Bersiaplah untuk periode enam bulan emas untuk stok homebuilding. Itu menurut penelitian yang dilakukan oleh analis Fundstrat Thomas J. Lee, sebagaimana dikutip oleh MarketWatch. Lee mencatat bahwa, selama 20 tahun terakhir, saham homebuilder biasanya mencapai titik terendah di dekat akhir Oktober dan kemudian naik, rata-rata, 18, 3% hingga akhir April.
Namun, mengingat bahwa grup ini telah rally 49% sepanjang tahun ini, apakah pengamatan yang cerdik ini benar? Ya, kata Lee. Dia berpendapat bahwa, pada tahun 2012, pembuat rumahan sudah naik 35% sebelum periode enam bulan emas dimulai dan terus naik 18% tambahan.
Analis Fundstrat menambah bobot pada tesisnya dengan menunjukkan bahwa reli musiman hanya gagal satu kali dalam 10 tahun terakhir - pada tahun 2015. Dia juga mengamati bahwa pekerja rumahan cenderung turun sekitar 4% antara Mei dan September. "Kami tidak sepenuhnya yakin mengapa musim yang kuat ini ada, tetapi mungkin ada hubungannya dengan musim penjualan musim semi untuk perumahan, " kata Lee, sesuai cerita MarketWatch yang sama.
Selain musiman yang menguntungkan, sektor ini juga terus mendapat manfaat dari tingkat hipotek yang lebih rendah dan peningkatan keterjangkauan yang telah membantu mendorong permintaan. Kemunduran baru-baru ini dalam stok homebuilding memberikan peluang pembelian bagi para pedagang yang ingin memposisikan untuk bergerak lebih tinggi berdasarkan teori kalender homebuilder Lee. Di bawah ini, kita melihat lebih rinci tiga pemimpin industri dan menuntaskan beberapa permainan perdagangan.
DR Horton, Inc. (DHI)
DR Horton, Inc. (DHI) membangun dan menjual rumah di 29 negara bagian, menargetkan tingkat pemula, peningkatan, kemewahan, dan pembeli aktif. Homebuilder yang berbasis di Arlington, Texas ini juga menawarkan pembiayaan hipotek dan jasa agen judul melalui segmen layanan keuangannya. Perusahaan kemarin mengungkapkan laba kuartal keempat fiskal (Q4) sebesar $ 1, 35 per saham atas pendapatan $ 4, 98 miliar. Kedua angka melampaui estimasi konsensus dan tumbuh masing-masing 10, 7% dan 10, 9%, dari kuartal tahun lalu. Diperdagangkan di $ 54, 27 dengan kapitalisasi pasar $ 20, 10 miliar dan menawarkan hasil dividen 1, 17%, saham telah naik 53, 20% year to date (YTD), melampaui rata-rata industri pembuat rumah sekitar 4% pada 13 November 2019.
Sejak 50-hari simple moving average (SMA) melintasi di atas SMA 200-hari di awal kuartal kedua untuk menghasilkan sinyal beli "golden cross", harga saham homebuilder memang cenderung lebih tinggi. Setelah dua minggu melakukan aksi ambil untung, saham melonjak ke ketinggian 2019 baru Selasa setelah DR Horton merilis hasil kuartalannya yang mengesankan. Mereka yang mengambil posisi panjang harus mempertimbangkan untuk menggunakan trailing stop untuk membiarkan keuntungan berjalan. Misalnya, naikkan order stop-loss di bawah setiap swing low berikutnya yang lebih tinggi. Pedagang yang menggunakan strategi keluar ini akan mulai dengan menempatkan pemberhentian awal di bawah swing low saat ini di $ 50, 15.
Meritage Homes Corporation (MTH)
Scottsdale, Meritage Homes Corporation (MTH) yang berbasis di Arizona merancang dan membangun rumah keluarga tunggal di bagian barat, selatan, dan tenggara Amerika Serikat. Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan homebuilding senilai $ 2, 66 miliar ini telah mengalami perubahan strategis untuk menjadi pembuat entry-level pemula dan pemula. Penghasilan disesuaikan Q3 perusahaan datang di $ 1, 79 per saham, di atas ekspektasi Street $ 1, 49, untuk mendaftarkan peningkatan mengesankan 35% tahun-ke-tahun. Pendapatan penutupan rumah yang lebih tinggi, bersama dengan marjin kotor yang ditingkatkan dan leverage yang lebih besar, ditambahkan pada keuntungan perusahaan. Sementara saham Meritage Homes tidak membayar dividen, apresiasi harga YTD sebesar 89, 30% pada 13 November 2019, telah membuat investor puas.
Harga saham Meritage Homes cenderung terus meningkat antara Januari dan Juli sebelum mendapatkan momentum kenaikan lebih lanjut pada akhir Agustus setelah memberikan hasil Q2 yang lebih baik dari perkiraan. Sejak menetapkan tertinggi 52-minggu pada 25 Oktober, saham telah menelusuri kembali ke sekitar $ 67, 50, di mana harga mendapat dukungan dari trendline yang meregang kembali ke akhir Desember 2018. Mereka yang masuk di sini harus bertujuan untuk membukukan laba dengan tes ulang 52- tertinggi minggu di $ 76, 82 - pergerakan 11% dari harga penutupan $ 69, 10 hari Senin. Pertimbangkan untuk memotong kerugian jika saham gagal bertahan di atas terendah bulan ini di $ 66, 48.
Taylor Morrison Home Corporation (TMHC)
Taylor Morrison Home Corporation (TMHC) mendesain, membangun, dan menjual rumah keluarga tunggal dan multi-keluarga serta mengembangkan gaya hidup dan komunitas yang direncanakan oleh para ahli. Ini juga menawarkan layanan pembiayaan kepada pelanggan melalui segmen operasi hipotek. Awal bulan ini, homebuilder mengumumkan bahwa mereka telah setuju untuk mengakuisisi William Lyon Homes (WLH) sebesar $ 2, 4 miliar. Transaksi memperluas jangkauan perusahaan di Washington, Oregon, dan Nevada dan diharapkan dapat membantu mewujudkan hingga $ 80 juta dalam sinergi tahunan. Taylor Morrison melaporkan laba Q3 in-line sebesar 65 sen per saham, sementara pendapatan untuk periode tersebut tumbuh 6, 7% dari kuartal September 2018. Pada 13 November 2019, saham perusahaan telah menambahkan hampir 44% pada tahun ini tetapi telah turun 10, 82% selama sebulan terakhir.
Uptrend delapan bulan di saham Taylor Morrison berakhir tiba-tiba pada akhir Oktober, dengan retracement baru-baru ini dipercepat karena berita pengambilalihan perusahaan. Dalam sesi perdagangan Selasa, saham melanjutkan rebound dari dukungan garis horizontal dan SMA 200-hari. Selain itu, indeks kekuatan relatif (RSI) menunjukkan pembacaan oversold di bawah 30, meningkatkan kemungkinan pemburu murah memasuki saham. Mereka yang membeli pada level saat ini harus melakukan stop order di suatu tempat di bawah $ 21 dan menetapkan target laba di $ 25 atau $ 28 - keduanya area resistensi penting.
StockCharts.com.
