Terkadang informasi penting ditinggalkan. Lihat ini: Dalam publikasi pertama buku pegangan Pramuka pada tahun 1908, semboyan Pramuka asli - "Bersiaplah" - diikuti oleh "mati untuk negara Anda jika perlu…" Di suatu tempat di sepanjang jalan, seseorang (dengan ceria) memutuskan bahwa memberi tahu anak laki-laki untuk bersiap menghadapi kematian tidak sepantas "Bersiaplah."
Saya berada di Pramuka, dan saya pikir membuat mobil derby kotak pinus akan menjadi kurang menyenangkan berpikir saya sedang mempersiapkan diri untuk kematian patriotik. Saya tidak berpikir otak saya yang berusia 11 tahun akan benar-benar menanganinya dengan cara yang sama.
Saya percaya bahwa pengecualian informasi serupa terjadi dalam cara pasar bekerja. Dari sini, cuti utama tampaknya menjadi fokus pada apa yang dilakukan investor profesional seperti dana lindung nilai dan lembaga. Tetapi agar adil, mereka bekerja keras untuk menjaga aktivitas mereka tetap tenang. Itu tidak membantu mereka agar orang tahu apa yang mereka beli sampai mereka selesai membelinya! Tetapi di sinilah saya memfokuskan penelitian saya. Saya percaya bahwa aktivitas institusional yang rahasia dan tidak biasa dapat membantu kita menguraikan pergerakan pasar.
Pemulihan pasar sejak 24 Desember telah luar biasa. Ingat, kami merasa bahwa penjualan besar-besaran pada akhir 2018 adalah dari penjualan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Kami menghasilkan kertas putih yang mendalam dan mendalam yang menguraikan kasus ini dengan sangat rinci.
Sejak itu, pembelian telah berada dalam indeks, sektor, dan industri yang sangat bertumbuh. Pertumbuhan S&P 500 dan Mid-Cap 400 memimpin secara substansial atas nilai. Russell 2000 dan NASDAQ secara signifikan mengungguli Dow Jones Industrial Average. Pertumbuhan Russell menghancurkan Nilai Russell. Tetapi sekali lagi, mata saya tertuju pada Indeks Semikonduktor PHLX, naik 40% sejak Natal.
FactSet
Kembali ke informasi yang dikecualikan. Pembelian besar sejak Natal telah terjadi dalam teknologi informasi. Minggu terakhir ini tidak terkecuali. Pembelian dengan pertumbuhan yang tinggi sangat disukai seiring dengan kebijaksanaan konsumen. Penjualan bukanlah sesuatu yang perlu diperhatikan:
www.mapsignals.com
Perangkat lunak dan semikonduktor memimpin tuduhan pekan lalu. Biarkan saya jelaskan. Kita hidup di dunia modern. Setiap orang selalu terhubung ke internet. Bahkan di rumah, istri dan anak-anak saya sering menggunakan ponsel mereka, bermain di Xbox atau menonton Netflix. Tetapi ketika saya mulai bekerja di malam hari, saya sering mengalami masalah internet. Situs memuat dengan lambat jika sama sekali. File yang disinkronkan ke penyimpanan cloud saya ditutup. Dan menonton video? Mungkin juga tidak mengganggu. Internet yang kita semua harus berhenti.
Tidak ada bandwidth yang cukup:
- Ada lebih dari 75 miliar perangkat yang terhubung ke internet. Pelanggan nirkabel mengalami masalah panggilan dan koneksi lambat 16% setiap waktu. Dari 2015 hingga 2017, kesalahan broadband seluler 4G naik 40%. Studi Google 2017 mengatakan bahwa waktu buka rata-rata untuk situs web seluler adalah 22 detik - tetapi 53% dari kunjungan yang membutuhkan waktu lebih dari tiga detik untuk memuat diabaikan.
Kami telah mencapai teknologi yang setara dengan kebutuhan untuk memperluas jalan raya dari dua jalur menjadi empat jalur. Tapi ada solusinya. 5G adalah "generasi berikutnya dari konektivitas internet mobile, menawarkan kecepatan lebih cepat dan koneksi yang lebih andal pada smartphone dan perangkat lain daripada sebelumnya." Itu menurut situs web TechRadar (yang, ironisnya, akhirnya dimuat pada percobaan ketiga).
Antara lain, 5G akan memungkinkan:
- Koneksi baru ke jaringan Internet of Things (di mana perangkat seperti peralatan rumah tangga semuanya terhubung melalui internet) Mengemudi secara otonomKecepatan broadband nirkabel lebih cepat (10 hingga 20 kali lebih cepat dari yang ditawarkan saat ini) Unduhan cepat kilat, streaming yang lancar dan latensi yang lebih rendah (penundaan lebih sedikit)
Kebutuhan akan jaringan 5G jelas ada di sini dan saat ini, menunjukkan bahwa semikonduktor akan lebih diminati daripada sebelumnya.
Sekarang saatnya untuk kunjungan singkat pada likuiditas dan rasio pembelian dan penjualan yang tidak biasa. Setiap hari, saya memeriksa 5.500 saham untuk melihat mana yang diperdagangkan secara tidak biasa. Rata-rata, saya mendapat 500 per minggu. Jumlah itu telah berkurang baru-baru ini, seperti yang ditunjukkan oleh bagan pertama di bawah ini. Grafik kedua menunjukkan kepada kita bahwa flush-out ETF besar membuka jalan bagi pembelian yang kuat sejak itu. Sekali lagi, pembelian dalam pertumbuhan, khususnya semikonduktor. Tetapi seiring dengan menurunnya likuiditas, kita hanya perlu melihat bagaimana pasar mengambil musim pendapatan. Volume yang tipis dan berita negatif dapat menyebabkan volatilitas besar-waktu ketika pedagang algo bergerak dan memanfaatkan kondisi tersebut.
Akhirnya, rasio telah kembali naik menjadi overbought, tetapi pada penurunan volume. Saya tidak membunyikan lonceng alarm, tapi itu hanya kondisi pasar yang perlu diperhatikan. Volume lebih tipis dan musim pendapatan ada di kita.
Saham yang diperdagangkan secara tidak biasa setiap hari
www.mapsignals.com
Stok yang tidak biasa membeli dan menjual
www.mapsignals.com
Rasio membeli untuk menjual
www.mapsignals.com
Jadi, banteng kembali setelah musim dingin yang gelap. Pesannya sudah jelas di sini: pembelian institusional yang tidak biasa dapat menunjukkan kepada kita apa yang perlu kita ketahui jika kita tahu ke mana harus mencari. "Dapatkan - dapatkan lebih baik atau lebih buruk. Tidak ada jalan tengah kompromi." - Henry Ossawa Tanner
Garis bawah
Kami (Mapsignals) terus bullish pada ekuitas AS dalam jangka panjang, dan kami melihat setiap mundurnya sebagai peluang pembelian. Pembelian telah mulai meningkat dibandingkan dengan minggu sebelumnya, menunjukkan bahwa tren jangka pendek adalah bullish. Kemunduran adalah kesempatan membeli.
