Bank-bank komersial meminjam dari Federal Reserve terutama untuk memenuhi persyaratan cadangan ketika uang tunai mereka rendah sebelum penutupan hari kerja. Untuk menempatkan diri kembali di atas batas cadangan minimum, bank meminjam uang dari bank sentral pemerintah menggunakan apa yang dikenal sebagai jendela diskon. Meminjam di jendela diskon adalah hal yang mudah karena selalu tersedia dan proses peminjaman tidak menyertakan negosiasi atau dokumentasi yang luas. Namun, downside adalah tingkat diskonto, atau tingkat suku bunga di mana Federal Reserve meminjamkan ke bank, lebih tinggi daripada jika meminjam dari bank lain.
Persyaratan Cadangan Dijelaskan
Sebelum tahun 1930-an, pemerintah tidak memberlakukan peraturan tentang bank mengenai jumlah uang tunai yang harus mereka pertahankan sehubungan dengan kewajiban setoran mereka. Menyusul kejatuhan pasar saham tahun 1929, deposan, yang takut runtuh bank, tiba dalam jumlah besar untuk menarik uang mereka. Hal ini menyebabkan banyak bank menjadi bangkrut, karena jumlah yang diminta dalam penarikan melebihi uang tunai yang mereka miliki.
Pemerintah merespons dengan menerapkan persyaratan cadangan yang memaksa bank untuk menyimpan persentase dari total kewajiban setoran mereka sebagai uang tunai. Pada 2018, persyaratan cadangan untuk bank-bank dengan deposito lebih dari $ 122, 3 juta adalah 10%.
Memanfaatkan Federal Reserve
Kadang-kadang, aktivitas pinjaman yang kuat menghabiskan cadangan kas bank komersial ke tempat mereka jatuh di bawah persyaratan cadangan yang diamanatkan pemerintah. Pada titik ini, bank memiliki dua opsi untuk menghindari pelanggaran hukum. Itu bisa meminjam dari bank lain, atau bisa meminjam dari Federal Reserve.
Meminjam dari bank lain adalah pilihan yang lebih murah, tetapi banyak bank komersial, terutama ketika hanya mengambil pinjaman semalam untuk memenuhi persyaratan cadangan, memilih untuk meminjam dari jendela diskon karena kesederhanaannya.
