Apa itu Dana Obligasi Ultra-Pendek?
Dana obligasi ultra pendek adalah dana obligasi yang hanya berinvestasi pada instrumen pendapatan tetap dengan jangka waktu yang sangat pendek. Dana obligasi ultra-pendek idealnya akan berinvestasi pada instrumen dengan jangka waktu sekitar satu tahun. Strategi investasi ini cenderung menawarkan hasil lebih tinggi daripada instrumen pasar uang, dengan fluktuasi harga yang lebih sedikit daripada dana jangka pendek biasa.
Keuntungan Dana Obligasi Ultra-Pendek
Dana obligasi ultra-pendek memberi investor perlindungan lebih signifikan terhadap risiko tingkat bunga daripada investasi obligasi jangka panjang. Karena dana ini memiliki jangka waktu sangat rendah, kenaikan tingkat bunga akan mempengaruhi nilainya kurang dari dana obligasi jangka menengah atau panjang.
Meskipun strategi ini menawarkan lebih banyak perlindungan terhadap kenaikan suku bunga, mereka biasanya membawa risiko lebih besar daripada kebanyakan instrumen pasar uang. Lebih lanjut, sertifikat deposito (CD) mengikuti pedoman investasi yang diatur, tetapi dana obligasi ultra pendek tidak memiliki peraturan lebih dari dana pendapatan tetap standar.
Pengambilan Kunci
- Dana ultra-pendek memiliki lebih banyak kebebasan dan biasanya mengejar hasil yang lebih tinggi dengan berinvestasi di sekuritas yang lebih berisiko. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) tidak mencakup atau menjamin dana obligasi sangat pendek. Dalam lingkungan suku bunga tinggi, dana obligasi ultra pendek dari jenis tertentu mungkin lebih rentan terhadap kerugian.
Dana Obligasi Ultra-Pendek vs. Investasi Risiko Rendah Lainnya
Perbedaan utama antara dana obligasi ultra-pendek dan investasi lain dengan risiko yang relatif rendah - seperti dana pasar uang dan sertifikat deposito - tidak dipahami secara luas.
Misalnya, dana pasar uang hanya dapat berinvestasi dalam investasi jangka pendek berkualitas tinggi yang dikeluarkan oleh pemerintah AS, perusahaan AS, dan pemerintah negara bagian dan lokal. Sebaliknya, dana ultra pendek memiliki lebih banyak kebebasan dan biasanya mengejar hasil lebih tinggi dengan berinvestasi di sekuritas yang lebih berisiko. Juga, nilai aset bersih (NAV) dari dana obligasi ultra-pendek berfluktuasi. Sebaliknya, dana pasar uang mencoba menjaga NAV stabil di $ 1, 00 per saham. Dana pasar uang juga tunduk pada diversifikasi dan standar jatuh tempo yang ketat. Namun, peraturan ini tidak berlaku untuk dana obligasi ultra-pendek.
Selain itu, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) tidak mencakup atau menjamin dana obligasi ultra pendek. Setoran sertifikat, di sisi lain, diasuransikan hingga $ 250.000. FDIC mencakup CD, yang menjanjikan pengembalian pokok dan tingkat bunga tertentu karena bank atau lembaga penghematan memegang setoran. Juga, CD biasanya menawarkan tingkat bunga yang lebih baik pada dana yang disimpan daripada rekening tabungan biasa.
Dana obligasi ultra-pendek yang memiliki efek dengan tanggal jatuh tempo rata-rata lebih panjang juga lebih berisiko daripada dana dengan tanggal jatuh tempo rata-rata lebih pendek, semua faktor lainnya dianggap sama.
Kualitas Kredit Dana Obligasi Ultra-Pendek
Sangat penting bagi investor untuk meneliti jenis-jenis sekuritas yang diinvestasikan oleh dana ultra pendek, karena penurunan peringkat kredit atau default dari sekuritas portofolio mungkin terjadi. Risiko kredit kurang dari faktor untuk dana obligasi ultra-pendek. Risiko berkurang karena mereka terutama berinvestasi di sekuritas pemerintah. Namun, investor harus mewaspadai dana obligasi ultra-pendek yang berinvestasi pada obligasi perusahaan dengan peringkat kredit yang lebih rendah, sekuritas derivatif atau sekuritas yang didukung hipotek label pribadi. Jenis dana tersebut cenderung memiliki tingkat risiko investasi yang lebih tinggi.
Dana Obligasi Ultra-Pendek dan Suku Bunga Tinggi
Dalam lingkungan suku bunga tinggi, dana obligasi ultra pendek dari jenis tertentu mungkin lebih rentan terhadap kerugian. Penting bagi calon investor untuk meneliti "durasi" dana, yang mengukur seberapa sensitif portofolio dana tersebut terhadap fluktuasi suku bunga.
Investasi apa pun yang menjanjikan potensi pengembalian yang lebih signifikan tanpa risiko tambahan harus menimbulkan keraguan. Investor dapat mempelajari lebih lanjut tentang dana obligasi ultra-pendek dengan membaca semua informasi dana yang tersedia, termasuk prospektus penuhnya.
Contoh Dunia Nyata
Berikut adalah daftar singkat dari beberapa dana obligasi ultra-pendek yang berkinerja lebih baik:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt, ETF (FLRN) di iShares, Floating Rate Bond, ETF (FLOT), Vektor Investasi, Grd Fl Rt, ETF (FLTR), iShares, Obligasi Treasury Pendek, ETF (SHV), SPDR® Blmbg, Barclays, 1-3 T-ET ET ((T-Bill ETF) BIL)
