Saat Anda mencari cara untuk mendanai masa pensiun Anda, Anda mungkin menemukan sesuatu yang menggunakan salah satu dari nama-nama ini:
- 702 (j) plan7702 plan7702 rencana pribadiInfinite Banking Concept®Bank on Yourself®Menjadi Bank Anda Sendiri
Mereka yang memasarkan produk atau strategi ini mengatakan mereka memberikan pengembalian 40 hingga 60 kali lebih tinggi daripada pendapatan dari kas yang tersimpan di rekening bank Anda — yang tidak sulit ketika rekening bank membayar bunga 0, 01%. Mereka juga mengatakan bahwa mereka memberi Anda cara untuk meminjam untuk pembelian besar tanpa harus memenuhi syarat melalui pemberi pinjaman. Mereka juga mengatakan bahwa kendaraan itu adalah jenis akun rahasia yang pemerintah tidak ingin Anda ketahui, tetapi para tokoh politik, miliarder, dan bankir menuangkan uang mereka sendiri ke dalam — yang sangat dipertanyakan.
Jadi, haruskah Anda masuk ke akun broker Anda sekarang dan membuka 702 (j)? Tidak, itu tidak mungkin dilakukan — tetapi bukan karena pemerintah mencegah Anda melakukannya. Anda tidak dapat membuka akun 702 (j) melalui atasan Anda, bank Anda, atau broker Anda karena tidak ada hal seperti itu.
Tetapi Anda dapat membelinya dari agen asuransi atau perencana keuangan yang ramah. Paket 702 (j) hanyalah istilah pemasaran untuk polis asuransi jiwa permanen yang diatur oleh pasal 7702 Kode AS. "Agen asuransi telah menggunakan istilah dan topik ini banyak selama beberapa tahun terakhir untuk meyakinkan orang untuk membeli asuransi jiwa permanen, " kata Samuel R. Price, seorang broker independen dengan Assurance Financial Solutions yang menjual jiwa, cacat, dan jangka panjang asuransi perawatan.
Untuk memahami bagaimana semua ini terkait dengan rencana pensiun dan tabungan, baca terus.
Pengambilan Kunci
- 702 (j) rencana pada dasarnya adalah polis asuransi jiwa permanen yang diatur oleh bagian 7702 dari US Code. Meskipun itu dapat digunakan untuk penghasilan pensiun, itu bukan pilihan terbaik bagi kebanyakan orang, dan seharusnya tidak menjadi satu-satunya pilihan mereka. Kebijakan 7702 benar-benar merupakan pinjaman terhadap nilai tunai suatu polis, sehingga tidak dihitung atau dikenai pajak sebagai pendapatan. Pemegang polis tidak dapat menarik 100% dari nilai tunai, karena hal itu menyebabkannya jatuh.
702 (j) Rencanakan Kesalahan Nama
Pertama, mari kita mendefinisikan istilah-istilah ini. Ketika kami mengatakan tidak ada yang namanya rencana 702 (j), kami maksudkan ini: Tidak seperti 401 (k), 403 (b) atau 457 (b) rencana, yang dinamai sesuai dengan masing-masing bagian dari kode pajak, ada tidak ada bagian 702 (j) dari kode pajak yang berkaitan dengan rencana pensiun atau penghematan pajak tangguhan.
Ada beberapa bagian 702 dalam kode pajak (dalam judul 5, 15, 17, 32, 33, dan 44, misalnya). Bahkan ada bagian 702 (j) dalam bab 15 dari judul 33 yang berhubungan dengan proyek yang berkaitan dengan aliran anak sungai. Tetapi tidak ada bagian 702 (j) dari kode pajak yang ada yang berkaitan dengan investasi.
Sekarang, di dalam Kode Amerika Serikat, kodifikasi semua hukum umum dan permanen AS, ada bagian 7702, yang berkaitan dengan perlakuan pajak atas produk asuransi. Untuk lebih spesifik, kita berbicara tentang Judul 26, Subtitle F, Bab 79, Bagian 7702. Bahkan ada bagian 7702 (j), meskipun itu berkaitan dengan “Rencana tunjangan kematian yang didanai sendiri oleh gereja yang diperlakukan sebagai asuransi jiwa. ”
702 (j) Paket Adalah Polis Asuransi
Bagian 7702 adalah apa rencana 702 (j) ini mendengarkan. Pada dasarnya, mereka adalah polis asuransi jiwa permanen yang diatur oleh bagian dari Kode AS tersebut. Mengapa salah satu dari "7" dijatuhkan, dan dari mana "j" berasal, adalah sebuah misteri — mungkin, itu membuat kendaraan terdengar lebih seperti 401 (k) atau 403 (b).
