Apa itu gergaji besi?
Whipsaw menggambarkan pergerakan keamanan ketika, pada waktu tertentu, harga keamanan bergerak dalam satu arah tetapi kemudian dengan cepat berporos untuk bergerak ke arah yang berlawanan. Ada dua jenis pola gergaji tangan. Yang pertama melibatkan pergerakan ke atas dalam harga saham, yang kemudian diikuti oleh gerakan ke bawah yang drastis yang menyebabkan harga saham turun relatif terhadap posisi semula. Tipe kedua terjadi ketika harga saham turun nilainya untuk waktu yang singkat dan kemudian tiba-tiba melonjak naik ke keuntungan positif relatif terhadap posisi awal saham.
Origins of the Whipsaw Istilah
Asal usul istilah gergaji tangan berasal dari aksi dorong dan tarik penebang kayu saat memotong kayu dengan gergaji dengan nama yang sama. Seorang trader dianggap "whipsawed" ketika harga sekuritas yang baru saja diinvestasikannya bergerak tiba-tiba ke arah yang berlawanan dan tidak terduga. Pola gergaji tangan yang paling menonjol terjadi di pasar yang fluktuatif di mana fluktuasi harga tidak dapat diprediksi. Pedagang harian atau investor jangka pendek lainnya terbiasa dengan whipsaw. Mereka yang memiliki pendekatan jangka panjang, beli-dan-tahan untuk berinvestasi sering kali dapat mengatasi volatilitas pasar dan muncul dengan keuntungan positif.
Pengambilan Kunci
- Whipsaw menggambarkan pergerakan saham di pasar yang bergejolak; harga saham tiba-tiba akan berubah arah. Tidak ada aturan baku tentang bagaimana mengelola gerakan gergaji tangan di pasar yang fluktuatif. Para pedagang harian mengharapkan gerakan gergaji tangan dan sering mengambil posisi jangka panjang, posisi beli dan tahan.
Dua Contoh Whipsawing
Salah satu contoh gergaji tangan juga yang paling umum. Ketika seorang investor membeli saham lama, harapannya adalah bahwa harga akan meningkat nilainya dari waktu ke waktu. Namun, ada banyak kesempatan ketika seorang investor membeli saham perusahaan di puncak reli pasar. Sebagai contoh, seorang investor dapat membeli saham pada puncaknya dengan asumsi bahwa ia akan terus membukukan keuntungan yang signifikan. Hampir segera setelah membeli saham, perusahaan merilis laporan triwulanan yang menggoyahkan kepercayaan investor dan menyebabkan nilai saham turun lebih dari 10 persen, tidak pernah pulih. Investor mengalami kerugian, tanpa opsi untuk menjual saham, secara efektif whipsaw.
Sebaliknya, beberapa investor, khususnya mereka yang menjual pendek, dapat menghadapi gergaji tangan di bagian bawah pasar. Sebagai contoh, seorang investor dapat mengantisipasi penurunan dalam ekonomi dan membeli opsi put pada S&P 500. Investor mendapat untung jika pasar terus menurun. Namun, segera setelah membeli opsi put, pasar secara tak terduga rally, dan opsi investor dengan cepat menjadi "kehabisan uang, " atau tidak berharga. Dalam hal ini, gergaji listrik terjadi selama fase pemulihan, dan investor kehilangan investasinya.
Contoh Dunia Nyata
Pasar uang berubah tiba-tiba. Banyak analis mencari model yang menjelaskan pola di pasar sehingga investor dapat memilih kelas aset yang tepat. Sebuah studi baru-baru ini oleh Sonam Srivastava dan Ritabrata Bhattacharyya berjudul, "Mengevaluasi Blok Bangunan dari Strategi Perdagangan Sistematis yang Adaptif Secara Dinamis, " menjelaskan stok itu pola bervariasi karena perubahan mendasar dalam variabel, kebijakan, atau regulasi makroekonomi. Para penulis menyatakan bahwa seorang pedagang perlu menyesuaikan gaya perdagangan mereka untuk meningkatkan berbagai fase di pasar saham. Mereka juga menyarankan agar investor memilih kelas aset dalam rezim pasar yang berbeda untuk memastikan profil pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang stabil. Namun, para ahli yang berbeda akan menawarkan saran yang berbeda.
Pada 6 Desember 2018, CNBC melaporkan bahwa saham whipsaw sebagai berita memburuknya hubungan perdagangan antara Amerika Serikat dan Cina dan kemungkinan perlambatan ekonomi mencapai investor. Nasihat para ahli bervariasi. Untuk mengatasi volatilitas, seorang ahli merekomendasikan agar investor harus memilih strategi jangka panjang yang sesuai dengan kekuatan mereka dan mengikuti strategi itu terlepas dari pergerakan gergaji tangan. Dalam hal investasi, pakar lain merekomendasikan investasi di sektor yang lebih stabil seperti perawatan kesehatan dan menghindari sektor yang lebih tidak stabil seperti real estat. Kebanyakan ahli mengharapkan volatilitas yang signifikan dalam jangka pendek, dan satu merekomendasikan asumsi posisi defensif. Namun, ia juga menyatakan bahwa portofolio jangka panjang berdasarkan saham akan menang.
