United Parcel Service Inc. (UPS) dan FedEx Corp (FDX) masing-masing turun 10, 7% dan 8, 3% pada paruh pertama 2018, dibandingkan dengan kenaikan S&P 500 sebesar 2, 3% selama periode yang sama. Terlepas dari kelemahan baru-baru ini, satu tim bulls di Street memandang operator sebagai mengungguli, meremehkan kekhawatiran tentang Amazon.com Inc (AMZN) mendorong ke ruang pengiriman dan ketakutan yang lebih luas tentang perang perdagangan global yang membayangi.
Pekan lalu, raksasa e-commerce yang berbasis di Seattle meluncurkan program untuk mendukung pengusaha meluncurkan startup pengiriman lokal. Terhadap latar belakang ini, analis di Bernstein masih melihat UPS dan FedEx sebagai pembelian yang menarik, seperti yang dilaporkan oleh Barron's.
UPS Mendapat 30% pada Kontrak Serikat Baru
Pada bulan Juni, UPS mengumumkan kontrak lima tahun dengan serikat Teamsters, yang berpotensi membuka jalan untuk pengiriman hari Minggu, meningkatkan gaji karyawan dan menawarkan lebih banyak fleksibilitas dalam struktur biaya UPS dengan menambahkan "driver hybrid." Sementara driver hybrid baru telah menjadi sumber pertikaian antara para pihak, David Vernon Bernstein menulis bahwa perjanjian untuk membatasi pertumbuhan mereka hingga 25% dari total jumlah operator penuh waktu lebih baik dari yang diharapkan. Driver hybrid harus "meningkatkan fleksibilitas dengan mana UPS mampu mengakomodasi pertumbuhan masa depan dari e-commerce dan menurunkan tingkat pertumbuhan upah yang efektif pada margin, " tulis Bernstein.
Vernon menilai UPS lebih baik dari target harga $ 137, mencerminkan kenaikan 30% selama 12 bulan dari Selasa pagi.
Saham FedEx 'Menarik dengan Harga Ini'
Vernon mengakui bahwa investor memiliki kekhawatiran sah tentang retorika dan tarif proteksionis yang semakin meningkat dari Gedung Putih, karena fakta bahwa stok FDX bergantung pada perdagangan global yang sehat dan ekonomi yang solid. Untuk menambah perdebatan bearish, analis mencatat bahwa investor tidak senang dengan petunjuk manajemen bahwa itu akan meningkatkan pengeluaran modal selama panggilan konferensi baru-baru ini, seperti yang dilaporkan oleh Barron's.
Yang sedang berkata, analis Bernstein menulis bahwa risiko "mulai mendapatkan harga dan kita masih melihat pertumbuhan istimewa dari anak perusahaan TNT dan infleksi dalam margin Tanah yang membuat saham menarik pada harga ini."