Apa pun alasannya, menyebut sebuah kebijakan rencana 702 (j) adalah “cara mewah untuk mendandani asuransi jiwa, ” kata konsultan dan penasihat keuangan Richard Sabo, pendiri RPS Financial Solutions dan whistleblower industri asuransi. "Asuransi jiwa adalah salah satu produk komisi tertinggi dalam industri ini, dan oleh karena itu orang telah menjualnya sebagai segala macam barang selama bertahun-tahun, tetapi itu hanyalah asuransi jiwa."
Memang, asuransi jiwa permanen — seumur hidup, kehidupan variabel, atau kehidupan universal — yang mengakumulasi nilai tunai bebas pajak yang dapat dipinjam oleh pemegang polis bukanlah konsep baru. Bisakah Anda menggunakan polis asuransi bagian 7702 untuk penghasilan pensiun? Benar. Tapi itu bukan pilihan terbaik bagi kebanyakan orang, dan itu seharusnya bukan pilihan siapa pun.
Manfaat Polis Asuransi 7702
Sebagian besar orang Amerika tidak berkontribusi jumlah maksimum tahunan yang diijinkan ke rekening tabungan pensiun mereka, dan sepertiga orang dewasa Amerika tidak menabung untuk masa pensiun. Tetapi katakanlah Anda mendanai akun pensiun Anda hingga maksimal setiap tahun. Apa lagi yang bisa Anda lakukan untuk menghemat pajak?
Polis asuransi 7702 mungkin merupakan opsi yang baik. Hal ini juga sering masuk akal bagi orang yang khawatir tentang konsekuensi pajak dari distribusi minimum yang disyaratkan (RMD) dari rekening pensiun individu tradisional (IRA) dan 401 (k), membayar pajak atas pendapatan Jaminan Sosial mereka, atau membayar premi Medicare Bagian B biaya tambahan. Menurut Pusat Layanan Medicare & Medicaid (CMS), premi bulanan standar Bagian B 2020 adalah $ 144, 60, sedangkan deduksi tahunan bagi mereka yang terdaftar adalah $ 198. Beberapa masalah ini mempengaruhi kelas menengah, terutama kelas menengah atas. Tapi mereka pasti mempengaruhi orang kaya.
Kebijakan 7702 memberikan apa yang disebut diversifikasi pajak. Ini memberikan sumber pendapatan yang tidak dihitung sebagai pendapatan atau pajak sebagai penghasilan karena itu benar-benar pinjaman terhadap nilai tunai polis Anda.
Manfaat potensial lainnya, seperti yang dijelaskan oleh Price, adalah “asuransi jiwa permanen dapat menjadi lindung nilai terhadap urutan pengembalian negatif, " membiarkan pemegang polis menarik uang tunai dari polis mereka di tahun-tahun di mana investasi tradisional mereka berkinerja buruk dan bukan waktu optimal untuk melikuidasi mereka untuk pendapatan.
Tetapi Anda harus mendapatkan kebijakan yang dibuat dengan baik dari perusahaan asuransi terkemuka dan Anda harus memahami cara kerjanya.
Bagaimana Pendanaan Kebijakan 7702 Bekerja
Ketika Anda membeli segala jenis asuransi jiwa, Anda membayar premi dengan imbalan pertanggungan. Ketika Anda membeli asuransi jiwa, asuransi mobil, atau asuransi pemilik rumah, hampir semua dolar premi Anda digunakan untuk asuransi, dengan persentase tertentu digunakan untuk biaya operasional perusahaan asuransi.
Ketika Anda membeli asuransi jiwa permanen, sebagian dari premi Anda digunakan untuk biaya asuransi (yang memberikan manfaat kematian bagi ahli waris Anda), sebagian masuk ke komisi penjualan (yang memberi kompensasi kepada broker atau agen yang menjual polis kepada Anda), dan sebagian masuk ke nilai tunai polis asuransi, yang seperti rekening tabungan atau investasi yang melekat pada polis asuransi. Tetapi, untuk lebih jelasnya, nilai tunai sebenarnya bukan rekening tabungan atau rekening investasi (lihat lebih lanjut tentang topik ini di bagian berikutnya). Sepertinya itu uang Anda, tetapi ketika Anda meninggal, perusahaan asuransi menyimpannya. Itu tidak akan pergi ke penerima Anda.
Mari kita lebih mendalam tentang premi. Asuransi jiwa permanen dapat menawarkan fleksibilitas dalam jumlah premi yang harus Anda bayarkan. Alih-alih membayar premi bulanan atau tahunan, misalnya, Anda bisa membayar satu premi besar di awal (ini disebut asuransi jiwa premi tunggal). Kebijakan Anda kemudian akan sepenuhnya didanai. Di sisi lain, Anda bisa membayar minimum, jumlah terkecil yang akan membuat polis Anda tetap berlaku.
