Ketika suku bunga naik terlalu cepat, hal itu dapat menyebabkan reaksi berantai yang mempengaruhi ekonomi domestik dan ekonomi global. Itu dapat membuat resesi dalam beberapa kasus. Jika ini terjadi, pemerintah dapat melacak kembali kenaikannya, tetapi perlu beberapa waktu bagi perekonomian untuk pulih dari penurunan.
Memahami Suku Bunga
Menyesuaikan suku bunga adalah salah satu cara bank sentral dapat mendorong pekerjaan dan menjaga harga stabil dalam suatu ekonomi. Suku bunga memiliki dampak pada semuanya, mulai dari harga hipotek rumah hingga kemampuan bisnis untuk berkembang melalui pembiayaan. Jika suku bunga naik terlalu tinggi atau didorong lebih tinggi dari apa yang orang dan perusahaan dapat siapkan, pengeluaran bisa berhenti. Dalam hal ini, suku bunga yang lebih tinggi dapat berarti bahwa seseorang mungkin tidak dapat memperoleh pinjaman untuk membeli rumah dengan persyaratan yang menguntungkan, atau bahwa perusahaan akan memberhentikan pekerja alih-alih membiayai penggajian selama krisis.
Mencari Saldo
Menaikkan suku bunga dapat memperlambat ekonomi, membawa inflasi bersamanya, sementara menurunkan suku bunga dapat mendorong pengeluaran. Menurunkan suku bunga adalah bentuk stimulus ekonomi yang kuat, tetapi tidak bisa berlebihan. Tujuannya adalah untuk menjaga inflasi sekitar 2% per tahun untuk pengeluaran konsumsi pribadi, tetapi membutuhkan keseimbangan yang cermat. Ketua Federal Reserve Janet Yellen mengatakan bahwa kenaikan suku bunga terlalu cepat membawa lebih banyak risiko daripada membiarkan mereka pada tingkat yang lebih rendah terlalu lama.
Ketika Suku Bunga Naik
Ketika Federal Reserve AS menaikkan tingkat dana federal, biaya pinjaman juga naik, dan peningkatan ini memulai serangkaian efek kaskade. Intinya, bank menaikkan suku bunga untuk konsumen dan bisnis, dan biayanya lebih mahal untuk membeli rumah atau membiayai perusahaan. Pada gilirannya, ekonomi melambat karena orang menghabiskan lebih sedikit. Namun, ini juga menjaga harga barang stabil dan mengurangi inflasi. Ini berfungsi sebagai sinyal bahwa pertumbuhan ekonomi di Amerika Serikat diharapkan akan kuat juga.
Waktu adalah segalanya
Semuanya tergantung pada waktu. Ekonomi harus cukup kuat untuk menangani kenaikan biaya pinjaman. Jika The Fed menaikkan suku bunga terlalu cepat - sebelum ekonomi siap untuk itu - efek realisasi kenaikan suku bunga bisa terlalu banyak, dan tindakan itu bisa menjadi bumerang. Ekonomi akan menjadi tegang dan jatuh ke dalam resesi. Selain itu, pengaruh kenaikan suku bunga tidak akan terasa hanya di AS. Jika suku bunga naik terlalu cepat, nilai komparatif dolar bisa naik, mempengaruhi pasar dunia serta perusahaan domestik dengan bisnis di negara lain.
Penasihat Wawasan
Mel Mattison,
MoneyComb, Inc., Durham, NC
Seperti halnya semua pendorong aset keuangan, langkah yang sangat cepat umumnya bukan hal yang baik. Pasar saling berhubungan, jadi jika satu input berubah terlalu cepat, ini akan menggeser area lain. Misalnya, jika suku bunga naik sangat cepat, itu akan menghasilkan efek dramatis dan negatif pada harga obligasi, mata uang, dan secara efektif menghambat pertumbuhan ekonomi riil. Perusahaan akan tiba-tiba dan tidak terduga akan dihantam biaya pinjaman yang lebih tinggi. Ini akan mengurangi pendapatan, menambah biaya modal, dan mengurangi investasi.
Demikian pula, investor akan melihat kekayaan bersihnya turun jika mereka berinvestasi dalam obligasi. Secara teori, situasi ini kemudian akan mulai menyesuaikan diri terhadap suku bunga yang lebih rendah. Demikian juga, Sistem Cadangan Federal juga akan melakukan intervensi melalui kebijakan moneter untuk memperlambat pertumbuhan suku bunga.
