Sarbanes-Oxley Act (SOX) diberlakukan untuk melindungi investor dari potensi penipuan akuntansi oleh perusahaan, sedangkan Dodd-Frank Act disahkan untuk memberlakukan reformasi keuangan yang signifikan untuk mengurangi risiko di bidang ekonomi tertentu. SOX disahkan oleh Kongres dalam menanggapi skandal akuntansi perusahaan besar di Enron, Tyco International dan WorldCom yang ditemukan pada awal 2000-an. Dodd-Frank diberlakukan sebagai tanggapan terhadap krisis keuangan 2008.
The Sarbanes-Oxley Act
SOX mengamanatkan sejumlah reformasi terkait dengan peningkatan tanggung jawab perusahaan, pengungkapan keuangan yang lebih transparan, dan untuk melindungi investor terhadap penipuan korporasi dan akuntansi. Bagian 302 SOX mensyaratkan bahwa manajemen mensertifikasi informasi yang terkandung dalam pengungkapan keuangan. Bagian 404 mengharuskan manajemen perusahaan dan auditornya untuk mempertahankan kontrol internal dengan metode pelaporan yang sesuai.
Skandal akuntansi yang curang menyebabkan kebangkrutan yang besar dan kompleks untuk Enron dan Tyco. Skandal-skandal ini membuat ribuan orang kehilangan pekerjaan dan biaya miliaran pemegang saham nilai saham.
The Dodd-Frank Act
Dodd-Frank memerlukan reformasi yang signifikan di bidang rezim pengaturan, pertukaran perdagangan, penilaian derivatif, dan pembayaran kinerja perusahaan. Banyak yang percaya bahwa krisis keuangan sebagian disebabkan oleh masalah pertukaran perdagangan dalam pertukaran gagal bayar kredit dan sekuritas yang didukung hipotek (MBS). Derivatif keuangan yang eksotis ini diperdagangkan di atas meja, berlawanan dengan pertukaran terpusat seperti halnya saham dan komoditas. Banyak yang tidak mengetahui ukuran pasar untuk derivatif ini dan risiko yang ditimbulkannya terhadap ekonomi yang lebih besar.
Dodd-Frank mengatur pertukaran terpusat untuk perdagangan swap untuk mengurangi kemungkinan default counterparty dan juga membutuhkan pengungkapan informasi perdagangan swap yang lebih besar kepada publik untuk meningkatkan transparansi di pasar-pasar tersebut.
