Pada Q1 2019, siswa Amerika berada di hook untuk sekitar $ 1, 49 triliun dalam pinjaman siswa. Peminjam rata-rata berhutang antara $ 25.000 dan $ 35.000, naik secara signifikan dari dekade terakhir. Dengan uang sebanyak itu di telepon, masuk akal untuk penasaran tentang siapa yang akhirnya akan menerima semua pembayaran pokok dan bunga. Sementara $ 1, 49 triliun mungkin merupakan kewajiban yang signifikan bagi para peminjam, itu bisa menjadi aset yang lebih besar bagi kreditor.
Labirin Pemrosesan Pinjaman Siswa
Dimungkinkan pinjaman siswa Anda berasal dari satu institusi, dimiliki oleh institusi lain, dijamin oleh institusi lain dan mungkin dilayani oleh agensi keempat atau bahkan kelima. Ini dapat membuatnya sangat sulit untuk melacak siapa yang memiliki hutang Anda dan bagaimana caranya. Banyak juga tergantung pada jenis pinjaman yang Anda ambil, meskipun aman untuk mengatakan bahwa pemerintah federal terlibat dalam beberapa cara.
Sebagian besar pemberi pinjaman adalah lembaga besar, seperti bank internasional atau pemerintah. Namun, setelah pinjaman berasal, itu merupakan aset yang dapat dibeli dan dijual di pasar. Bank sering diberi insentif untuk memindahkan pinjaman dari buku dan menjualnya ke perantara lain karena hal itu secara instan meningkatkan rasio modal mereka dan memungkinkan mereka untuk membuat lebih banyak pinjaman. Karena hampir semua pinjaman dijamin sepenuhnya oleh pemerintah, bank dapat menjualnya dengan harga lebih tinggi, karena risiko gagal bayar tidak ditransfer dengan aset.
Pemilik Non-Pemerintah
Di luar pemerintah, sebagian besar pinjaman mahasiswa dipegang oleh pemberi pinjaman atau perusahaan pemberi pinjaman pihak ketiga. Penggagas dan pihak ketiga masing-masing dapat melakukan layanan pengumpulan in-house atau kontrak yang bertugas ke agen penagihan. Beberapa perusahaan pinjaman mahasiswa swasta terbesar termasuk Navient Corp, Wells Fargo & Co., dan Discover Financial Services.
Banyak pinjaman mahasiswa juga dimiliki oleh lembaga kuasi-pemerintah atau perusahaan swasta dengan hubungan yang menguntungkan dengan Departemen Pendidikan, seperti NelNet Inc. dan Sallie Mae. Sallie Mae memegang banyak pinjaman yang dibuat di bawah Program Pinjaman Pendidikan Keluarga Federal (FFELP), yang digantikan oleh pemerintah federal.
Pemerintah Federal sebagai Kreditor
Pada 8 Juli 2016, pemerintah federal memiliki sekitar $ 1 triliun dalam hutang konsumen, per data yang dikumpulkan oleh Federal Reserve Bank of St. Louis. Angka itu naik dari kurang dari $ 150 miliar pada Januari 2009, mewakili peningkatan hampir 600% dari rentang waktu itu. Penyebab utama adalah pinjaman mahasiswa, yang secara efektif dimonopoli oleh pemerintah federal dalam ketentuan Undang-Undang Perawatan Terjangkau yang sedikit diketahui, yang ditandatangani menjadi undang-undang pada tahun 2010.
Sebelum Undang-Undang Perawatan Terjangkau, mayoritas pinjaman siswa berasal dari pemberi pinjaman swasta tetapi dijamin oleh pemerintah, yang berarti pembayar pajak membayar tagihan jika peminjam siswa gagal bayar. Pada 2010, Kantor Anggaran Kongres (CBO) memperkirakan 55% pinjaman masuk ke dalam kategori ini. Antara 2011 dan 2016, porsi pinjaman mahasiswa yang berasal dari swasta turun hampir 90%.
Sebelum pemerintahan Bill Clinton, pemerintah federal tidak memiliki pinjaman siswa, meskipun sudah dalam bisnis menjamin pinjaman sejak setidaknya 1965. Antara tahun pertama kepresidenan Clinton dan tahun terakhir pemerintahan George W. Bush, pemerintah perlahan mengakumulasi sekitar $ 140 miliar dalam hutang pelajar. Angka-angka itu telah meledak sejak 2009. Pada bulan September 2018, Departemen Keuangan AS mengungkapkan dalam laporan tahunannya bahwa pinjaman mahasiswa menyumbang 36, 8% dari semua aset pemerintah AS.
Biaya program pinjaman mahasiswa federal banyak diperdebatkan. CBO memberikan dua perkiraan berbeda berdasarkan tingkat diskonto rendah dan tingkat diskonto "nilai wajar". Jika Anda mengandalkan estimasi nilai wajar, pemerintah kehilangan sekitar $ 100 miliar hingga $ 250 miliar per tahun, termasuk $ 40 + miliar biaya administrasi. Dengan kata lain, pemerintah tidak mengembalikan nilai pinjaman, menempatkan wajib pajak saat ini dan di masa depan dalam posisi penjamin.
