Analis bullish Qualcomm Inc. (QCOM) mungkin bermimpi, mengharapkan saham pembuat chip naik 25% berdasarkan target harga rata-rata analis. Tetapi pedagang opsi bertaruh saham dari kejatuhan saham, sementara analisis dari grafik saham menunjukkan hal yang sama. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Stock Heads Qualcomm to a Crossroads .)
Saham Qualcomm turun hampir 20% dari posisi tertinggi di Januari, diikuti oleh Presiden Trump yang memblokir akuisisi $ 117 miliar yang diusulkan oleh Broadcom Inc. (AVGO). Tetapi target harga analis masih menyerukan agar saham naik menjadi sekitar $ 68, 65, meskipun memangkas estimasi pendapatan untuk kuartal saat ini, dan akuisisi Qualcomm terhadap NXP Semiconductor NV (NXPI) dalam bahaya.
Data QCOM oleh YCharts
Taruhan Opsi Bearish
Opsi yang ditetapkan akan berakhir pada 18 Mei, menyiratkan bahwa saham Qualcomm naik atau turun hampir 8% dari strike price $ 55. Biaya untuk membeli satu put dan satu panggilan kira-kira $ 4, 35, dan itu menempatkan saham dalam kisaran perdagangan sekitar $ 50, 60 dan $ 59, 35 pada saat kedaluwarsa. Tetapi jumlah put jauh lebih besar daripada panggilan, dengan rasio hampir 6 banding 1, dengan 18.300 kontrak open put. Ini menunjukkan bahwa pedagang opsi bertaruh lebih agresif bahwa saham Qualcomm akan jatuh pada saat kedaluwarsa.
Taruhan untuk Qualcomm jatuh di bawah $ 55 terus meningkat sejak 14 Maret, ketika hampir tidak ada taruhan sama sekali. Ini menunjukkan bahwa para pedagang menjadi semakin lebih bearish pada saham.
Teknis lemah
Grafik teknis juga terlihat relatif bearish dengan tren turun jangka panjang saat ini di tempat, sementara grafik selama jangka pendek terus menunjukkan saham bisa jatuh sekitar 9, 7% menjadi sekitar $ 50. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Masa Depan Saham Qualcomm .)
Terlalu optimis
Target harga analis rata-rata $ 68, 65, bahkan setelah turun dari $ 72, tetap optimis. Ini juga terjadi meskipun analis memotong estimasi mereka untuk kuartal kedua fiskal sebesar hampir 17% sejak awal 2018 menjadi $ 0, 71 per saham, dari $ 0, 86 per saham. Perusahaan diharapkan untuk melaporkan hasil kuartal kedua pada 25 April, dengan laba diperkirakan menurun 47% dibandingkan tahun lalu, sementara pendapatan diperkirakan turun 13%. Lebih buruk lagi, pendapatan diperkirakan turun 20% untuk setahun penuh, sementara pendapatan terlihat turun sekitar 1%.
Estimasi QCOM EPS untuk data Kuartal Saat Ini oleh YCharts
Sepotong optimisme bahwa investor dan analis telah beralih ke kesepakatan tertunda dengan NXP Semiconductor, sebagai cara untuk memperluas portofolio Qualcomm dan mendiversifikasi aliran pendapatannya. Tetapi bahkan akuisisi memiliki tanda tanya, karena regulator Tiongkok belum menyetujui kesepakatan.
Dengan hasil kuartal kedua di tikungan, seharusnya menjadi jelas dengan cepat jika target harga harus turun. Atau, sebaliknya, jika prospek Qualcomm membaik dan beruang salah.
