Sama seperti perputaran saham yang menakjubkan tahun ini meningkatkan kepercayaan investor, "variabel kritis" sekarang berkedip sinyal peringatan - kepercayaan konsumen AS mulai turun pada tingkat yang tidak terlihat sejak krisis keuangan. Dalam ekonomi triliun dolar di mana sekitar 70% aktivitas didorong oleh konsumsi, itu bukan pertanda baik dan merupakan ancaman besar bagi pasar bull 10-tahun. "Jika kepercayaan terkikis bahkan untuk beberapa bulan lagi, kami percaya seluruh pemulihan AS dari pertengahan 2009 akan berakhir, " kata kepala investasi Leuthold Group Doug Ramsey kepada Business Insider.
Ramsey menunjukkan bahwa Indeks Situasi Sekarang turun paling tinggi di bulan Maret sejak 2008. Indeks, berdasarkan penilaian konsumen terhadap kondisi bisnis dan pasar kerja saat ini dan diterbitkan oleh The Conference Board, turun 7% antara Februari dan Maret. "Tren kepercayaan secara keseluruhan telah melunak sejak musim panas lalu, menunjukkan moderasi dalam pertumbuhan ekonomi, " tulis Lynn Franco, Direktur Senior Indikator Ekonomi di The Conference Board.
Apa Indeks Situasi Sekarang Memberitahu Kita
- Jatuh pada bulan Maret oleh yang paling sejak krisis keuangan 2008; Mengukur keseluruhan sentimen konsumen mengenai situasi ekonomi saat ini; Gauge terkait erat dengan kinerja saham, S&P 500 kembali negatif selama periode di mana indeks berada di bawah moving average.
Apa Artinya Bagi Investor
Analis kuantitatif pada kelompok Leuthold menganggap indeks sebagai indikator yang paling erat kaitannya dengan kinerja pasar saham di masa depan. Selama episode terakhir ketika indikator itu telah jatuh di bawah moving average (MA), S&P 500 mencatat pengembalian negatif.
Bahkan kebijakan moneter yang lebih longgar dari Federal Reserve selama periode ketika Indeks Situasi Sekarang berada dalam tren turun telah terbukti tidak berdampak pada kinerja saham. Begitu banyak harapan bahwa sikap Fed yang lebih dovish akhir-akhir ini akan menjadi bullish untuk ekuitas. Ramsey memperingatkan para pembuat kebijakan untuk tidak "berlebihan, " dengan mengatakan, "Keyakinan cukup rapuh sehingga dovishness yang berlebihan sebenarnya bisa berbahaya, " menurut Business Insider.
Memburuknya kekhawatiran bahwa kepercayaan konsumen berkurang, penjualan ritel AS secara tak terduga turun pada bulan Desember paling banyak dalam sembilan tahun. Penjualan turun sebanyak 1, 2% antara November dan Desember. Ekonom yang disurvei oleh Bloomberg mengharapkan kenaikan 0, 1%.
Melihat ke depan
Untuk saat ini, Ramsey tetap optimis tentang kekuatan pasar baru-baru ini dan tidak menyerukan penurunan segera. Namun, ketika saham ditutup pada level tertinggi sebelumnya, kecuali mereka dapat mendorong lebih tinggi, kemunduran ringan dapat memicu aksi jual yang lebih besar. "Bahkan kemunduran S&P 500 yang ringan untuk, mungkin ambang 2.750, bisa dibayangkan dapat mendorong kepercayaan konsumen dan investor di bawah titik tanpa pengembalian, " katanya.
