Investasi bisa rumit, bahkan ketika menyangkut investasi yang disebut "aman" seperti obligasi. Ketika sebuah perusahaan menerbitkan obligasi, uang yang mereka terima sebagai pinjaman adalah pinjaman dan harus dibayar kembali seiring waktu. Banyak investor memilih obligasi sebagai investasi jangka panjang karena mereka diharapkan untuk menjamin pengembalian investasi di samping pendapatan bunga tahunan.
Namun, jika Anda berinvestasi dalam obligasi, Anda harus mengawasi tiga tanda utama bahwa ini adalah waktu untuk menjual segera.
1. Suku Bunga Ditetapkan Naik
Sinyal jual paling signifikan di pasar obligasi adalah ketika suku bunga siap naik secara signifikan. Karena nilai obligasi di pasar terbuka sangat tergantung pada tingkat kupon obligasi lain, kenaikan suku bunga berarti bahwa obligasi saat ini - obligasi Anda - kemungkinan akan kehilangan nilainya. Karena obligasi yang lebih baru diterbitkan dengan tingkat kupon yang lebih tinggi yang mencerminkan kenaikan tingkat nasional, harga pasar obligasi yang lebih tua dengan kupon yang lebih rendah akan berkurang untuk mengimbangi pembeli baru untuk pembayaran bunga yang relatif lebih rendah.
Para pakar, analis, dan siapa pun yang memiliki akun media sosial dapat berspekulasi tentang bagaimana dan kapan Federal Reserve akan menaikkan suku bunga. Jika Anda menjual obligasi Anda segera setelah seseorang mengisyaratkan kata "kenaikan", Anda mungkin akan melompat pistol. Sebaliknya, perhatikan pengumuman setelah pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC). FOMC memutuskan masa depan suku bunga AS pada pertemuan-pertemuan ini, jadi perhatikan pengumuman definitif dari FOMC dengan serius. Ketika konsensus pasar adalah bahwa kenaikan suku bunga tepat di tikungan, saatnya untuk pergi ke pasar.
Kecuali Anda ditetapkan untuk memegang obligasi Anda sampai jatuh tempo meskipun ketersediaan opsi yang lebih menguntungkan mendatang, kenaikan suku bunga yang menjulang harus menjadi sinyal jual yang jelas. Ada satu peringatan kecil yang berlaku untuk kepemilikan jangka pendek atau yang hampir jatuh tempo. Jika Anda memegang obligasi atau sekuritas utang lain yang memiliki kurang dari satu tahun hingga jatuh tempo, risiko suku bunga minimal, karena laba atas investasi Anda sangat dekat dan pembayaran kupon sebagian besar telah habis.
2. Entitas Penerbit Tampaknya Tidak Stabil
Alasan lain yang baik untuk melikuidasi kepemilikan obligasi Anda adalah jika entitas penerbit tiba-tiba menjadi tidak stabil secara finansial, menderita kerugian besar yang membahayakan kemampuannya untuk tetap menguntungkan di masa depan, atau menjadi terlibat dalam masalah hukum. Karena daya tarik obligasi adalah bahwa mereka menghasilkan pendapatan yang terjamin, kredibilitas dan solvabilitas entitas penerbit adalah perhatian utama. Jika pemerintah atau perusahaan yang menerbitkan obligasi Anda menyatakan bangkrut, misalnya, Anda kemungkinan hanya akan mendapatkan kembali sebagian dari investasi Anda.
Lihatlah keuangan dari perusahaan atau pemerintah yang menerbitkan obligasi Anda secara teratur - atau pastikan penasihat keuangan Anda melakukannya - dan pertimbangkan untuk menjual jika kelihatannya mereka sedang menuju ke arah spiral ke bawah. Meskipun Anda dapat memulihkan sebagian uang Anda jika penerbit obligasi default, melikuidasi kepemilikan Anda sebelum masalah sebenarnya dimulai dan menginvestasikan kembali dalam produk yang lebih aman adalah pilihan yang lebih sederhana dan lebih masuk akal.
3. Harga Pasar Sangat Tinggi
Seperti pedagang saham, pedagang obligasi aktif sering mencari indikator teknis untuk sinyal beli dan jual. Untuk memaksimalkan pengembalian, penting untuk menetapkan aturan tentang berapa banyak laba yang Anda harapkan dan berapa banyak kerugian yang Anda bersedia ambil. Meskipun memegang obligasi hingga jatuh tempo dapat cukup menguntungkan, Anda mungkin dapat menghasilkan keuntungan yang lebih besar dengan menjual ketika nilai pasar tinggi, terutama jika Anda sudah memegang obligasi selama beberapa tahun dan telah mendapat manfaat dari pembayaran kupon.
Dengan mengawasi harga pasar rata-rata obligasi Anda selama periode jangka pendek dan jangka panjang, Anda dapat menentukan saat-saat ketika harga obligasi Anda tertinggi dan menjual sebelum bergerak kembali ke bawah rata-rata. Seperti analisis stok, menggunakan alat charting interaktif membuat ini lebih mudah. Carilah saat-saat ketika SMA bergerak jangka pendek melintasi SMA jangka panjang. Ini menunjukkan bahwa harga jual saat ini untuk obligasi Anda secara konsisten lebih tinggi dalam beberapa hari terakhir daripada yang ada dalam jendela jangka panjang pilihan Anda.
Tentu saja, Anda harus selalu melakukan analisis biaya-manfaat sebelum perdagangan apa pun. Jika pengembalian holding period yang dihasilkan dengan menjual sekarang sama atau lebih besar dari jika Anda memegangnya sampai jatuh tempo, mungkin saatnya untuk menjual.
