Ada banyak risiko spesifik sektor dan bahkan perusahaan tertentu dalam berinvestasi. Namun, kami akan melihat beberapa risiko universal yang dihadapi setiap saham, terlepas dari bisnisnya.
TUTORIAL: Risiko Dan Diversifikasi
Risiko Harga Komoditas
Risiko harga komoditas hanyalah risiko perubahan harga komoditas yang memengaruhi bisnis. Perusahaan yang menjual komoditas diuntungkan ketika harga naik, tetapi menderita ketika mereka jatuh. Perusahaan yang menggunakan komoditas sebagai input melihat efek sebaliknya. Namun, bahkan perusahaan yang tidak ada hubungannya dengan komoditas, menghadapi risiko komoditas. Ketika harga komoditas naik, konsumen cenderung mengendalikan pengeluaran, dan ini memengaruhi seluruh ekonomi, termasuk ekonomi jasa. (Untuk bacaan terkait, lihat Harga Komoditas Dan Pergerakan Mata Uang. )
Risiko Judul
Risiko judul adalah risiko bahwa berita di media akan merusak bisnis perusahaan. Dengan semburan berita tanpa akhir yang mengguyur dunia, tidak ada perusahaan yang aman dari risiko berita utama. Misalnya, berita tentang krisis nuklir Fukushima, pada 2011, menghukum saham dengan bisnis terkait, dari penambang uranium hingga utilitas AS dengan tenaga nuklir di jaringan mereka. Sedikit berita buruk dapat menyebabkan reaksi pasar terhadap perusahaan tertentu atau seluruh sektor, seringkali keduanya. Berita buruk berskala besar - seperti krisis utang di beberapa negara zona euro pada 2010 dan 2011 - dapat menghukum seluruh ekonomi, apalagi saham, dan memiliki dampak nyata pada ekonomi global.
Risiko Peringkat
Risiko peringkat terjadi setiap kali bisnis diberi nomor untuk mencapai atau mempertahankan. Setiap bisnis memiliki angka yang sangat penting sejauh peringkat kreditnya. Peringkat kredit secara langsung memengaruhi harga yang akan dibayarkan bisnis untuk pembiayaan. Namun, perusahaan publik memiliki nomor lain yang penting, jika tidak lebih dari, peringkat kredit. Angka itu adalah peringkat analis. Setiap perubahan pada peringkat analis pada suatu saham tampaknya memiliki dampak psikologis yang terlalu besar di pasar. Pergeseran dalam peringkat ini, apakah negatif atau positif, sering menyebabkan perubahan yang jauh lebih besar daripada yang dibenarkan oleh peristiwa yang menyebabkan para analis menyesuaikan peringkat mereka. (Untuk bacaan terkait, lihat Apa Itu Peringkat Kredit Korporat? )
Risiko Keusangan
Risiko keusangan adalah risiko bahwa bisnis perusahaan menuju dinosaurus. Sangat, sangat sedikit bisnis yang hidup sampai 100, dan tidak ada yang mencapai usia matang dengan mempertahankan proses bisnis yang sama dengan yang mereka mulai. Risiko keusangan terbesar adalah seseorang mungkin menemukan cara untuk membuat produk serupa dengan harga lebih murah. Dengan kompetisi global yang semakin memahami teknologi dan kesenjangan pengetahuan menyusut, risiko keusangan kemungkinan akan meningkat dari waktu ke waktu.
