Apa itu Alfa Tertimbang?
Alpha tertimbang mengukur kinerja keamanan selama periode tertentu, biasanya satu tahun, dengan lebih penting diberikan untuk aktivitas terbaru.
Pengambilan Kunci
- Alpha tertimbang mengukur kinerja keamanan selama periode tertentu, biasanya satu tahun, dengan lebih penting diberikan kepada aktivitas terbaru. to zero menyiratkan bahwa keamanan telah kembali setara dengan tolok ukur. Alpha yang terukur dapat mengidentifikasi perusahaan yang telah menunjukkan tren kuat selama setahun terakhir dan, lebih khusus lagi, perusahaan yang momentumnya sedang membangun.
Memahami Alfa Tertimbang
Seperti tersirat dalam namanya, alpha tertimbang adalah ukuran tertimbang berapa banyak keamanan, katakanlah saham, telah naik atau turun selama periode yang ditentukan, biasanya satu tahun. Secara umum, lebih banyak penekanan ditempatkan pada aktivitas baru-baru ini dengan menetapkan bobot yang lebih tinggi untuk pengukuran kinerja kemudian daripada yang ditugaskan untuk pengukuran sebelumnya. Ini membantu untuk memberikan angka pengembalian yang memiliki fokus lebih besar pada periode saat ini, yang seharusnya terbukti lebih relevan ketika menganalisis keamanan itu. Metrik ini cukup populer di kalangan analis teknis dan mereka yang cenderung mengandalkan analitik untuk menambah keputusan perdagangan mereka.
Alfa tertimbang menggunakan perhitungan matematis tertimbang untuk sampai pada angka kinerja alfa. Alpha adalah ukuran kinerja yang disesuaikan dengan risiko relatif terhadap tolok ukur. Di bidang manajemen aset, alpha sering dianggap sebagai proksi untuk keterampilan manajer dana. Alasan itu juga dapat valid ketika menganalisis suatu saham, yang sebagian merupakan cerminan dari efektivitas tim manajemen perusahaan.
Misalnya, saham yang memiliki pengembalian setara dengan tolok ukur, disesuaikan dengan tingkat risiko yang diasumsikan, memiliki alpha nol. Alfa positif menunjukkan bahwa stok menghasilkan pengembalian lebih besar dari patokan, sedangkan alfa negatif menunjukkan kebalikannya.
Perhitungan Alpha tertimbang
Perhitungan tertimbang memberikan bobot yang diberikan berdasarkan berbagai faktor. Indeks menggunakan pembobotan untuk memberi bobot lebih tinggi pada sekuritas berdasarkan harga atau kapitalisasi pasar. Dalam perhitungan alfa tertimbang, bobot yang lebih tinggi biasanya diberikan pada pengembalian periode waktu yang lebih baru dalam suatu rangkaian waktu.
Perhitungan alpha tertimbang biasanya fokus pada satu tahun pengembalian keamanan. Secara umum, jika sekuritas memiliki alfa tertimbang positif, investor dapat mengasumsikan harganya telah naik selama setahun terakhir. Sebaliknya, jika harga sekuritas memiliki alfa tertimbang negatif, investor dapat mengasumsikan bahwa pengembalian harga satu tahun lebih rendah.
Alpha berbobot = n∑ (W × α) di mana: W = bobot yang ditetapkan untuk setiap titik dataα = alfan = jumlah hari dalam rangkaian waktu yang ditentukan
Dalam perhitungan alfa tertimbang, bobot dapat bervariasi berdasarkan preferensi atau program perangkat lunak analisis teknis. Beberapa perhitungan alfa tertimbang dapat menetapkan bobot menurut kuartil, sementara yang lain menggunakan metodologi penurunan berat standar.
Kesimpulan Alpha Tertimbang
Alpha tertimbang digunakan oleh berbagai investor. Umumnya analis teknis akan menggunakan alpha tertimbang sebagai indikator untuk mendukung sinyal beli dan jual. Analis teknis menggunakan ukuran ini untuk mengidentifikasi perusahaan yang telah menunjukkan tren kuat selama setahun terakhir dan, lebih khusus, untuk memusatkan perhatian mereka pada perusahaan yang momentumnya sedang membangun. Ketika alpha tertimbang positif, itu dapat mendukung sinyal beli naik. Ketika alpha tertimbang negatif, itu dapat mendukung sinyal jual bearish.
Sebagai contoh, pertimbangkan saham yang telah mengalami beberapa pasang dan surut selama setahun terakhir melalui pola tren naik dan turun. Seorang analis teknis yang menggunakan saluran Bollinger Band dapat melihat bahwa harga mendekati trendline dukungannya. Jika saham memiliki alpha tertimbang positif, itu bisa menjadi penegasan bahwa harga saham sebagian besar telah naik selama setahun terakhir, mendukung dorongan bullish lain yang lebih tinggi.
Dalam skenario lain, seorang trader dapat melihat harga saham mencapai dan mulai melebihi band resistensi di saluran Bollinger Band. Seringkali ini adalah sinyal pembalikan dan akan menunjukkan sinyal jual. Namun, jika keamanan ini memiliki alfa tertimbang positif, maka kemungkinan besar akan menembus melampaui level resistance dan bergerak lebih tinggi. Oleh karena itu, alfa tertimbang dapat mendukung perdagangan beli dalam skenario ini.
