Investor saham khawatir tentang apakah utang tinggi akan membebani ekuitas mereka dalam penurunan mungkin bijaksana untuk melihat perusahaan yang kaya kas dan berutang rendah seperti Gilead Sciences Inc. (GILD), KLA-Tencor Corp (KLAC), Teradyne Inc. (TER), dan Gentex Corp (GNTX). Mereka berada pada posisi yang baik untuk naik karena ekonomi melambat dan risiko makro meningkat, menurut sebuah cerita di Barron's.
Prospek ekonomi AS tetap tidak pasti bahkan setelah Federal Reserve mengumumkan pada hari Rabu bahwa mereka akan menunda kenaikan suku bunga untuk saat ini.
4 Saham Dengan Lebih Banyak Uang Daripada Utang
(Kas Bersih Per Saham)
- KLA-Tencor; $ 3.54Gilead Sciences; $ 2, 73Gentex; $ 1.29Teradyne; $ 0, 30
Sumber: Barron; Bloomberg
Balance Sheet Akan Lebih Penting
Stok utang rendah telah mengungguli saingan utang lebih tinggi sekitar satu poin persentase per tahun selama 25 tahun terakhir, per Barron, yang menambahkan kinerja luar biasa besar dalam jangka panjang. Perusahaan dengan leverage yang lebih rendah juga rata-rata lebih tidak stabil dibandingkan dengan pasar yang lebih luas. Dalam beberapa tahun terakhir, investor telah menghargai strategi berisiko karena saham dengan utang tinggi mengungguli sekitar 10% sejak 2015. Sekarang, saham dengan utang rendah mungkin mulai memimpin lagi ketika ekonomi melambat dan uang tunai menjadi lebih menarik. "Neraca akan lebih penting, " kata Tony Scherrer, direktur penelitian di Smead Capital Management.
Pilih Biotek
Gilead menggambarkan ini dengan baik. Perusahaan ini menawarkan utang rendah dan $ 2, 73 per saham dari kas bebas bersih. Perdagangan saham kurang dari 10 kali perkiraan 2019 dan menghasilkan 3, 4% solid. Analis Citigroup menggemakan sentimen naik pada Gilead, mengharapkan saham melambung ke $ 106. Analis Robyn Karnauskas optimis pada percobaan terbaru perawatan Gilead untuk steatohepatitis non-alkoholik, penyakit hati berlemak. Citigroup mengharapkan waralaba yang muncul untuk mengarah ke penjualan setinggi $ 4, 2 miliar, per Barron.
Mobil yang Terhubung
Sementara produsen otomotif telah terbebani oleh kekhawatiran atas perang perdagangan AS-Cina, saham perusahaan yang membuat produk untuk kendaraan otonom generasi berikutnya mungkin taruhan yang lebih aman. Gentex, yang memiliki $ 1, 29 dari kas bersih per saham, membuat produk seperti kaca dimmable dan otentikasi biometrik. Sahamnya telah naik 6, 2% tahun ini, memangkas kerugian 9, 2% dalam 12 bulan terakhir. "Kami terus menyukai kisah Gentex dan percaya perusahaan memiliki inovasi signifikan dalam pipeline untuk mendukung pertumbuhan pendapatan masa depan, " tulis analis Baird David Leiker.
Melihat ke depan
Penting untuk dicatat bahwa menjadi perusahaan kaya tunai dengan utang rendah mungkin tidak cukup untuk mendukung bahkan saham ini selama kemunduran berkelanjutan di pasar atau penurunan ekonomi. Mereka mungkin hanya jatuh kurang dari saham berutang tinggi. Ketika investor menjadi lebih selektif, perusahaan-perusahaan ini juga harus menunjukkan bahwa mereka dapat meningkatkan pendapatan dan pendapatan.
