Target Corporation (TGT) melaporkan pendapatan di pra-pasar hari Rabu, dengan analis Wall Street memperkirakan laba $ 1, 62 per saham pada $ 18, 32 miliar pada pendapatan kuartal kedua. Saham target menguat lebih dari 5% setelah pengecer kotak besar membukukan hasil in-line di bulan Mei dan menambah keuntungan tersebut ke bulan Juni. Namun, uptick terhenti di bawah resistensi 2018 yang sulit di $ 90-an yang rendah, memperkuat kisaran perdagangan yang sekarang telah membentang di 12 bulan.
Perusahaan menghadapi tantangan yang sama dengan pengecer lain, dengan tarif mulai on line pada bulan September dan Desember. Rival Walmart Inc. (WMT) melaporkan pertumbuhan yang sehat minggu lalu, sementara jangkar mal meluap, menunjukkan bahwa pelanggan mengabaikan kebiasaan belanja lama dan mencari alternatif yang lebih murah. Target juga dapat mengambil manfaat dari eksodus ini, tetapi kompresi margin yang diinduksi tarif mungkin lebih besar daripada lalu lintas tambahan.
Grafik Jangka Panjang TGT (1995 - 2019)
TradingView.com
Saham target menguat dari pola konsolidasi lima tahun pada tahun 1995, memasuki tren kenaikan yang kuat yang terhenti pada $ 38 pada tahun 1999. Itu bertahan relatif baik ketika gelembung internet meledak pada tahun 2000, mengukir rentang perdagangan antara level tersebut dan dukungan di level rendah. $ 20-an. Upaya breakout tahun 2002 gagal, menghasilkan penurunan akhir ke kisaran support di awal 2003, menjelang kenaikan yang sehat yang membukukan kenaikan terhormat selama pasar bull pertengahan dekade.
Uptrend terhenti di $ 70 rendah pada tahun 2007, menandai level kritis yang masih dalam permainan selama kuartal keempat 2018. Itu jatuh ke dukungan kisaran delapan tahun selama keruntuhan ekonomi 2008 dan berubah lebih tinggi di pertengahan $ 20 di 2009, menjelang gelombang pemulihan gerakan lambat yang menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian sebelumnya pada 2013. Rally berakhir tiba-tiba ketika Target melaporkan pelanggaran data yang mempengaruhi 41 juta pelanggan, memicu penurunan yang dalam ke level terendah dua tahun di $ 50 s.
Bulls akhirnya mengambil kendali pada tahun 2014, menghasilkan penembusan yang terhenti di $ 80 lebih rendah pada paruh pertama tahun 2015. Ia kemudian gagal menerobos dalam penurunan yang kompleks, dipicu oleh hilangnya pangsa pasar batu bata dan mortir yang cepat ke Amazon. com, Inc. (AMZN) dan juggernaut e-commerce lainnya. Sell-off melakukan kerusakan teknis yang luas, membuang stok ke level terendah lima tahun pada Juni 2017, sementara pemulihan yang cepat melebihi tertinggi 2015 hanya dengan empat poin sebelum berhenti pada September 2018.
Tinggi 2007 mulai dimainkan sekali lagi pada Desember 2018, ketika penurunan tajam memotong level itu sekitar lima poin sebelum menggulung pola berbentuk V ketiga dalam 10 tahun ke tinggi Juni 2019. Ini berbalik lebih rendah awal bulan ini dan saat ini diperdagangkan pada level yang sama pertama kali diposting pada puncak 2015, menunjukkan bahwa pemegang saham telah membukukan nol pengembalian di luar dividen selama salah satu periode terkuat dalam sejarah pasar.
Apa yang Diharapkan Setelah Penghasilan
Osilator stokastik bulanan memasuki siklus beli pada Februari 2019 yang baru saja menyeberang ke zona overbought. Ini bukan bearish, setidaknya pada tahap awal, memprediksi bahwa bull dapat dengan mudah menang setelah laporan pendapatan minggu ini. Namun, sulit untuk memvisualisasikan kenaikan potensial setelah kegagalan Juni untuk keluar, sementara whipsaw saham yang tak ada habisnya akan menghalangi banyak investor yang disisihkan dari mengambil paparan, terlepas dari berita.
Menyimpulkan pandangan jangka panjang, saham sekarang telah membukukan tiga tertinggi sejak 2007, tetapi beberapa pembalikan dan kegagalan memberikan penampilan yang jelas bearish dengan pola harga multi-tahun. Baik penjual lama maupun penjual pendek tidak mendapat manfaat dari tindakan campuran ini, terutama ketika membandingkan pengembalian kumulatif 270 tahun saingan 12 tahun milik Walmart. Dan sayangnya untuk bulls, inersia pasar adalah kekuatan yang kuat yang dapat tetap di tempatnya selama beberapa dekade setelah didirikan.
Garis bawah
Pola jangka panjang bearish Target penuh dengan breakout dan breakdown yang gagal, menurunkan kepercayaan bahwa saham dapat terlibat dalam uptrend berkelanjutan selama periode headwinds ritel tumbuh.
