Gerakan Besar
Seperti yang saya sebutkan dalam buletin Chart Advisor kemarin, pound Inggris (GBP) telah mengejutkan defensif belakangan ini. Dari perspektif teknis, nilai tukar GBP / USD membentuk pola bullish head dan shoulders terbalik, yang diselesaikan hari ini. Pola itu mengejutkan karena semua ketidakpastian yang disebabkan Brexit - tampaknya investor sudah memberi harga Brexit ke pasar.
Seperti yang Anda lihat pada grafik berikut, pola teknis yang saya tunjukkan kemarin telah menyelesaikan penembusan dengan target harga sementara 1, 3685 berdasarkan pada penaikan Fibonacci pola itu sendiri. Metode ini masuk akal dalam memperkirakan target breakout; namun, dalam hal ini, hal-hal yang tidak diketahui di sekitar Brexit dapat menjadikan ini lebih sebagai perkiraan daripada perkiraan.
Bullish dalam GBP adalah hasil dari berita bahwa Uni Eropa dapat bersikeras penundaan dua tahun atau lebih jika kesepakatan tidak dapat dicapai. Pengumuman ini mengurangi risiko Brexit yang sangat "sulit" atau "tidak ada kesepakatan" di mana tidak ada kesepakatan ketika Inggris meninggalkan Uni Eropa.
S&P 500
Sebagai komponen utama ekonomi global, kedua sisi Brexit akan mendapat manfaat dari transisi yang lebih lancar dari UE (atau bahkan potensi yang meningkat untuk Inggris yang tersisa di serikat pekerja). Ini juga positif untuk saham AS, yang sebaliknya akan menderita jika pertumbuhan di Eropa dan Inggris menurun lebih lanjut.
Sayangnya, berita Brexit tidak membantu S&P 500 membuat kemajuan melawan resistensi pada 2.800 hari ini. Investor mungkin telah terganggu oleh kesaksian Ketua Fed Jerome Powell kepada House Financial Services Committee atau kesaksian mantan pengacara Presiden Trump kepada Komite Pengawasan House. Potensi untuk apa pun yang terjadi akibat gempa bumi dari kedua peristiwa itu tidak mungkin, tetapi tidak ada katalis positif lain untuk penembusan hari ini juga.
:
Perang Dingin Dengan China Akan Menyakiti Saham AS Lama Setelah Kesepakatan Perdagangan
Hard, Soft, On Hold atau No Deal: Dijelaskan Hasil Brexit
Strategi untuk Retracements Fibonacci Perdagangan
Indikator Risiko - Konflik Bersenjata
Dengan semua berita politik yang menjadi berita utama hari ini, masalah lain yang dihadapi pasar adalah memanas tanpa cakupan yang sangat banyak. Pakistan mengatakan telah menembak jatuh dua pilot India atas wilayah Kashmir yang disengketakan setelah India melancarkan serangan udara di wilayah Pakistan kemarin. Meskipun ini tidak menjamin perang antara kedua kekuatan nuklir, itu adalah peningkatan permusuhan yang signifikan.
Harus dikatakan bahwa potensi konflik bersenjata hampir selalu menjadi sumber risiko bagi pasar. Namun, pedagang secara mengejutkan optimis tentang berita tersebut. Saham India seperti Infosys Limited (INFY), Tata Motors, Limited (TTM) dan Dr. Reddy's Laboratories, Limited (RDY) sedikit campur aduk tetapi tidak menunjukkan tanda-tanda panik karena penjualan atau lindung nilai.
Mudah-mudahan, konflik akan didinginkan sebelum lebih banyak nyawa hilang, dan acara minggu ini tidak akan memiliki dampak yang langgeng di pasar. Namun, mengawasi kelas aset yang paling bergerak ketika investor takut eskalasi dapat memberikan pemberitahuan terlebih dahulu kepada pedagang saham.
Dalam pengalaman saya, emas dan franc Swiss (CHF) adalah aset safe haven termudah untuk dilacak, dan keduanya naik nilainya dengan cepat ketika investor mulai mendiskon atau melakukan lindung nilai terhadap peristiwa risiko global seperti konflik Pakistan / India. Kedua aset mundur hari ini, yang merupakan pertanda baik. Jika Anda tidak memiliki akses ke kuotasi spot atau grafik berjangka untuk CHF atau emas, Anda dapat menggunakan ETF yang memegang aset tersebut sebagai pengganti.
Misalnya, dalam bagan berikut, saya telah merencanakan SPDR Gold Trust (GLD) dan CurrencyShares Swiss Franc ETF (FXF). Seperti yang Anda lihat, kedua dana mundur hari ini karena investor mengevaluasi risiko insiden selama dua hari terakhir. Namun, jika kedua aset safe-haven mulai naik secara dramatis, investor juga harus berhati-hati dengan posisi long-stock mereka.
:
Apa Itu 'Risiko Peristiwa'?
Rumus Goldman untuk Mengalahkan Pasar Bull Berlomba-lomba
Apa itu Franc Swiss?
Intinya: Harapan
Selain berita konflik tak terduga antara India dan Pakistan, jadwal minggu ini tidak menghasilkan banyak kejutan. Kesaksian Powell tidak banyak berkontribusi pada volatilitas pasar, dan investor tampaknya didorong oleh berita Brexit. Peristiwa besar berita terakhir yang tersisa untuk minggu ini adalah laporan PDB lanjutan untuk kuartal keempat yang akan keluar sebelum pasar dibuka pada hari Kamis. Menurut pendapat saya, meskipun resistensi pada S&P 500 telah bertahan di 2.800, risiko penurunan utama terus menurun.
