Saya baru saja selesai menulis posting gratis untuk All Star Charts India untuk menindaklanjuti di mana kita telah selama dua bulan terakhir dan apa artinya tindakan harga minggu terakhir ini untuk saham India dalam waktu dekat. Ketika saya sedang menulis posting, saya melihat banyak kesamaan antara saham AS hari ini dan di mana India hanya beberapa minggu yang lalu.
Saya akan meringkas poin-poin utama, tetapi saya mendorong Anda untuk membaca posting itu secara penuh sehingga Anda benar-benar dapat melihat apa yang saya bicarakan di bawah ini. Bagaimanapun, mari kita lompat ke dalamnya.
Berikut adalah grafik Nifty 50 pada 10 April, berkonsolidasi ketat di bawah tertinggi sepanjang masa. Pada tingkat indeks, divergensi momentum bearish menjadi perhatian, tetapi belum dikonfirmasi karena harga masih di atas support di 11.555.
Semua Star Charts / Optuma
Apa yang tidak terlihat pada grafik ini adalah penurunan internal pasar yang terjadi pada saat yang sama. Berikut ringkasan singkat dari apa yang kami lihat:
- Momentum divergensi di sebagian besar indeks dan sektor utama. Performa risiko rendah dan menengah berperforma rendah penghindaran risiko. Lebih sedikit saham di semua indeks utama yang mencapai tertinggi 52 minggu.
Semua Star Charts / Optuma
Itu membawa kita ke hari ini, dua minggu kemudian, ketika harga akhirnya gagal menembus (melalui pembalikan pulau) dan mengkonfirmasi sinyal hati-hati yang kita lihat membangun selama sebulan terakhir.
Topi kecil dan menengah dipukul paling keras, ditutup di posisi terendah hampir empat minggu. Intinya adalah bahwa, meskipun prospek jangka menengah bullish kami, kami tidak bisa menjadi saham lama yang agresif dalam waktu dekat jika harga di Nifty 50 berada di bawah tertinggi 2018 mereka. Risiko telah bergeser ke downside, dan kita harus menghargai itu.
Jadi apa hubungannya ini dengan pasar saham AS? Nah, inilah Dow 30 (ekuivalen AS dari Nifty 50) yang menerapkan divergensi bearish yang sama ketika harga menguji tertinggi Januari 2018 mereka.
Semua Star Charts / Optuma
Kami juga melihat beberapa kinerja buruk dari topi kecil dan mikro selama setahun terakhir, terutama selama dua bulan terakhir.
Semua Star Charts / Koyfin
Kemudian, melihat ukuran yang lebih luas dari pasar saham AS, kita melihat tertinggi baru-baru ini diposting oleh Russell 3000 tidak dikonfirmasi oleh jumlah tertinggi baru 52-minggu di antara komponen-komponennya.
Semua Star Charts / Optuma
Kami juga tidak melihat jumlah komponennya yang menjadi terlalu tinggi untuk memastikan harga.
Semua Star Charts / Optuma
Tanpa katalis konfirmasi harga, perbedaan ini belum dapat ditindaklanjuti. Mereka dapat bekerja sendiri melalui waktu atau harga, tetapi sampai mereka melakukannya, tesis kami untuk memotong jangka pendek sideways sebelum resolusi terbalik dalam indeks utama tetap. Butuh satu bulan bagi mereka untuk mulai bersantai di India… siapa yang tahu berapa lama di AS
Sementara itu, kami fokus pada ide-ide sektor / saham individual di mana risiko kami sangat jelas dan hadiah / risiko lebih tinggi daripada di tingkat indeks.
Tergantung pada lingkungan pasar, ada saat-saat di mana kita ingin mengayunkan pagar, dan ada yang lain di mana kita ingin duduk dan mengambil beberapa nada. Mengingat sinyal campuran yang kita lihat dalam jangka pendek, kami berpendapat bahwa ini adalah waktu untuk bersabar dan fokus pada memukul tunggal dan ganda, bukan home run.