Dodge & Cox adalah salah satu perusahaan manajemen kekayaan yang paling menonjol di industri dana. Tim manajemen perusahaan cenderung ke arah pendekatan kolaboratif dengan proses pembuatan ide yang luas. Manajer Dodge & Cox juga diinvestasikan dalam dana mereka dan, oleh karena itu, memiliki insentif yang kuat untuk memaksimalkan pengembalian pemegang saham. Perusahaan ini telah diakui berkali-kali oleh Morningstar sebagai perusahaan teladan, dan tiga dari dana intinya telah memperoleh peringkat keseluruhan bintang lima dari Morningstar.
Dana Seimbang Dodge & Cox
Dengan 15, 8 miliar aset yang dikelola (AUM) pada 30 September 2018, Dodge & Cox Balanced Fund mencari pendapatan reguler dan, sampai batas tertentu, apresiasi modal dengan berinvestasi dalam campuran ekuitas dan efek hutang. Dana tidak mengambil 60% saham biasa, pendekatan obligasi 40%. Alih-alih, ia dapat menyimpan dari 25% hingga 75% asetnya di saham. Pada September 2018, dana tersebut memiliki 66, 9% dari aset yang dialokasikan untuk saham biasa, sedangkan obligasi memiliki alokasi 25, 3%. Dan konsentrasi aset tertinggi adalah di sektor keuangan 21, 2%. Dana tersebut biasanya memiliki saham berkapitalisasi besar, berkualitas tinggi, dan kepemilikan obligasi sebagian besar adalah tingkat investasi.
Sementara pengembalian dana berada di atas rata-rata, pendekatan oportunistik dalam mengambil saham dengan ekuitas yang lebih tinggi dapat menciptakan volatilitas yang lebih tinggi daripada yang dapat dilihat dengan dana semua obligasi. Dari September 2008 hingga September 2018, dana menunjukkan pengembalian tahunan rata-rata 10, 04% dan standar deviasi 11, 73%, yang menghasilkan rasio Sharpe 10-tahun 0, 95.
Karena rekam jejak jangka panjangnya yang kuat, proses investasi yang konsisten, dan biaya yang rendah, dana ini telah memperoleh peringkat keseluruhan bintang lima dari Morningstar.
Dana Saham Dodge & Cox
Dana Saham Dodge & Cox memiliki AUM $ 74, 6 miliar pada 30 September 2018, dan berinvestasi dalam portofolio beragam saham biasa dengan kapitalisasi besar yang menunjukkan karakteristik nilai. Konsentrasi terbesarnya adalah di bidang keuangan dan stok perawatan kesehatan, masing-masing sebesar 24, 3% dan 24, 2%. Manajemen dikenal karena mengambil posisi pelawan dalam saham yang tidak disukai yang terkadang memberikan hasil yang baik. Dengan tingkat turnover hanya 8%, dana ini sangat efisien pajak.
Dana Saham Dodge & Cox menggunakan pendekatan investasi yang konsisten yang mengungguli indeks utama, seperti Indeks S&P 500 dan Indeks Nilai Russell 1000, dalam jangka panjang. Dana tersebut menunjukkan pengembalian tahunan rata-rata 11, 82% dari September 2008 hingga September 2018, dan standar deviasi 10-tahun 15, 97%, menghasilkan rasio Sharpe 0, 85. Dana ini memiliki peringkat bintang lima dari Morningstar, rasio pengeluaran bersih rendah 0, 52% dan tidak memungut biaya pemuatan.
Dana Pendapatan Dodge & Cox
Dengan AUM $ 56, 9 miliar per 30 September 2018, Dana Pendapatan Dodge & Cox mencari pendapatan saat ini yang tinggi dan stabil dengan berinvestasi dalam portofolio beragam sekuritas pendapatan tetap berkualitas tinggi. Sekitar 51% dari aset dana memiliki peringkat AAA pada September 2018, dan 31% dari kepemilikan obligasi dinilai BBB. Dana tersebut memiliki durasi rata-rata 4, 4 tahun dan hasil SEC 30 hari 3, 36%.
Seperti dana Dodge & Cox lainnya, Dana Pendapatan Dodge & Cox menggunakan pendekatan investasi teruji waktu yang bekerja dengan baik dalam jangka panjang. Dana tersebut menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata 5, 33% dari September 2008 hingga September 2018, dan standar deviasi 3, 42%, menghasilkan rasio 1, 49 Sharpe. Morningstar telah memberi dana peringkat keseluruhan bintang lima, dan tidak memiliki biaya beban dan dilengkapi dengan rasio pengeluaran bersih 0, 43% yang sangat rendah.