Dengan kebijakan 7702, Anda melakukan sesuatu di antara kedua ekstrem itu. Anda membayar premi selama beberapa tahun, mungkin tujuh hingga 12, tetapi Anda membayar lebih dari minimum. Dengan melakukan hal itu, polis Anda mengakumulasi nilai tunai lebih lambat daripada jika Anda melakukan pembayaran premi tunggal, tetapi lebih cepat daripada jika Anda menyebarkan premi tersebut selama, katakanlah, 30 tahun. Banyak orang tidak dapat atau tidak ingin membayar premi tunggal yang besar — mereka ingin membayar bulanan atau tahunan karena mereka mendapat uang dari bekerja.
Yang tidak bisa Anda lakukan adalah membayar premi terlalu banyak selama tujuh hingga 12 tahun itu. Apa “terlalu banyak?” Ini rumit, tetapi jika Anda membayar terlalu banyak, kode pajak mengatakan polis Anda bukan lagi asuransi, tetapi kontrak dana abadi yang dimodifikasi (MEC). Distribusi MEC dikenakan pajak dan kemungkinan denda.
Cara Menarik Uang Dari Kebijakan 7702
Tapi ini secara teknis pinjaman, jadi Anda harus membayar bunga atas dana yang Anda tarik. Suku bunga di lingkungan suku bunga rendah saat ini mungkin berkisar antara 1% hingga 6% tergantung kebijakan.
Anda tidak dapat menarik 100% dari nilai tunai, karena hal itu akan menyebabkan kebijakan tersebut hilang.
Dan Anda harus berhati-hati tentang berapa banyak Anda meminjam. Anda tidak dapat menarik 100% dari nilai tunai, karena hal itu akan menyebabkan kebijakan tersebut hilang. Selang adalah masalah besar karena menciptakan tagihan pajak yang sangat besar dari apa yang oleh Chris Acker, seorang agen asuransi jiwa, disebut "pendapatan hantu". Idealnya, perusahaan asuransi tidak akan mengizinkan Anda untuk meminjam lebih dari 90% nilai tunai dan akan memiliki pengamanan di tempat untuk mencegah kebijakan Anda dari kadaluwarsa.
"Konsumen harus sangat berhati-hati dalam memilih perusahaan asuransi mereka untuk asuransi permanen, karena jika kebijakan tersebut tidak mengambil terlalu banyak nilai tunai, pajak dapat terutang pada akumulasi tahun, " kata Price. “Beberapa perusahaan asuransi lebih baik daripada yang lain dan membangun kebijakan dengan proteksi pinjaman berlebih yang melindungi pemegang polis dari mengambil terlalu banyak uang tunai dari polis. Yang lain tidak begitu baik dan tidak memperingatkan pemegang polis ketika kebijakan mereka akan dihancurkan sendiri."
Seperti yang dijelaskan Sabo lebih lanjut, jika Anda terus-menerus mengambil pinjaman pada polis dan dikenakan bunga pinjaman, nilai pinjaman Anda bisa setinggi nilai tunai Anda, dan saat itulah polis itu hilang. Kemudian, semua pinjaman itu menjadi kena pajak pada satu waktu. "Sangat rumit" untuk memastikan pinjaman benar-benar merupakan distribusi bebas pajak, tambahnya. Satu-satunya cara agar polis benar-benar bebas pajak adalah jika Anda mempertahankan polis sampai mati, di mana pinjaman dan bunga terhutang dikurangi dari tunjangan kematian.
Karena alasan ini, kebijakan 7702 yang ingin Anda gunakan sebagai kendaraan pensiun bukan cara yang baik untuk memberikan manfaat kematian bagi ahli waris Anda. Tujuannya adalah untuk memungkinkan Anda meminjam terhadap nilai tunai polis saat Anda masih hidup.
Karakteristik Kebijakan 7702 yang Baik
Masalah dengan menggunakan 7702 asuransi jiwa dengan cara ini, Acker menjelaskan, adalah bahwa “semuanya harus terjadi dengan cara yang benar: dividen harus membayar dengan cara yang benar, pinjaman harus disusun dengan cara yang benar, dan itu harus diservis dan menggambarkan cara yang benar. ”Melayani kebijakan dengan baik sangat penting untuk efektivitasnya.
Perusahaan asuransi perlu memastikan klien membayar kembali pinjaman sesuai jadwal, katanya. Perusahaan asuransi juga memastikan Anda tidak kelebihan dana kebijakan, yang akan menyebabkannya menjadi MEC (seperti yang disebutkan di atas) dan karenanya kehilangan keuntungan pajak yang Anda cari. Itu pasti akan bertentangan dengan tujuan rencana "702 (j), " yaitu untuk menyediakan sumber tambahan penghasilan pensiun bebas pajak.