Risiko Deteksi
Risiko deteksi adalah risiko bahwa auditor, program kepatuhan, regulator, atau otoritas lainnya akan gagal menemukan mayat-mayat yang terkubur di halaman belakang sampai terlambat. Apakah itu manajemen perusahaan yang mengeluarkan uang dari perusahaan, pendapatan yang dinyatakan secara tidak benar, atau jenis gangguan keuangan lainnya, perhitungan pasar akan muncul ketika berita muncul. Dengan risiko deteksi, kerusakan pada reputasi perusahaan mungkin sulit untuk diperbaiki - dan bahkan mungkin perusahaan tidak akan pulih jika penipuan finansial meluas (Enron, Bre-X, ZZZZ Terbaik, Eddie Gila, dan sebagainya). (Untuk bacaan terkait, lihat Mendeteksi Penipuan Laporan Keuangan. )
Risiko Legislatif
Risiko legislatif mengacu pada hubungan tentatif antara pemerintah dan bisnis. Khususnya, risiko tindakan pemerintah akan membatasi korporasi atau industri, sehingga berdampak negatif terhadap kepemilikan investor di perusahaan atau industri itu. Risiko aktual dapat direalisasikan dalam sejumlah cara - gugatan antimonopoli, peraturan atau standar baru, pajak khusus, dan sebagainya. Risiko legislatif bervariasi dalam derajatnya menurut industri, tetapi setiap industri memiliki beberapa.
Secara teori, pemerintah bertindak sebagai tulang rawan untuk menjaga kepentingan bisnis dan masyarakat dari satu sama lain. Langkah pemerintah ketika bisnis membahayakan publik dan tampaknya tidak mau mengatur sendiri. Dalam praktiknya, pemerintah cenderung membuat undang-undang yang berlebihan. Undang-undang meningkatkan citra publik tentang pentingnya pemerintah, dan juga memberikan publisitas individual kepada anggota kongres. Insentif kuat ini menyebabkan jauh lebih banyak risiko legislatif daripada yang benar-benar diperlukan.
Risiko Inflasi dan Risiko Suku Bunga
Kedua risiko ini dapat beroperasi secara terpisah atau bersama-sama. Risiko tingkat bunga, dalam konteks ini, hanya merujuk pada masalah yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga untuk bisnis yang membutuhkan pembiayaan. Karena biaya mereka naik karena suku bunga, lebih sulit bagi mereka untuk bertahan dalam bisnis. Jika kenaikan suku bunga ini terjadi pada masa inflasi, dan kenaikan suku bunga adalah cara yang umum untuk melawan inflasi, maka perusahaan berpotensi melihat biaya pendanaannya naik karena nilai dolar yang dihasilkannya menurun. Meskipun perangkap ganda ini kurang menjadi masalah bagi perusahaan yang dapat melewati biaya lebih tinggi ke depan, inflasi juga memiliki efek peredam pada konsumen. Kenaikan suku bunga dan inflasi dikombinasikan dengan konsumen yang lemah dapat menyebabkan ekonomi yang lebih lemah, dan, dalam beberapa kasus, stagflasi. (Pelajari alat mana yang Anda butuhkan untuk mengelola risiko yang disertai dengan perubahan suku bunga. Untuk lebih lanjut, lihat Mengelola Risiko Suku Bunga. )
Risiko Model
Risiko model adalah risiko bahwa asumsi yang mendasari model ekonomi dan bisnis, dalam perekonomian, salah. Ketika model keluar dari pukulan, bisnis yang bergantung pada model yang tepat terluka. Ini memulai efek domino di mana perusahaan-perusahaan itu berjuang atau gagal, dan, pada gilirannya, merugikan perusahaan tergantung pada mereka dan seterusnya. Krisis hipotek 2008-2009 adalah contoh sempurna dari apa yang terjadi ketika model, dalam hal ini model eksposur risiko, tidak memberikan representasi yang benar dari apa yang seharusnya mereka ukur.
Garis bawah
Tidak ada yang namanya saham atau bisnis bebas risiko. Meskipun setiap saham menghadapi risiko universal dan risiko tambahan khusus untuk bisnis mereka, manfaat investasi masih jauh lebih besar daripada mereka. Sebagai seorang investor, hal terbaik yang dapat Anda lakukan adalah mengetahui risiko sebelum Anda membeli, dan mungkin menyimpan sebotol wiski dan bola stres di dekatnya selama periode gejolak pasar.
