Jika reksa dana Anda menghasilkan pengembalian yang lebih rendah dari yang Anda perkirakan, Anda mungkin tergoda untuk menguangkan unit dana Anda dan menginvestasikan uang Anda di tempat lain. Tingkat pengembalian dana lain mungkin terlihat menarik, tetapi hati-hati; ada pro dan kontra untuk penukaran saham reksa dana Anda. Mari kita periksa keadaan di mana likuidasi unit dana Anda akan paling optimal dan ketika itu mungkin memiliki konsekuensi negatif.
Reksadana Bukan Saham
Hal pertama yang perlu Anda pahami adalah bahwa reksadana tidak identik dengan saham. Jadi, penurunan pasar saham tidak selalu berarti bahwa sudah saatnya menjual dana. Saham adalah entitas tunggal dengan tingkat pengembalian terkait dengan apa yang akan ditanggung pasar. Saham didorong oleh alasan "beli rendah, jual tinggi", yang menjelaskan mengapa, di pasar saham yang jatuh, banyak investor panik dan dengan cepat membuang semua aset berorientasi saham mereka.
Reksadana bukan entitas tunggal; mereka adalah portofolio instrumen keuangan, seperti saham dan obligasi, dipilih oleh portofolio atau manajer dana sesuai dengan strategi dana. Keuntungan dari portofolio aset ini adalah diversifikasi. Ada banyak jenis reksa dana, dan tingkat diversifikasi mereka bervariasi. Dana sektor, misalnya, akan memiliki paling sedikit diversifikasi, sementara dana seimbang akan memiliki paling banyak. Namun, dalam semua reksa dana, penurunan satu atau beberapa saham dapat diimbangi dengan aset lain dalam portofolio yang memiliki nilai stabil atau meningkat.
Karena reksa dana adalah portofolio yang beragam daripada entitas tunggal, hanya mengandalkan waktu pasar untuk menjual dana Anda mungkin merupakan strategi yang tidak berguna karena portofolio dana dapat mewakili berbagai jenis pasar. Juga, karena reksadana diarahkan untuk pengembalian jangka panjang, tingkat pengembalian yang lebih rendah dari yang diantisipasi selama tahun pertama belum tentu merupakan tanda untuk menjual.
Bergantung hanya pada waktu pasar untuk menjual dana Anda mungkin merupakan strategi yang tidak berguna karena portofolio reksa dana dapat mewakili berbagai jenis pasar.
Saat Menjual Dana Anda
Ketika Anda menguangkan unit reksa dana Anda, ada beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan yang dapat memengaruhi pengembalian Anda:
Beban back-end
Jika Anda seorang investor yang memegang dana yang membebankan biaya back-end, total yang Anda terima saat menebus unit Anda akan terpengaruh. Beban front-end, di sisi lain, adalah biaya penjualan yang dibebankan saat Anda pertama kali menginvestasikan uang Anda ke dana. Jadi, jika Anda memiliki biaya penjualan front-end 2%, investasi awal Anda akan berkurang 2%. Jika dana Anda memiliki beban back-end, biaya akan dikurangkan dari total nilai penukaran Anda. Untuk banyak dana, beban back-end cenderung lebih tinggi ketika Anda melikuidasi unit Anda lebih awal daripada kemudian, jadi Anda perlu menentukan apakah melikuidasi unit Anda sekarang optimal.
Pengambilan Kunci
- Ketika datang untuk menebus saham reksa dana, investor harus memperhatikan pro dan kontra melakukan hal itu. Konsekuensi dan beban back-end menuntut pertimbangan terbaik ketika investor merenungkan prospek menguangkan dalam unit reksa dana mereka. Beberapa kali lebih tepat daripada yang lain, untuk menguangkan reksa dana. Topping daftar adalah skenario berikut:
- Ketika ada perubahan manajer dana (s) Ketika ada perubahan strategi investasi dana Ketika dana secara konsisten berkinerja buruk Ketika dana tumbuh terlalu besar untuk memenuhi tujuan investor
Konsekuensi pajak
Jika reksa dana Anda telah merealisasikan capital gain yang signifikan di masa lalu, Anda mungkin akan dikenakan pajak capital gain jika dana tersebut disimpan dalam akun kena pajak. Ketika Anda menebus unit dana yang memiliki nilai lebih besar dari total biaya, Anda akan mendapatkan keuntungan kena pajak. IRS memiliki informasi lebih rinci tentang capital gain dan kalkulasinya dalam "Publikasi 564: Distribusi Reksa Dana."
Untuk banyak dana, beban back-end cenderung lebih tinggi ketika Anda melikuidasi unit Anda lebih awal daripada kemudian, jadi Anda perlu menentukan apakah melikuidasi unit Anda sekarang optimal.
Ketika Dana Anda Berubah
Perlu diingat bahwa bahkan jika dana Anda diarahkan untuk menghasilkan tingkat pengembalian jangka panjang, itu tidak berarti Anda harus memegang dana melalui tebal dan tipis. Tujuan dari reksa dana adalah untuk meningkatkan investasi Anda dari waktu ke waktu, bukan untuk menunjukkan kesetiaan Anda pada sektor atau kelompok aset tertentu atau manajer dana tertentu. Mengutip Kenny Rogers, kunci untuk investasi reksa dana yang sukses adalah "mengetahui kapan harus menahan mereka dan tahu kapan harus melipatnya."
