Apa itu Dana Modal Ventura?
Dana modal ventura adalah dana investasi yang mengelola uang investor yang mencari saham ekuitas swasta di startup dan perusahaan kecil hingga menengah dengan potensi pertumbuhan yang kuat. Investasi ini umumnya dicirikan sebagai peluang berisiko tinggi / pengembalian tinggi.
Di masa lalu, investasi modal ventura hanya dapat diakses oleh kapitalis ventura profesional, meskipun sekarang investor yang terakreditasi memiliki kemampuan lebih besar untuk mengambil bagian dalam investasi modal ventura.
Memahami Dana Modal Ventura
Modal ventura adalah jenis pembiayaan ekuitas yang memberikan kewirausahaan atau perusahaan kecil lainnya kemampuan untuk mengumpulkan dana. Dana modal ventura adalah kendaraan investasi ekuitas swasta yang berusaha untuk berinvestasi di perusahaan yang memiliki profil risiko tinggi / pengembalian tinggi, berdasarkan ukuran perusahaan, aset, dan tahap pengembangan produk.
Dana modal ventura berbeda dari reksa dana dan dana lindung nilai karena mereka berfokus pada jenis investasi tahap awal yang sangat spesifik. Semua perusahaan yang menerima investasi modal ventura memiliki potensi pertumbuhan tinggi, berisiko, dan memiliki cakrawala investasi yang panjang. Dana modal ventura mengambil peran yang lebih aktif dalam investasi mereka dengan memberikan panduan dan sering memegang kursi dewan.
Dana modal ventura memiliki pengembalian portofolio yang menyerupai pendekatan barbel untuk berinvestasi. Banyak dari dana ini menghasilkan taruhan kecil pada beragam startup baru, percaya bahwa setidaknya satu akan mencapai pertumbuhan tinggi dan memberi hadiah pada dana dengan pembayaran yang relatif besar pada akhirnya. Ini memungkinkan dana untuk mengurangi risiko yang akan dilipatgandakan oleh beberapa investasi.
Perusahaan Modal Modal dan Dana
Kapitalis ventura dan perusahaan modal ventura mendanai semua jenis bisnis mulai dari perusahaan dotcom hingga biotek dan perusahaan keuangan peer-to-peer. Mereka umumnya membuka dana, menerima uang dari individu, perusahaan, dan dana lain yang bernilai tinggi, kemudian menginvestasikan uang itu ke sejumlah perusahaan pemula yang lebih kecil.
Dana modal ventura mengumpulkan lebih banyak uang daripada sebelumnya. Menurut data keuangan dan perusahaan perangkat lunak PitchBook, industri modal ventura menginvestasikan $ 130, 9 miliar pada startup Amerika pada akhir tahun 2018. Jumlah total transaksi modal ventura untuk tahun ini mencapai 8.948 — nilai tertinggi sepanjang masa, PitchBook melaporkan. Dua dari transaksi terbesar tahun ini termasuk investasi putaran $ 1, 3 miliar ke Epic Games, serta Seri F. $ 871, 0 juta Instacart
Laporan itu juga mengutip peningkatan dalam ukuran dana, dengan ukuran dana median dibulatkan menjadi sekitar $ 82 juta, sementara 11 dana ditutup pada tahun ini dengan komitmen $ 1 miliar termasuk dari Tiger Global, Bessemer Partners, dan GGV.
Pengambilan Kunci
- Dana modal ventura mengelola uang investor yang menginginkan saham ekuitas swasta di perusahaan pemula dan kecil. Tidak seperti reksa dana dan dana lindung nilai, dana modal ventura fokus pada investasi tahap awal, dan perusahaan dengan pertumbuhan tinggi yang berisiko, dan memiliki cakrawala investasi yang panjang. Dana modal awal dianggap sebagai uang awal atau modal tahap awal. Investor mendapatkan pengembalian ketika perusahaan portofolio keluar, baik melalui IPO, merger, atau akuisisi.
Mengoperasikan Dana Modal Ventura
Investasi modal ventura dianggap sebagai modal awal, modal tahap awal, atau pembiayaan tahap ekspansi tergantung pada kematangan bisnis pada saat investasi. Namun, terlepas dari tahap investasi, semua dana modal ventura beroperasi dengan cara yang hampir sama.
Investasi modal ventura dianggap sebagai modal awal atau modal tahap awal.
Seperti semua dana, dana modal ventura harus mengumpulkan uang sebelum melakukan investasi apa pun. Prospektus diberikan kepada calon investor dana yang kemudian memberikan uang kepada dana tersebut. Semua calon investor yang membuat komitmen dipanggil oleh operator dana dan jumlah investasi individu diselesaikan.
Dari sana, dana modal ventura mencari investasi ekuitas swasta yang berpotensi menghasilkan pengembalian positif bagi para investornya. Ini biasanya berarti manajer dana atau manajer meninjau ratusan rencana bisnis untuk mencari perusahaan yang berpotensi pertumbuhan tinggi. Manajer investasi membuat keputusan investasi berdasarkan prospektus dan harapan investor dana. Setelah investasi dilakukan, dana membebankan biaya manajemen tahunan sekitar 2%, dan beberapa dana mungkin tidak mengenakan biaya. Biaya manajemen membantu membayar gaji dan pengeluaran mitra umum. Terkadang, biaya untuk dana besar hanya dapat dibebankan pada modal yang diinvestasikan atau menurun setelah beberapa tahun tertentu.
Pengembalian Dana Modal Ventura
Investor dana modal ventura menghasilkan pengembalian ketika perusahaan portofolio keluar, baik dalam IPO atau merger dan akuisisi. Jika untung didapat dari jalan keluar, dana itu juga menyimpan persentase keuntungan — biasanya sekitar 20% — di samping biaya manajemen tahunan.
Meskipun pengembalian yang diharapkan bervariasi berdasarkan industri dan profil risiko, dana modal ventura biasanya bertujuan untuk tingkat pengembalian internal bruto sekitar 30%.
