Ada beberapa metrik yang tersedia untuk menganalisis profitabilitas perusahaan. EBIT dan EBITDA adalah dua metrik tersebut, dan meskipun mereka memiliki kesamaan, perbedaan dalam perhitungan mereka dapat menghasilkan hasil yang bervariasi.
EBIT
Penghasilan sebelum bunga dan pajak (EBIT) adalah laba bersih perusahaan sebelum beban pajak penghasilan dan beban bunga telah dikurangkan. EBIT digunakan untuk menganalisis kinerja operasi inti perusahaan tanpa biaya pajak dan biaya struktur modal yang memengaruhi laba.
Rumus berikut digunakan untuk menghitung EBIT:
EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = Pendapatan bersihIE = Beban bungaTE = Biaya pajak
Karena laba bersih adalah angka yang tidak termasuk biaya bunga dan pajak, mereka perlu ditambahkan kembali untuk menghitung EBIT.
EBIT sering disebut sebagai pendapatan operasional karena keduanya mengecualikan pajak dan biaya bunga dalam perhitungan mereka. Namun, ada kalanya pendapatan operasional dapat berbeda dari EBIT.
EBT
Penghasilan sebelum pajak (EBT) mencerminkan laba operasi yang telah direalisasikan sebelum memperhitungkan pajak, sementara EBIT tidak termasuk pajak dan pembayaran bunga. EBT dihitung dengan mengambil laba bersih dan menambahkan pajak kembali untuk menghitung laba perusahaan.
Dengan menghilangkan kewajiban pajak, investor dapat menggunakan EBT untuk mengevaluasi kinerja operasi perusahaan setelah menghilangkan variabel di luar kendali. Di Amerika Serikat, ini paling berguna untuk membandingkan perusahaan yang mungkin memiliki pajak negara bagian atau pajak federal yang berbeda. EBT dan EBIT mirip satu sama lain dan keduanya merupakan variasi EBITDA.
EBITDA
EBITDA atau penghasilan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi adalah indikator lain yang banyak digunakan untuk mengukur kinerja keuangan perusahaan dan potensi pendapatan proyek.
EBITDA menghapus pembiayaan utang serta biaya penyusutan, dan amortisasi saat menghitung profitabilitas. Itu juga tidak termasuk pajak dan biaya bunga untuk hutang. Sebagai hasilnya, EBITDA membantu untuk menelusuri profitabilitas kinerja operasional perusahaan.
EBITDA dapat dihitung dengan mengambil laba bersih dan menambahkan kembali bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi dimana:
EBITDA = NP + I + T + D + Di mana: NP = Laba bersihI = BungaT = PajakD = DepresiasiA = Amortisasi
Membandingkan EBIT dan EBITDA
Di bawah ini adalah bagian dari laporan laba rugi untuk JC Penney pada 5 Mei 2018.
EBIT JC Penney:
- Penghasilan bersih adalah a kerugian untuk - $ 78 juta, disorot dengan warna biru. Biaya menarik adalah $ 78 juta sementara biaya pajak adalah kredit $ 1 juta, disorot dalam warna hijau. EBIT adalah $ 1 juta untuk periode tersebut atau - $ 78 juta (laba bersih) - $ 1 juta (pajak) + $ 78 juta (bunga). Karena pajak penghasilan awalnya berupa kredit sebesar $ 1 juta, kami menguranginya kembali untuk menghitung EBIT.
JC Penney / Komisi Sekuritas dan Bursa
EBITDA JC Penney dihitung menggunakan laba bersih juga:
- Penghasilan bersih adalah - $ 78 juta, disorot dengan warna biru. Penghargaan adalah $ 141 juta, disorot dengan warna merah. Biaya bunga bersih adalah $ 78 juta sementara pajak adalah $ 1 juta, disorot dalam warna hijau. EBITDA adalah $ 140 juta atau - $ 78 juta + $ 141 juta - $ 1 juta + $ 78 juta (bunga bersih). Sekali lagi, pajak penghasilan pada awalnya merupakan kredit sebesar $ 1 juta, jadi kami menguranginya kembali untuk menghitung EBITDA.
JC Penney / Komisi Sekuritas dan Bursa
Kita dapat melihat dari contoh di atas bahwa EBIT $ 1 juta sama sekali berbeda dari angka EBITDA $ 140 juta. Untuk JC Penney, depresiasi dan amortisasi menambah jumlah yang signifikan pada laba di bawah EBITDA.
Pertimbangan dengan EBIT dan EBITDA
Baik EBIT dan EBITDA menghapus biaya pembiayaan utang dan pajak, sementara EBITDA mengambil langkah lain dengan mengembalikan biaya penyusutan dan amortisasi ke dalam laba perusahaan.
Karena depresiasi tidak ditangkap dalam EBITDA, hal itu dapat menyebabkan distorsi laba bagi perusahaan dengan jumlah aset tetap yang cukup besar dan selanjutnya biaya penyusutan yang substansial. Semakin besar biaya penyusutan, semakin akan meningkatkan EBITDA.
EBITDA juga dapat dihitung dengan mengambil pendapatan operasional dan menambahkan kembali penyusutan dan amortisasi. Harap dicatat bahwa setiap formula EBITDA dapat menghasilkan angka laba yang berbeda. Perbedaan antara dua perhitungan EBITDA dapat dijelaskan oleh penjualan sebagian besar peralatan atau keuntungan investasi, tetapi jika inklusi tersebut tidak ditentukan secara eksplisit, angka ini dapat menyesatkan.
Garis bawah
EBIT dan EBITDA keduanya merupakan metrik penting dalam menganalisis kinerja keuangan suatu perusahaan. Perbedaan dalam profitabilitas dalam contoh kami menunjukkan pentingnya menggunakan beberapa metrik dalam analisis.
