Saham General Electric Company (GE) mendekati dukungan harmonis yang kuat setelah tren turun 15 bulan yang brutal, menunjukkan bahwa ia akan segera memasuki pola bottoming jangka panjang. Meskipun tidak bijaksana untuk mengharapkan pemulihan cepat dari kinerja terburuk Dow Jones Industrial Average, investor dengan kerangka waktu multi-tahun dapat membukukan pengembalian yang mengesankan sementara perusahaan seratus tahun mengalami proses pembangunan kembali yang telah lama tertunda.
Saham berkinerja buruk sepanjang 2016, merosot jauh di bawah tertinggi 2000 dan 2007 sementara mega caps lainnya meraih bintang-bintang, membukukan rekor laba sebagai reaksi terhadap dolar AS yang lemah dan program pelonggaran kuantitatif The Fed. Pemilihan Donald Trump memicu aksi jual besar-besaran, dengan para pemain pasar secara agresif membuang saham General Electric dan merealokasi modal yang dibebaskan ke dalam ekuitas yang berkinerja lebih baik.
Keuntungan yang lemah dan tim manajemen yang tuli nada telah menambah tekanan penurunan untuk General Electric dalam beberapa bulan terakhir, dengan dewan direksi baru termasuk hanya tiga kandidat baru meskipun ada kebutuhan yang jelas untuk membersihkan rumah. Selain itu, perusahaan baru saja melembagakan kebijakan bonus ketat meskipun bertahun-tahun mengalami penurunan laba, krisis uang tunai dan penyelidikan SEC yang aktif terhadap kerugian asuransi senilai $ 6, 2 miliar, yang telah memaksa General Electric untuk menyajikan kembali pendapatan 2016 dan 2017. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bonus Eksekutif Eksekutif Umum Kapak Listrik untuk Pertama Kali .)
Grafik Jangka Panjang General Electric (1990 - 2018)
Saham membersihkan resistensi tiga tahun pada $ 6, 50 pada tahun 1993 dan lepas landas dalam tren kenaikan kuat yang meningkat ke milenium baru. Ini membukukan tertinggi sepanjang masa pada $ 60, 75 pada Agustus 2000 dan berubah tajam lebih rendah melalui pasar bear internet, turun ke level terendah lima tahun pada $ 21, 40 pada Oktober 2002. Lompatan ke 2004 gagal menghapus sell-off Fibonacci 0, 382. tingkat retracement, berhenti di pertengahan $ 30-an.
Breakout 2007 berakhir pada retracement 50% di $ 40-an yang lebih rendah, dengan level itu menandai tertinggi tertinggi dalam 11 tahun terakhir, menjelang penurunan yang menghancurkan yang menimbulkan ketakutan kebangkrutan. Itu turun di $ 5, 73 pada Maret 2009 dan melambung ke dekade baru, memasuki saluran naik dangkal yang menambahkan poin pada kecepatan malas ke 2014 tinggi di atas $ 20-an. Breakout Oktober 2015 di atas level tersebut menandai acara klimaks, dengan topping $ 33, 00 pada Juli 2016.
Penurunan berikutnya menembus dukungan 2016 pada $ 27, 10 pada Juli 2017 dan memotong flash Agustus rendah rendah pada remaja atas pada bulan November. Penjual agresif tetap memegang kendali saat kami mendekati kuartal kedua tahun 2018, tetapi saham sekarang diperdagangkan hanya dua poin di atas retracement 0, 786 tahun 2009 menjadi tren naik 2016. Ini menandai dukungan harmonis yang kuat yang akhirnya bisa mengakhiri tren turun jangka panjang.
Osilator stochastics bulanan telah mencapai pembacaan teknis oversold terdalam sejak setidaknya tahun 1960-an, menunjukkan bahwa tekanan jual bisa segera berakhir. Sementara dukungan awal bisa jadi kuat, tidak bijaksana untuk mengharapkan kenaikan kembali ke $ 20 tanpa perubahan radikal dalam manajemen, yang tampaknya tidak mungkin. Kemungkinan besar, bouncing akan menandai tahap pertama dalam pola mendasarkan yang dapat berlangsung selama dua tahun.
Grafik Jangka Pendek General Electric (2016 - 2018)
Downtrend curam telah mengukir garis besar penurunan lima gelombang Elliott, dengan aksi harga sekarang terlibat dalam gelombang kelima dan terakhir. Ini memasuki saluran menurun pada bulan Februari setelah turun secara vertikal antara $ 19, 39 dan $ 14, 23, memprediksi posisi terendah yang lebih rendah meskipun terjun. Breakout terbalik dari pola kecil ini dapat menawarkan sinyal awal untuk perubahan karakter jangka panjang, mungkin setelah perdagangan saham melalui $ 12, 00.
Tindakan harga telah mengambil korban parah pada sponsor kelembagaan, menjatuhkan volume on-balance (OBV) ke angka terendah sejak 2009 bawah. Sebuah tes dari rendah yang mendalam tidak mungkin saat ini, mengingat intensitas penjualan yang dramatis sejak Oktober 2017, meningkatkan peluang bahwa tren turun mendekati akhir. Sebaliknya, resistensi curam antara $ 17 dan $ 19 akan memperlambat atau menghentikan upaya pemulihan, mungkin menjaga kisaran stok terikat ke dekade berikutnya.
Garis bawah
General Electric telah dipotong setengah sejak Desember 2016, terperosok dalam tren menurun tajam yang sekarang mendekati support utama di $ 11, 50. Bouncing yang dimulai pada atau dekat level itu bisa menandai tahap pertama dalam pola bottoming yang akan membutuhkan waktu berbulan-bulan atau bertahun-tahun untuk menyelesaikannya. (Untuk lebih lanjut, lihat: GE Mungkin Dijatuhkan Dari Dow: Deutsche Bank .)
