Apa itu Semesta Efek?
Semesta sekuritas umumnya mengacu pada sekumpulan sekuritas yang memiliki fitur yang sama. Alam semesta keamanan dapat digunakan untuk tujuan yang berbeda. Secara institusional, manajer investasi biasanya menentukan semesta sekuritas yang mendefinisikan beberapa parameter investasi untuk dana yang dikelola. Secara luas, investor dapat memilih untuk mengalokasikan bagian yang berbeda dari portofolio pribadi mereka berdasarkan berbagai semesta keamanan dengan karakteristik risiko-hadiah yang berbeda.
Misalnya, jagat raya saham yang luas untuk investor Amerika akan mencakup semua perusahaan yang terdaftar, besar dan kecil dan mungkin juga termasuk perusahaan asing yang terdaftar sebagai ADR. Untuk beberapa investor, alam semesta yang lebih sempit dapat digunakan yang dibatasi hanya untuk menilai saham, atau mereka yang memiliki kapitalisasi pasar di atas batas minimum.
Memahami Semesta Efek
Semesta sekuritas dapat luas atau sempit berdasarkan parameter yang ditentukan, dan dapat bervariasi di antara investor atau manajer portofolio yang berbeda. Alam semesta yang dapat diinvestasikan, atau 'portofolio pasar', mencakup semua aset yang dapat diperdagangkan. Pada kenyataannya sebagian besar investor tidak berinvestasi begitu luas, sehingga semesta sekuritas biasanya dapat mencakup semua sekuritas dalam kelas aset tertentu. Dalam kelas aset, alam semesta biasanya akan difokuskan pada parameternya dengan faktor-faktor seperti kapitalisasi atau industri.
Investor akan sering melihat ke semesta surat berharga yang luas ketika membangun portofolio yang terdiversifikasi. Dengan skenario ini, seorang investor dapat memisahkan alam semesta dengan pendapatan tetap dan ekuitas. Seorang investor dengan toleransi risiko konservatif mungkin bersedia mempertimbangkan segala jenis jaminan pendapatan tetap untuk porsi pendapatan tetap dari portofolio mereka karena risiko kerugian untuk investasi pendapatan tetap umumnya lebih rendah daripada investasi pasar lainnya. Seorang investor yang mencari pengembalian yang sedikit lebih tinggi dan risiko mungkin ingin fokus pada seluruh semesta ekuitas.
Pengambilan Kunci
- Semesta sekuritas mengacu pada sekuritas lengkap sekuritas yang berbagi beberapa fitur atau fitur umum. Ruang lingkup fitur yang digunakan untuk mendefinisikan semesta sekuritas dapat luas atau sempit tergantung pada tujuan dan preferensi investor individu. tingkat kelas aset dan kemudian menjadi lebih sempit dengan menyaring parameter seperti ukuran perusahaan, kualitas kredit, jenis atau sektor perusahaan, dan sebagainya.
Pendapatan Tetap Universes
Dalam kelas aset pendapatan tetap ada beberapa alam semesta yang perlu dipertimbangkan. Banyak investor dan manajer dana yang dikelola memisahkan pendapatan tetap dari tahun ke tahun hingga jatuh tempo. Umumnya jangka waktu jatuh tempo yang lebih pendek akan memiliki risiko tingkat bunga yang lebih rendah sementara jangka waktu yang lebih panjang memiliki risiko tingkat bunga yang lebih tinggi. Alam semesta lain dalam pendapatan tetap dapat mencakup pemerintah, kota; atau perusahaan. Pemisahan lebih lanjut juga dapat menciptakan alam semesta dengan kualitas kredit atau lokasi geografis. Seringkali indeks tertentu juga akan membentuk dasar bagi semesta sekuritas
Equity Universes
Pasar ekuitas juga memiliki banyak parameter pemisahan yang berbeda untuk alam semesta. Ekuitas biasanya akan dibagi dengan kapitalisasi pasar yang dapat menciptakan alam semesta besar, menengah dan kecil. Alam semesta lain mungkin termasuk lokasi geografis, pertumbuhan, nilai atau sektor. Di pasar ekuitas, indeks juga biasa digunakan untuk membentuk dasar bagi semesta sekuritas.
Analisis Alam Semesta
Semesta sekuritas umumnya fokus studi penelitian dan analisis yang dapat membantu untuk mendukung semua jenis investor. Pedagang aktif yang memfokuskan strategi investasi mereka pada alam semesta tertentu akan sering menganalisis karakteristik historis alam semesta sekuritas untuk wawasan tentang perdagangan masa depan dan analisis perdagangan.
Pertimbangkan misalnya, seorang pedagang teknis yang berfokus pada saham-saham berkapitalisasi kecil. Pedagang ini ingin memfokuskan analisis mereka terutama pada alam semesta saham kecil-kapitalisasi daripada alam semesta pasar yang luas seperti S&P 500 atau Russell 3000. Untuk menganalisis alam semesta kecil-cap mereka bisa melakukan analisis deret waktu historis pada Russell 2000 untuk. mengidentifikasi berbagai karakteristik dan kecenderungan regresif. Berbagai macam peramalan perangkat lunak juga tersedia bagi para pedagang untuk mengembangkan perkiraan harga perkiraan keamanan masa depan yang juga dapat mendukung strategi perdagangan mereka.