Kebijakan 7702 yang baik juga akan memiliki apa yang disebut “pengakuan tidak langsung” sebagai lawan dari “pengakuan langsung.” Dengan pengakuan tidak langsung, Anda akan mendapatkan dividen yang sama apakah Anda telah meminjam uang dari nilai tunai polis Anda atau tidak. Karena seluruh tujuan di balik strategi menggunakan asuransi jiwa untuk pendapatan pensiun adalah untuk meminjam uang dari nilai tunai, Anda tidak ingin polis yang dividennya berkurang ketika Anda mengambil pinjaman polis.
Bagaimana dengan pertumbuhan nilai tunai Anda yang bebas pajak? Kebijakan 7702 tidak hanya memberi Anda tingkat pengembalian saat pasar berkinerja baik, tetapi juga tidak kehilangan uang ketika pasar berkinerja buruk. Kelemahan Anda terbatas — tetapi demikian pula terbalik Anda. Kebijakan yang baik akan memiliki sisi atas yang relatif tinggi sehingga Anda dapat memperoleh manfaat lebih banyak selama pasar bullish. Tapi itu hanya masuk akal bahwa jika Anda akan memiliki kerugian terbatas, maka Anda juga akan memiliki keuntungan terbatas.
Kerugian 7702 Kebijakan
Bahkan jika Anda memiliki kebijakan 7702 yang bagus, Anda masih membayar komisi dan biaya tersebut, yang merupakan salah satu kelemahan terbesar untuk semua jenis asuransi permanen. "Ada biaya di muka seperti beban penjualan, biaya pengeluaran bulanan dan biaya asuransi serta berbagai biaya yang menghambat pertumbuhan nilai tunai, " kata Sabo.
“Jika Anda memasukkan uang dalam 401 (k), maka 100% uang Anda masuk ke dalamnya dan diinvestasikan. Investasi yang mendasarinya mungkin memiliki beberapa biaya pengeluaran, tetapi uang Anda diinvestasikan sepenuhnya. "Sebaliknya, Sabo lebih lanjut menjelaskan, " jika Anda memasukkan uang ke dalam kebijakan seumur hidup, mereka mengambil biaya penjualan dari atas, mereka membebankan biaya administrasi bulanan dan ada biaya asuransi. Oleh karena itu, bagaimana ini merupakan investasi yang hebat jika Anda mundur sebelum Anda memulai? ”
Katakanlah Anda bersedia membayar biaya itu. Apakah perusahaan asuransi bersedia merinci persis berapa banyak premi Anda untuk biaya-biaya itu? Perusahaan yang transparan dan memberi Anda angka jujur mungkin merupakan perusahaan yang benar-benar ingin Anda berikan dolar premium Anda.
Namun, apa lagi yang bisa Anda beli dengan uang yang digunakan untuk biaya perusahaan asuransi? Apakah biaya-biaya itu layak untuk Anda, dalam situasi Anda, untuk memperoleh manfaat dari 7702? Itu hanya pertanyaan yang bisa Anda jawab — idealnya dengan bantuan penasihat keuangan fidusia yang tidak berusaha menjual apa pun kepada Anda kecuali saran dan yang secara hukum diharuskan untuk menempatkan kepentingan terbaik Anda di atas kepentingan mereka sendiri. Dan jika Anda kaya, Anda juga ingin penasihat itu menjadi orang yang berspesialisasi dalam membantu klien bernilai tinggi.
Garis bawah
Paket 702 (j) hanyalah istilah pemasaran untuk polis asuransi jiwa permanen yang diatur oleh pasal 7702 Kode AS. Jenis polis asuransi ini bukan penipuan, tetapi hanya cocok untuk sebagian kecil orang yang kaya dan telah menghabiskan sebagian besar kegunaan lain untuk kelebihan uang tunai mereka. Meski begitu, kebijakan ini memiliki berbagai kompleksitas dan jebakan yang harus dipahami oleh calon pemegang polis dengan cukup canggih.
Selain itu, tidak masuk akal bagi kebanyakan orang untuk membayar komisi dan biaya kepada perusahaan asuransi dengan hak istimewa untuk dapat meminjam kembali uang mereka sendiri, dengan bunga — bahkan jika uang itu tumbuh bebas pajak.
Bagi sebagian besar, IRA yang sepenuhnya mendanai dan rekening pensiun yang ditawarkan oleh pemberi kerja adalah cara terbaik untuk “menabung untuk diri sendiri.” Rencana pensiun yang paling populer adalah IRA tradisional dan Roth. HSA adalah pilihan lain yang baik bagi mereka yang mau mengambil risiko polis asuransi kesehatan yang dapat dikurangkan tinggi.
