keuntungan. Tetapi rasio pengeluaran hanya 0, 25% hanya membutuhkan 6% dari total laba investor. Singkatnya, pengeluaran sangat penting bagi investor reksa dana, yang harus rajin mencari dana dengan rasio biaya rendah.
Selain biaya operasi dasar yang dibebankan oleh semua dana, beberapa dana membebankan "beban, " atau biaya penjualan yang dapat mencapai setinggi 6 hingga 8%, dan beberapa membebankan biaya 12b-1 yang digunakan untuk menutup biaya iklan dan promosi untuk dana. Tidak perlu bagi investor reksa dana untuk membayar biaya tambahan ini, karena ada banyak dana yang sangat baik untuk dipilih yaitu dana "tanpa beban" dan tidak membebankan biaya 12b-1.
2) Kinerja Yang Baik Secara Konsisten
Sebagian besar investor memanfaatkan investasi dalam reksa dana sebagai bagian dari perencanaan pensiun mereka. Oleh karena itu, investor harus memilih dana berdasarkan kinerja jangka panjangnya, bukan pada fakta bahwa itu memiliki satu tahun yang benar-benar hebat. Kinerja yang konsisten oleh manajer dana, atau manajer, selama periode waktu yang panjang menunjukkan bahwa dana tersebut kemungkinan akan memberikan hasil yang baik bagi investor dalam jangka panjang. Pengembalian investasi rata-rata (ROI) dana selama periode 20 tahun lebih penting daripada kinerja satu tahun atau tiga tahun. Dana terbaik mungkin tidak menghasilkan pengembalian tertinggi dalam satu tahun tetapi secara konsisten menghasilkan pengembalian yang baik dan solid dari waktu ke waktu. Ini membantu jika suatu dana telah ada cukup lama bagi investor untuk melihat seberapa baik ia mengelola selama siklus pasar. Dana terbaik dapat meminimalkan kerugian selama periode ekonomi yang sulit atau penurunan siklus industri.
Sebagian besar kinerja yang baik secara konsisten adalah memiliki fund manager yang baik. Investor harus meninjau latar belakang manajer dana, dan pengalaman serta kinerja sebelumnya sebagai bagian dari keseluruhan evaluasi dana. Manajer investasi yang baik biasanya tidak tiba-tiba menjadi buruk, manajer investasi yang buruk cenderung tiba-tiba menjadi terlalu berprestasi.
3) Menempel Strategi yang Solid
Dana dengan kinerja terbaik berkinerja baik karena diarahkan oleh strategi investasi yang baik. Investor harus secara jelas mengetahui tujuan investasi dana dan strategi yang digunakan manajer dana untuk mencapai tujuan itu.
Berhati-hatilah dengan apa yang biasa disebut "penyimpangan portofolio." Ini terjadi ketika manajer dana keluar jalur dari tujuan dan strategi investasi dana yang dinyatakan sedemikian rupa sehingga komposisi portofolio dana berubah secara signifikan dari tujuan aslinya; misalnya, itu mungkin bergeser dari menjadi dana yang berinvestasi dalam saham berkapitalisasi besar yang membayar dividen di atas rata-rata menjadi dana yang terutama diinvestasikan dalam saham berkapitalisasi kecil yang menawarkan sedikit atau tidak sama sekali dividen. Jika strategi investasi dana berubah, perubahan dan alasannya harus dijelaskan dengan jelas untuk mendanai pemegang saham oleh pengelola dana.
4) Dapat Dipercaya, Dengan Reputasi yang Solid
Dana terbaik terus dikembangkan oleh nama-nama mapan dan terpercaya dalam bisnis reksa dana, seperti Fidelity, T. Rowe Price and Company, dan Vanguard Group. Dengan semua skandal investasi yang tidak menguntungkan selama 20 tahun terakhir, para investor disarankan untuk melakukan bisnis hanya dengan perusahaan-perusahaan di mana mereka memiliki kepercayaan diri tertinggi dalam hal kejujuran dan tanggung jawab fiskal. Reksa dana terbaik selalu ditawarkan oleh perusahaan yang transparan dan terbuka mengenai biaya dan operasi mereka, dan mereka tidak berusaha menyembunyikan informasi dari calon investor atau dengan cara apa pun menyesatkan mereka.
5) Banyak Aset, Tapi Tidak Terlalu Banyak Uang
Dana dengan kinerja terbaik cenderung adalah dana yang diinvestasikan secara luas, tetapi gagal menjadi dana dengan jumlah total aset yang paling tinggi. Ketika dana berkinerja baik, mereka menarik investor tambahan dan mampu memperluas basis aset investasi mereka. Namun, ada titik di mana total aset dana kelolaan (AUM) dana menjadi begitu besar sehingga sulit digunakan dan rumit untuk dikelola. Ketika berinvestasi milyaran, menjadi semakin sulit bagi manajer dana untuk membeli dan menjual saham tanpa ukuran transaksinya menggeser harga pasar sehingga harganya lebih mahal daripada yang ia ingin bayar untuk memperoleh sejumlah besar saham. Hal ini terutama berlaku untuk dana yang mencari saham yang undervalued dan kurang populer. Jika suatu dana tiba-tiba terlihat membeli saham senilai $ 50 juta yang biasanya tidak terlalu banyak diperdagangkan, maka tekanan permintaan yang disuntikkan ke pasar oleh pembelian dana tersebut dapat mendorong harga saham jauh lebih tinggi, sehingga membuatnya lebih murah dibandingkan muncul ketika manajer dana mengevaluasinya sebelum memutuskan untuk menambahkannya ke portofolio.
Masalah yang sama dapat terjadi ketika dana berusaha melikuidasi posisi dalam suatu saham. Dana tersebut dapat menampung begitu banyak saham sehingga ketika mencoba untuk menjualnya, kelebihan pasokan dapat memberikan tekanan besar pada harga saham sehingga, meskipun manajer dana bermaksud untuk menjual saham dengan harga $ 50 per saham, pada saat ia mampu sepenuhnya melikuidasi kepemilikan dana saham, harga jual rata-rata yang direalisasikan hanya $ 47 per saham.
Investor mungkin ingin mencari reksa dana yang memiliki modal besar, yang menunjukkan bahwa dana tersebut telah berhasil menarik perhatian investor dan lembaga individu lain tetapi belum tumbuh sampai pada titik di mana ukuran total aset dana mempersulit dana untuk dikelola dengan cerdas dan efisien. Masalah dalam mengelola aset dana dapat muncul ketika total aset dana tumbuh melampaui level $ 1 miliar.
Memilih reksa dana selalu merupakan upaya pribadi yang pada akhirnya harus dipandu oleh tujuan dan rencana investasi individu, tingkat toleransi risikonya, dan situasi keuangannya secara keseluruhan. Namun, ada beberapa pedoman dasar yang dapat diikuti investor untuk merampingkan dan menyederhanakan proses pemilihan dana, dan mudah-mudahan menghasilkan investor memperoleh portofolio dana yang menguntungkan dengan baik.