Keempat situasi berikut ini belum tentu indikasi bahwa Anda harus melipat, tetapi mereka adalah situasi yang harus menaikkan bendera merah:
Ubah Manajer Dana
Ketika Anda memasukkan uang Anda ke dalam dana, Anda menaruh sejumlah kepercayaan pada keahlian dan pengetahuan manajer dana, yang Anda harapkan akan menghasilkan pengembalian investasi yang luar biasa yang sesuai dengan tujuan investasi Anda. Jika laporan triwulanan atau tahunan Anda menunjukkan bahwa dana Anda memiliki manajer baru, perhatikan. Jika dana meniru indeks atau tolok ukur tertentu, itu mungkin tidak terlalu mengkhawatirkan karena dana ini cenderung kurang dikelola secara aktif. Untuk dana lain, prospektus harus menunjukkan alasan perubahan manajer. Jika prospektus menyatakan bahwa tujuan dana akan tetap sama, mungkin ide yang baik untuk mengawasi pengembalian dana selama tahun berikutnya. Untuk ketenangan pikiran lebih lanjut, Anda juga bisa meneliti pengalaman dan kinerja manajer baru sebelumnya.
Perubahan Strategi
Jika Anda meneliti dana Anda sebelum berinvestasi di dalamnya, kemungkinan besar Anda berinvestasi dalam dana yang secara akurat mencerminkan tujuan keuangan Anda. Jika manajer dana Anda tiba-tiba mulai berinvestasi pada instrumen keuangan yang tidak mencerminkan tujuan awal reksa dana, Anda mungkin ingin mengevaluasi kembali dana yang Anda miliki. Misalnya, jika dana kecil Anda mulai berinvestasi dalam beberapa saham kecil atau menengah, risiko dan arah dana tersebut dapat berubah. Perhatikan bahwa dana biasanya diperlukan untuk memberi tahu pemegang saham tentang segala perubahan pada prospektus asli.
Selain itu, beberapa dana dapat mengubah nama mereka untuk menarik lebih banyak pelanggan, dan ketika reksa dana mengubah namanya, kadang-kadang strateginya juga berubah. Ingat, Anda harus merasa nyaman dengan arah dana, jadi jika perubahan mengganggu Anda, singkirkan.
Kinerja kurang konsisten
Ini bisa rumit karena definisi "kinerja kurang" berbeda dari investor ke investor. Jika pengembalian reksa dana buruk selama periode kurang dari setahun, melikuidasi kepemilikan Anda dalam portofolio mungkin bukan ide terbaik karena reksa dana mungkin hanya mengalami beberapa fluktuasi jangka pendek. Namun, jika Anda telah melihat kinerja yang sangat buruk selama dua tahun terakhir atau lebih, mungkin sudah waktunya untuk memotong kerugian Anda dan melanjutkan. Untuk membantu keputusan Anda, bandingkan kinerja dana dengan tolok ukur yang sesuai atau dengan dana serupa. Kinerja komparatif yang sangat buruk harus menjadi sinyal untuk menjual dana.
Dana Menjadi Terlalu Besar
Dalam banyak kasus, pertumbuhan dana yang cepat dapat menghambat kinerja. Semakin besar dana, semakin sulit untuk portofolio untuk memindahkan aset secara efektif. Perhatikan bahwa ukuran dana biasanya menjadi lebih banyak masalah untuk dana terfokus atau dana kecil, yang baik berurusan dengan jumlah saham yang lebih kecil atau berinvestasi dalam saham yang memiliki volume dan likuiditas rendah.
Ketika Portofolio Investasi Pribadi Anda Berubah
Selain perubahan dalam reksa dana itu sendiri, perubahan lain dalam portofolio pribadi Anda mungkin mengharuskan Anda untuk menebus unit reksa dana Anda dan mentransfer uang Anda ke dalam portofolio yang lebih cocok. Berikut adalah dua alasan yang mungkin mendorong Anda untuk melikuidasi unit reksa dana Anda:
Penyeimbangan ulang portofolio
Jika Anda memiliki model alokasi aset tertentu yang ingin Anda patuhi, Anda mungkin perlu menyeimbangkan kembali kepemilikan Anda pada akhir tahun untuk mengembalikan portofolio Anda kembali ke keadaan semula. Dalam kasus ini, Anda mungkin perlu menjual atau bahkan membeli lebih banyak dana dalam portofolio Anda untuk mengembalikan portofolio Anda ke keseimbangan aslinya. Anda mungkin juga harus memikirkan penyeimbangan kembali jika tujuan investasi Anda berubah. Misalnya, jika Anda memutuskan untuk mengubah strategi pertumbuhan Anda menjadi strategi yang memberikan penghasilan tetap, kepemilikan Anda saat ini dalam dana pertumbuhan mungkin tidak lagi sesuai.
Pajak
Jika dana Anda telah menderita kerugian modal yang signifikan dan Anda memerlukan keringanan pajak untuk mengimbangi keuntungan modal yang direalisasikan dari investasi lain Anda, Anda mungkin ingin menebus unit reksa dana Anda untuk menerapkan kerugian modal pada keuntungan modal Anda.
Garis bawah
Menjual reksa dana bukanlah sesuatu yang Anda lakukan secara impulsif. Sangat penting untuk memberikan keputusan banyak pemikiran. Ingatlah bahwa Anda awalnya berinvestasi di reksa dana Anda karena Anda yakin akan hal itu, jadi pastikan Anda tahu alasan Anda untuk melepaskannya. Namun, jika Anda telah mempertimbangkan dengan cermat semua pro dan kontra dari kinerja dana Anda dan Anda masih berpikir Anda harus menjualnya, lakukan dan jangan menoleh ke belakang.
