Pernyataan kebijakan investasi (IPS) adalah dokumen yang dirancang antara manajer portofolio dan klien yang menguraikan aturan umum untuk manajer. Pernyataan ini memberikan tujuan dan sasaran investasi umum dari klien dan menjelaskan strategi yang harus digunakan manajer untuk memenuhi tujuan ini. Informasi spesifik tentang hal-hal seperti alokasi aset, toleransi risiko, dan persyaratan likuiditas dimasukkan dalam pernyataan kebijakan investasi.
Pernyataan Kebijakan Investasi (IPS)
Pernyataan kebijakan investasi sering - meskipun tidak selalu - digunakan oleh penasihat investasi dan penasihat keuangan untuk mendokumentasikan rencana investasi dengan klien. Ini memberikan panduan untuk pengambilan keputusan yang terinformasi dan berfungsi baik sebagai peta jalan menuju investasi yang berhasil dan benteng melawan potensi kesalahan atau kesalahan. IPS yang dirancang dengan baik yang hanya berisi ketentuan yang dapat ditindaklanjuti yang dimaksudkan untuk diikuti dapat membantu penasihat "mengecilkan" klien yang ingin secara drastis (dan berpotensi membahayakan) mengubah arah dengan portofolio mereka ketika pasar mulai goyah.
Fitur Pernyataan Kebijakan Investasi
Selain menentukan tujuan, prioritas, dan preferensi investasi, IPS yang disusun dengan baik menetapkan proses peninjauan sistematis yang memungkinkan investor untuk tetap fokus pada tujuan jangka panjang, bahkan ketika pasar berputar liar dalam jangka pendek. Seharusnya berisi semua informasi akun saat ini, alokasi saat ini, berapa banyak yang telah diakumulasikan dan berapa banyak yang saat ini diinvestasikan di berbagai akun.
Sebuah IPS mencantumkan tujuan investasi investor, beserta horizon waktunya. Perhatian khusus harus diberikan untuk menggambarkan profil risiko / pengembalian investor, termasuk penamaan kelas aset yang harus dihindari serta penamaan kelas aset pilihan. Misalnya, seseorang dapat memiliki IPS yang menyatakan bahwa pada saat ia berusia 60 tahun, pekerjaannya akan menjadi opsional, dan investasinya setiap tahun akan mengembalikan $ 65.000 dalam dolar hari ini mengingat tingkat inflasi tertentu. Ini hanya satu dari banyak poin yang termasuk dalam IPS.
Pernyataan Kebijakan Investasi yang Digunakan
IPS yang disusun dengan baik mencakup rincian target alokasi aset juga. Misalnya, ia menetapkan alokasi target antara saham dan obligasi, yang selanjutnya memecah alokasi target menjadi kelas sub-aset, seperti sekuritas global berdasarkan wilayah. Target kemudian harus memiliki penyimpangan minimum dan maksimum yang, ketika terlampaui, akan memicu penyeimbangan kembali portofolio.
IPS harus mencakup prosedur pemantauan dan kontrol yang harus diikuti oleh semua orang yang terlibat dalam proses investasi. Ini termasuk menetapkan frekuensi pemantauan, menentukan tolok ukur untuk perbandingan pengembalian portofolio dan prosedur konkret untuk membuat perubahan IPS di masa depan. Investor serius memikirkan kemungkinan alasan untuk mengubah IPS mereka, seperti perubahan finansial atau gaya hidup. Lebih penting lagi, mereka menentukan alasan untuk tidak mengubah IPS mereka (yaitu, kinerja pasar jangka pendek).
Mengembangkan pernyataan kebijakan investasi yang solid bukanlah latihan yang khas bagi kebanyakan investor. Itu membutuhkan banyak pemikiran. Ini juga membutuhkan pemahaman tentang bagaimana pasar bekerja serta keakraban dengan prinsip dan praktik investasi.
